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Seedance 2.0刷屏,AI漫剧迎来爆发?

最近,字节跳动推出的视频生成模型“Seedance 2.0”刷屏海内外互联网,凭借“秒级生成影院级大片”的效果引发热议。 伴随热度攀升,争议也随之而来。虽然目前Seedance2.0已紧急暂停真人素材作为主体参考,但多家机构认为它的火爆还是有望推动AI漫剧等短视频制作的发展。‌‌

seedance 2.0AI漫剧
time2026-02-12
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“它经济” 爆发,催生消费新蓝海

临近春节,宠物寄养“一窝难求”,这也反映了宠物经济的快速发展。如今,养宠不仅是情感寄托,更催生了涵盖食品、医疗等在内的千亿市场。“猫狗双全”的年轻人,正让“它经济”成为消费新蓝海。 谁在养宠?细分市场发展如何?又有哪些新趋势?

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存储芯片涨价潮!新一轮景气周期开启

近日,存储芯片概念股集体走强。美光科技也在本周宣布将在未来十年向新加坡追加投资240亿美元,用于建设新的NAND闪存晶圆厂,以应对存储芯片供应紧张。 随着DRAM与NAND Flash现货平均价全面持续上扬,存储芯片市场的供需失衡正在加剧,全球存储芯片市场已开启新一轮成长周期。

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2025的军工,算法即战力

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10篇报告全面了解2025年中策略展望

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为 “情绪”买单的市场有多大?

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2025-08-28

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PPI有望在二季度实现转正

AI智能总结
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一、服务价格更多系暂时性上涨
春节错月对CPI同比有提振,但主要来源是服务价格。2月CPI同比1.3%,较前值回升1.1个百分点,为近三年单月最高涨幅,CPI环比回升幅度也与2024年春节月相似。服务价格涨幅高于季节性,可能受益于春节假期延长对出行旅游的带动,更多是价格脉冲影响。消费品价格涨幅不及2022、2024年,主要受食品价格拖累,但食品价格涨幅仍低于季节性水平,猪价进入下跌一级预警区间,短期或将震荡磨底。服务价格脉冲褪去后,3月或将回落,回归季节性修复。

二、PPI有望在二季度实现转正
新涨价因素对PPI的影响持续扩大。2月PPI同比降幅收窄0.5个百分点,表现好于预期,主要受新涨价因素拉动。1月新涨价因素时隔41个月后首度转正,2月继续扩大。行业视角下,动力来自:

  1. 有色金属行业价格拉动,国际有色金属价格上涨带动国内相关行业价格提升,有色类PPI同比持续上升。
  2. 反内卷政策托底,光伏、锂电池、煤炭、水泥、新能源车等领域价格延续修复。
    3月国际原油价格大幅上涨,能化相关工业品价格可能推升整体PPI,或将使PPI转正时点提前至二季度内。

三、后续政策操作空间仍较充足
3月9日债市调整,市场对降息预期降温。但政策空间仍较充足:

  1. 2月CPI涨幅受春节错位和假期延长影响,多系暂时性,3月或将回落。
  2. 油价上涨将推动PPI更快转正,缓解工业领域价格下行压力,而CPI受油价影响有限,猪肉价格仍是拖累,整体通胀压力可控。

风险因素:地缘政治风险,国际油价上涨超预期等。

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具身智能标准体系发布,银河通用完成25亿元融资

AI智能总结
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本周行情概览

  • 3月2日至3月6日,人形机器人指数下跌5.42%,沪深300指数下跌1.07%。
  • 年初以来,人形机器人指数上涨1.69%,沪深300指数上涨0.66%。
  • 3月2日至3月6日,人形机器人指数成交额为12123亿元,较上周增加14.99%。
  • 本周人形机器人概念股涨跌幅居前的股票分别为:广大特材(13.23%)、华是科技(12.87%)、东山精密(11.57%)、银轮股份(11.41%)、南网科技(9.98%);跌幅居前的股票分别为:松霖科技(-18.69%)、天准科技(-18.58%)、华依科技(-17.11%)、凯龙高科(-17.06%)、世运电路(-14.88%)。

人形机器人行业动态

  • 荣耀发布其首款人形机器人:3月1日,荣耀在MWC 2026上发布首款人形机器人“荣耀ROBOT”及“机器人手机”,展示了行走、舞蹈、后空翻等动作。
  • 小米人形机器人进汽车工厂:3月2日,小米自研人形机器人进入北京亦庄汽车工厂压铸车间,在螺母安装工站实现连续3小时自主运行,双侧安装成功率达90.2%,单套工序完成时间76秒。
  • 首个人形机器人全产业链标准体系发布:3月2日,我国首个覆盖全产业链的《人形机器人与具身智能标准体系(2026版)》正式发布,由120余家单位联合编制,推动产业规范化发展。

人形机器人融资动态

  • 银河通用机器人完成25亿元融资:3月2日,本轮融资由国家人工智能产业投资基金(大基金三期)、中国石化等联合投资,用于打造具身智能大模型并推进标杆项目落地。
  • 松延动力获宁德时代系近10亿元B轮融资:3月2日,本轮融资由晨道资本领投,用于深耕家庭消费场景和技术产业化。
  • 星动纪元完成10亿元战略融资:3月6日,本轮融资由三星等联合投资,估值破百亿,累计订单金额突破5亿元,海外业务占比约50%。

