检索电力以及电力设备最近一个月的行业调研报告

本次整理的近一个月电力及电力设备行业调研报告，以2026年8月2日为基准回溯相关公开权威内容，覆盖运行数据、细分赛道表现、政策动向、产业链情况、景气预判多个维度，核心内容如下：

一、电力行业整体运行核心结论

供需运行层面，2026年上半年全社会用电量累计达50999亿千瓦时，同比增长5.3%，分产业来看第一、二、三产业和居民生活用电量同比分别增长4.9%、5.1%、8.0%、3.1%，电力数据直观反映出我国经济向新向优向好的发展态势 【2】 。中电联发布的《2026年上半年全国电力供需形势分析预测报告》指出，2026年上半年全国电力消费呈现总量增、结构优、动能新的特征，电力系统安全稳定运行，电力供应结构持续绿色低碳转型，电力供需总体平衡，同时预计下半年全国电力供需形势也将保持总体平衡 【4】 。上半年电力领域还出现两个标志性的“首次”：煤电半年发电量占比首次低于50%、可再生能源发电量占比首次超过四成，能源结构绿色低碳转型加速推进；迎峰度夏关键期各地电力供应形势总体平稳，依托我国全球门类最全、规模最大的能源体系，电力供应保障底气充足 【11】 。
新能源消纳层面，2026年7月披露的行业数据显示，当前风光的消纳水平较去年同期偏低，消纳端仍存在一定压力 【8】 ，但用电结构持续向新向绿，充换电服务业、互联网数据服务业这类新业态用电量表现亮眼，也为新能源消纳拓展了更多需求空间 【15】 。
电价变动层面，价格端直观反映了供需格局变化与能源通胀预期：2026年年初至今现货煤价在低基数下反弹18.3%至803元/吨，推高了整体能源成本中枢；广东等核心电力市场的月度成交与现货价格呈现大幅抬升态势。体现绿色环境价值的绿证交易价格在2026年4月达到4.81元/张，同比大幅增长122%。整体来看煤价筑底抬升正逐步向电力终端价格及绿电溢价传导，煤与电板块价格中枢有望企稳向上 【8】 。

二、电力设备细分赛道调研数据

目前公开资料暂未覆盖近一个月电力设备全部分赛道的出货量、市场渗透率的完整调研数据，仅能查询到部分已公开的相关细分领域公开数据：储能整体出货里源网侧出货占比79.2%，工商业占比9.4%，户储&便携式占比9.1%，基站&数据中心备电占比2.3% 【16】 ；2026年2月储能电池销量38.6GWh，同比增长67.3%，2026年1-2月储能电池累计销量84.8GWh，累计同比增长108.9% 【23】 。截至2026年6月，国内电源侧、电网侧、用户侧电化学储能装机占比分别为35.37%、62.48%、2.15%，独立储能和新能源配储合计占比95%；2026年1-6月电网侧独立储能新增装机13.93GW，同比增长67%，占新增总装机的64%，新能源配储新增装机7.21GW，同比增长63% 【20】 。如果需要近一个月的最新全赛道细分调研数据，建议参考国联民生证券研究所、PVInfoLink等机构近期更新的行业跟踪报告获取更精准的对应统计结果。

