专精特新企业发展历程

专精特新企业分为四个梯队，包括国家级制造业单项冠军企业、国家级专精特新“小巨人”企业、专精特新中小企业和创新型中小企业，其中“百十万千”梯队已基本建成。自2011年概念提出至今，“专精特新”企业经历了14年的发展历程，2021年上升至国家层面，步入全面生态扶持时期。截至2025年10月，全国已累计培育国家级专精特新“小巨人”企业超1.76万家，贡献了9.6%的营业收入和13.7%的利润，其中1155家已在A股上市。

专精特新小巨人科创力分析

专精特新“小巨人”企业在创新能力和专利积累方面表现突出，总体专利申请量达到262万件，平均每家企业拥有149件专利，近五年有效发明专利数量达到116万件，平均每家企业32件。从专利数据来看：

• 技术规模：企业专利申请总量集中在50-500件，近5年有效专利集中在10-50件，呈现“金字塔”型结构。
• 技术质量：整体发明专利占比接近单项冠军，达到21%，且44%的有效专利是在最近五年内产生的，表明企业持续保持较强的技术研发和创新活力。
• 技术出海：28%的企业开展技术出海，但整体仍处于初级阶段，近九成企业无PCT专利，反映出多数企业仍聚焦国内市场。
• 行业分布：信息科技、高端装备、新材料等3大产业成核心引擎，合计拥有企业11543家，占全部战略新兴产业相关企业的65.9%。
• 区域分布：TOP10省份聚集80%“小巨人”，主要分布在长三角、珠三角和京津冀地区，长三角集群优势最为突出。

专精特新小巨人科创力Top500

“TOP500”企业以极少数的体量，贡献了专精特新“小巨人”群体中不成比例的核心创新成果：

• 创新贡献：贡献了20%的授权发明专利量和41%的PCT专利，头部效应显著。
• 技术实力：平均授权发明专利7倍于小巨人整体水平，平均拥有221件授权发明专利，核心技术沉淀更深。
• 区域集中：50%集中在信息技术产业，70%集中在10个主要城市，聚集效应显著，其中北京、上海、深圳断层领先。
• 资本化进程：40%的“TOP500”企业已在A股上市，科创板+新一代信息技术是“黄金组合”。

典型企业科创案例

报告列举了必得科技、星河动力、中氢新能、中科驭数、宇昂新材料等企业的案例，展示了它们在技术研发、市场布局和资本化进程方面的突出表现。

科创力评估“方法论”

智慧芽企业科创力评估模型包含企业竞争力维度和研发规模、技术质量、技术影响力、技术全球布局4个技术维度，通过对40个指标的综合评估，识别科创领袖企业。

一、产业前沿

AI基础层：国内外巨头积极投入AI，算力芯片前沿技术取得新进展

• 微软、谷歌等24家公司加入美国政府的人工智能“创世使命”。
• 上海交大研发出支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片，突破光子计算领域三大难题，性能指标优于英伟达A100芯片。
• 2025通信产业大会探讨AI与通信产业的融合机遇。

AI模型层：国内外大模型维持高投入和快速迭代

• OpenAI计划融资1000亿美元，估值可能达8300亿美元，软银集团已同意投资300亿美元。
• OpenAI推出GPT-5.2-Codex智能体编程模型，优化Windows环境执行可靠性。
• OpenAI更新ChatGPT图像生成功能，推出GPTImage1.5模型及其API服务。
• xAI与Supermicro合作建立吉瓦级数据中心，采用NVIDIA Blackwell GB300 GPU。
• 火山引擎发布豆包大模型1.8，具备更强的多模态Agent能力，平台"万亿Tokens俱乐部"成员突破100家。

AI应用层：Gemini活跃度持续上升，字节推进AI手机探索

• 海外聊天助手类应用中，Gemini活跃度上升，Claude、ChatGPT和Perplexity保持稳定。
• 字节跳动推进与vivo、联想、传音等厂商合作，为其设备预装AIGC插件，探索AI手机合作模式。

二、资本风向

AI基础层：AI存储和芯片依旧供不应求

• 美光2025年第三季度营收136亿美元，环比增长21%，同比增长57%，DRAM和NAND收入均创纪录。
• 美光2026财年HBM产能已被客户预订完毕，客户转向长期可获得性优先。
• 行业形成同步紧平衡格局，DRAM与NAND出货增幅有限但价格显著上行。
• 谷歌在联发科加单TPU生产量，订单量至少倍增。
• 谷歌推进优化AI芯片对PyTorch的运行能力，代号为“TorchTPU”。
• 亚马逊重组AI项目团队，任命彼得·德桑蒂斯领导，洽谈向OpenAI投资至少100亿美元。
• 亚马逊与OpenAI计划采用亚马逊Trainium芯片，减少对英伟达依赖。

AI模型层：国内外巨头持续迭代模型，大模型厂商启动IPO

• 谷歌推出Gemini3家族新成员Flash，运行速度达Gemini2.5Pro三倍，成本为其四分之一。
• Meta研发新型图像及视频AI模型Mango，预计2026年上半年发布。
• NVIDIA推出NVIDIANemotron™3系列开放模型，提供Nano、Super和Ultra三种规模。
• 智谱通过港交所上市聆讯，有望成为“全球大模型第一股”，2022-2024年收入连续翻倍。
• 小米发布XiaomiMiMo-V2-Flash开源MoE模型，推理效率领先。
• 腾讯发布混元世界模型1.5（TencentHYWorldPlay)，开源实时世界模型框架。
• 阿里发布电影级视频模型万相2.6，支持角色扮演功能。