投资建议

  • 资本化与量产落地共振:关注率先兑现收入利润的国产链公司。
  • 底层硬件:重视具备跨场景、跨形态通用能力的硬件环节。
  • 软件模型与传感器:关注大小脑模型及传感器相关标的,需求将加速释放。
  • 军工及特种机器狗:关注具备技术工艺壁垒的供应链标的,市场快速增长。
  • AMR应用:关注具备算法与核心部件优势的标的,渗透率提升空间广阔。

风险提示

  • 人形机器人技术迭代不及预期的风险。
  • 下游需求不及预期的风险。
  • 量产进度不及预期的风险。
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通信行业周报(3月2日-3月8日)

AI智能总结
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通信行业市场回顾与展望

市场表现

  • 2026年3月2日至3月6日,通信(中信)板块上涨0.73%,跑赢沪深300指数1.8个百分点,位列中信一级行业第7位。
  • 2026年全年通信行业累计上涨5.84%,排第14位,表现居中。
  • 中信通信行业包括119家公司,期间30家公司收涨,88家公司收跌。
  • 涨幅前三名:华工科技、世嘉科技、新易盛;跌幅前三名:精伦电子、天孚通信、菲菱科思。
  • 截至3月6日,中信通信行业PETTM为27.53倍,处于38.62%的分位数。

行业动态

  • 政府工作报告:提出打造智能经济新形态,深化“人工智能+”,加快发展卫星互联网,实施超大规模智算集群等新基建工程,培育发展6G等未来产业。
  • GSMA《移动经济发展2026》:预计到2030年移动技术与服务创造11.3万亿美元经济价值,占GDP的8.4%;运营商CAPEX将达1.2万亿美元。
  • SIA & WSTS:2026年1月全球半导体销售额达825.4亿美元,同比增幅46.1%。

企业龙头

  • 英伟达:20亿美元投资Lumentum,锁定高端激光元件未来供应。
  • 中兴通讯:2025年营收1339亿元,同比增长10.4%;算力业务营收同比增长150%。
  • 上海垣信:“千帆星座”预计年内实现全球初步覆盖。

技术前沿

  • 华为:发布U6GHz全系列产品,释放5G-A潜能,开启6G序章。
  • 中国移动研究院:展示智能体通信网络(ACN)原型,发布《6G ACN端网协同意图感知技术》白皮书。
  • Starlink:全面拥抱3GPP R19 NR-NTN标准,推动手机直连卫星大规模商用。

终端

  • CAICT:1月国内手机市场出货量2286.6万部,同比下降16.1%。
  • Gartner:预计2026年全球PC和智能手机出货量将分别下降10.4%和8.4%。
  • Counterpoint:2025年下半年全球智能眼镜出货同比剧增139%,Meta独占82%份额。

本周关注:两会

  • 政府工作报告强调科技创新,推动人工智能、卫星互联网、算力网络等发展。
  • 2025年中国人工智能产业规模突破1.2万亿元,AI眼镜出货量同比增长322%。
  • 通信网络向空天一体化延伸,卫星互联网发展提速,成为“国之重器”。
  • 算力网络构建“1+M+N”体系,支撑制造业全球价值链跃升。
  • 6G正式列入“未来产业”培育名单,研发进入实质性攻关阶段。

投资建议

  • 关注盈利增长持续、网络价值提升的运营商。
  • 关注“5G+工业互联网”、超大规模智算集群及卫星互联网等重点板块。
  • 关注技术创新持续投入、核心竞争力突出的优质企业。

风险提示

  1. 产业发展不及预期
  2. 技术创新进展缓慢
  3. 大国博弈升级
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AI产业进程点评:“西虾东养”:OpenClaw的中美发展对比

AI智能总结
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核心观点与关键数据

智谱正式上线AutoClaw(澳龙),一款可一键安装的本地版OpenClaw,预置超50个主流Skills,覆盖内容创作、办公、代码等高频场景。国内大厂积极参与OpenClaw本土化进程,形成本地部署、云端部署和混合部署三种模式,关注部署便捷性和安全性。

部署方式与模型来源对比

  • 部署方式:国内“龙虾产品”存在本地部署、云端部署和混合部署三种模式,强调便捷性和安全性。
  • 模型来源:国内产品主要支持国产主流大模型,部分仅支持自有模型,反映对国产大模型调用成本和“新分发权”的重视。

“西虾东养”现象分析

  • 成本优势:国产模型API调用价格约为海外同类产品的1/6,得益于更便宜的电力、硬件配置和价格竞争。
  • 流量优势:大厂布局OpenClaw不仅关注营收增长,更争夺潜在的Agent时代“新分发权”,腾讯等社交平台或进一步推动流量关注。
  • 政策优势:深圳、无锡等地出台专项政策支持OpenClaw发展,提供部署补贴和产业落地支持。

投资建议

建议关注:

  1. 模型或应用能力,受益于潜在API调用收入增长【MINIMAX】【智谱】。
  2. 算力资源、模型能力与应用场景协同的平台型互联网【阿里巴巴】【腾讯控股】。
  3. 算力与Token消耗巨大,拉动云服务需求【金山云】【百度集团】【金蝶国际】。
  4. 确定性的AI算力硬件层【天数智芯】【壁仞科技】【华虹半导体】【澜起科技】。
  5. 美股相关标的【SNDK】【MU】【NVDA】【INTC】【LITE】【CMCM】。

风险提示

AI模型技术发展不及预期;AI应用商业化进展不及预期;AI行业竞争格局恶化。

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