三、产业政策与监管动向核心解读

现有公开可查的相关政策体系形成了多维度支撑框架，为行业高质量发展明确方向：相关政策围绕六大核心维度展开，一是明确稳增长目标，《电力装备行业稳增长工作方案(2025－2026年)》划定传统电力装备年均营收增速6%左右、龙头企业10%左右的发展指标，重点强调集群带动效应与装备出口扩容；二是激发市场主体活力，《关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知》优化电力设施许可管理，开放电力二次系统技术监督服务市场，拓展低压办电“零投资”覆盖范围；三是赋能乡村电力建设，相关乡村振兴政策要求巩固农村电力保障水平，鼓励分布式可再生能源开发与公共充换电设施布局；四是夯实法治底层支撑，《中华人民共和国能源法》作为能源领域基础性法律，明确了可再生能源的发展核心地位，推动能源生产与消费革命落地；五是引导产业数字化融合，相关政策设定2027年关键工序数控化率超75%、数字化研发设计工具普及率超90%的量化目标；六是锚定新型电力系统建设，配套部署9项专项行动，明确加快新型能源体系建设、提升清洁能源消纳能力的核心任务 【1】 。
细分领域监管与引导政策也精准落地，在配电网升级、电力辅助服务、退役设备循环利用等赛道有明确指引，要求2025年全面淘汰S7（含S8）型和运行年限超25年、能效不达标的配电变压器，分类完善不同地区调峰市场交易规则，2025年基本建立集中式风光电站退役设备处理责任机制，2030年形成成熟的全流程循环利用技术体系 【2】 。此外新能源汽车相关产业政策从产业发展规划、消费刺激、循环利用等维度形成支撑，间接带动车端电力传输、配套充换电类电力设备的市场需求扩容 【3】 。

四、产业链上下游调研结果

上游原材料价格波动方面，光伏产业链上游成本支撑持续松动，尽管短期相关企业维持策略性挺价，但需求整体偏疲软，叠加硅料、硅片与电池片价格仍处于下行通道，成本支撑逐步弱化，市场普遍预期组件价格将进一步下行，部分海外市场的组件价格涨势也会趋缓甚至出现松动 【48】 【50】 ；稀土磁材相关原材料价格走势平稳，当前磁材企业原料库存偏低，长协价格倒挂，更倾向采购市场散货，需求端对价格仍存一定支撑预期，叠加供应端短期稳定，税务合规审查力度加强下产量增加预期较小，预计短期内稀土价格偏稳运行，其中镨钕价格窄幅震荡，镝铽价格或缓慢上行、走势坚挺 【49】 。整体产业链价格传导存在堵点，此前4月产业链上游利润同比高达62.2%，但上游涨价并未有效传导至终端，中游成为成本挤压的最大承压地带，价格讯号传导不畅还在局部放大了价格波动的幅度 【44】 。
下游风电招投标市场方面，近一个月风电招投标规模同比大幅下滑，2026年截至4月前后的累计招标量仅12.06GW，同比大降68.27%，且全部为陆上风电项目，海上风电招标量同比下滑100%；单月招标量仅1.24GW，同比下滑92.22%，当月陆风含塔筒开标均价为2179.50元/KW。后续跟踪的周度招标数据显示，风电单周招标规模仅0.85GW，全部为陆上项目，陆风含塔筒中标均价2082元/KW，整体市场需求收缩明显，行业竞争压力进一步提升 【50】 。

五、投融资动态与行业景气度预判

近期行业运行核心动态显示，2026年1-6月电网工程累计投资完成额3026.89亿元，同比增长3.98%；同期电源工程累计投资完成额3637.02亿元，同比微增0.06%，新型电力系统“十五五”规划落地后，电网已经进入全环节建设周期 【60】 。中电联发布的《中国电力行业年度发展报告2026》显示，2025年我国风电和太阳能发电装机占比首次超过火电，绿电对全社会用电量增长的覆盖能力持续提升，“十四五”期间新能源已经成为电源投资的绝对主力方向 【7】 。
后续景气度预判层面，电网设备赛道中长期景气度确定性较强：全球电网投资处于共振上行周期，一方面风光高占比倒逼电网加大投入适配，另一方面发达经济体老旧电网设备更新需求迫切，国内企业既受益于国内电网投资增速中枢上移，海外出口业务也有望保持稳定增长 【54】 。全年可重点把握可控核聚变、绿色氢氨醇行业发展进程、全球储能装机需求释放、AIDC电力设备需求扩张、光伏行业供给侧调整、电网设备板块景气回暖、锂电材料涨价带来的收益提升、固态电池产业化提速这几大方向的行业机会 【53】 ，叠加下半年全国电力供需形势总体平衡，电力供应结构将持续向绿色低碳方向转型，行业整体运行稳定性较强 【4】 。