
7月30日,中际旭创正式登陆港交所,成为2026年港股最大规模IPO之一。作为光模块行业的龙头,中际旭创深耕光通信收发模块及光器件的研发与制造。随着通信网络在AI基建中的重要性提升,光模块行业持续高速增长。 今天我们就来聊聊光模块行业,看看光模块行业发展现状及不同技术演进趋势。



AI模型参数量和训练复杂度持续提升,对算力基础设施提出更高要求,传统服务器集群架构面临通信墙、功耗散热墙、复杂度墙三重瓶颈,超节点成为算力基础设施演进的核心方向。超节点通过Scale-up和Scale-out结合的组网方式,突破传统架构的通信瓶颈,将分离的算力芯片整合成逻辑上的“超级GPU/ASIC”。
超节点演进历经三个阶段:计算机视觉模型主导的单卡阶段,NLP模型主导的八卡模组阶段,当前大模型主导的超节点服务器集群阶段。超节点的核心增量在于Scale-up互联,通过NVLink、UAlink、UB等协议,搭配胖树、Mesh、Torus等拓扑,实现高带宽、低时延的内存语义通信。
超节点推动多环节升级:光通信向跨柜、集群化演进,NPO方案成为主流;铜连接向高速、高密度升级;交换环节从柜外下沉至柜内,国产替代空间大;液冷从选配变为标配,冷板式液冷优先放量;供电向高功率、模块化演进,推动架构升级。
2026年起国内超节点投资进入规模交付阶段,预计2026、2027年国产超节点机柜市场规模约759亿元、2256亿元,对应等效64卡机柜出货量0.69万、2.38万柜。需求由国内头部CSP资本开支拉动,供给受国产AI加速卡限制。
传统计算集群多采用横向扩展(Scale-Out)架构,但大模型分布式训练高频执行All-Reduce、All-to-All集合通信,跨服务器带宽与时延成为核心瓶颈。为突破瓶颈,头部厂商探索向内聚(Scale-Up)超节点方案,路线有所区别:
超节点未来主要沿三个方向发展:
中科曙光、紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、申菱环境、曙光数创、欧陆通、中恒电气、新易盛、盛科通信、浪潮信息等。
财通证券、长江证券、中金公司、开源证券、西部证券、国海证券、申万宏源等。

人工智能软件市场正从按席位订阅模式转向基于消费的定价模式,包括积分、代币、使用层级和按成果收费。本研究探讨了这一转变如何被买方接受。Pricing I/O与Benchmarkit合作,于2026年2月至4月期间调查了296名软件买家,受访者来自不同规模和行业,90%拥有总监级或以上头衔。调查结果显示,买家的情绪与市场的发展方向并不一致。