AI应用层：阿里加快AI软硬件应用落地

• 千问APP接入高德，实现地理空间理解与推理能力。
• 阿里钉钉启动“D计划”项目，或涉足AI硬件领域，传闻将推出类似“豆包手机”的产品。

三、本周观点

• 国外市场对AI产业链中长期回报、资本开支及融资可持续性仍存担忧，但中东基金支持缓解短期资金压力。
• AI需求持续强劲，预计AI硬件产业链四季度业绩亮眼，明年上半年业绩有望继续保持高增长。
• 看好AI产业趋势&提效逻辑，短期可能产业过热或过度投资，关注国内外AI应用落地。

四、产业链数据更新

• 10月国内智能手机销量同比上升12%，苹果、小米、荣耀、华为、OPPO排名前五。
• 10月国内PC市场笔电销量同比下滑，台式机下滑约8%，笔电下滑约16%。

风险提示

• 算力供不应求风险、底层大模型迭代不及预期风险、国际关系风险、监管风险、并购整合不及预期风险。

核心观点

2025年12月举办的字节跳动冬季Force大会展现了国内AI产业从技术突破迈向规模化落地的进程。火山引擎发布豆包大模型1.8和视频生成模型Seedance 1.5 Pro等重磅产品，体现了全栈式AI技术布局，并清晰勾勒出AI从工具属性向基础设施演进的趋势。

AI应用规模化落地

截至2025年12月，豆包大模型日均token使用量突破50万亿，同比增长超10倍，超100家企业累计用量超1万亿，印证下游需求爆发。企业级Agent平台成熟推动AI深入核心业务，形成供需共振，为行业token用量与商业价值双重跃升奠定基础。

技术突破与产品创新价值

• 豆包大模型1.8：针对Agent场景优化，视频理解帧数从640帧倍增至1280帧，适配在线教育、质量检测等场景。
• Seedance 1.5 Pro：实现毫秒级音画同步，支持多语言方言，即将上线的“Draft样片”功能提效65%、降本60%，个人与企业用户可通过豆包、即梦AI等平台体验，企业用户自12月23日起可通过火山引擎API接入。

生态构建与产业影响

火山引擎构建覆盖模型层、平台层、应用层的完整生态体系。AgentKit开发平台与HiAgent工作站实现企业从AI开发到运营管理的全链路覆盖。企业平均部署Agent超200个，覆盖BI分析、创意生产、客户服务等多类严肃商业场景。终端布局方面，豆包助手与手机厂商、AI硬件及内容生态联动，构建全方位的2C端入口矩阵。

商业模式创新与成本优化

火山引擎推出最高47%折扣的“AI节省计划”，采用阶梯式定价模式，有效激发市场消费潜力。通过技术调优、上下文区间定价优化成本、多产品组合折扣增强吸引力，构建起可持续的MaaS商业模式，推动AI技术全面融入实体经济。

投资线索

AI已进入规模化实用期，多模态应用、端侧设备、Agent三大赛道值得关注：

• 多模态应用：生图、生视频等技术成熟度提升，重构内容生产链路。
• 端侧设备：AI玩具、AI手机、AR/眼镜等新型硬件重塑人机交互方式，抢占下一代流量入口。
• Agent：推动企业数字化转型进入深水区，未来将持续渗透金融、制造、医疗等各类企业级场景。

风险提示

1. 技术发展不及预期；2. 市场竞争加剧；3. 地缘政治影响。

核心观点与关键数据

会议与活动

• WHO FP Accelerator Plus 评审与规划会议：汇集了9个WHO国家办事处、4个区域办事处、总部和关键合作伙伴（包括UNFPA和FP2030），共同反思和规划家庭计划（FP）加速器 Plus 项目。
• 国际家庭计划会议（ICFP 2025）：于哥伦比亚波哥大举行，重点讨论了技术援助、青少年生殖健康、科学写作培训等议题。
• XXV FIGO 世界妇产科学大会：在南非开普敦召开，WHO 分享了全球扩大避孕药具获取的建议和策略。

国家层面的进展

• 东地中海区域：尼日利亚卫生部与WHO 合作，审查和调整家庭计划数字适应工具包（DAK）。
• 非洲区域：赞比亚进行智能护理 Pro（国家数字系统）增强模块的原型用户接受度测试。
• 科特迪瓦：完成产后家庭计划、任务分担和社会行为改变（SBC）的瓶颈分析（BNA）。
• 乌干达：于10月7日举办研讨会，传播BNA结果，讨论影响产后家庭计划、任务分担和SBC的关键卫生系统瓶颈。

WHO 资源与指南

• 数字客户平台工具包和内容库：提供基于WHO 指南的可重复使用内容包。
• 扩大产后家庭计划的实用指南：涵盖产后和流产后避孕，于11月3日在ICFP 2025发布。
• 避孕和社会行为改变干预措施指南：提供基于证据的实用路线图，于ICFP 2025发布。
• 任务分担指南：针对发展中国家卫生工作者短缺问题，提供规划、实施和扩展避孕服务的指导。
• 更新版家庭计划指南：包括第6版《医疗适用标准》（MEC）和第4版《选定实践建议》（SPR），于ICFP 2025发布。

合作与成果

• 国际会议成果：ICFP 2025 发布了多项奖项，包括IBP Network 获得领导力和创新卓越奖。
• 南南学习交流（SSLE）：尼日利亚和乌干达使用WHO 五步法提升家庭计划服务质量。
• 案例研究：马达加斯加和布基纳法索的SSLE 应用案例，以及印度、尼日利亚和坦桑尼亚的定性研究。

未来计划

• 12月1日，WHO 巴基斯坦国家办事处将举办关于任务分担指南的线上研讨会。
• 即将推出新指南《扩大避孕选择》。

互动邀请

• 邀请参与WHO 家庭计划加速器 Plus 项目的各方分享经验和教训。