计算机行业事件点评：Seedance2.0算力需求知多少

Seedance 2.0算力需求知多少 glmszqdatemark2026年02月14日 分析师：郭新宇执业证书：S0590525110034邮箱：guoxinyu@glms.com.cn 分析师：吕伟执业证书：S0590525110033邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn 推荐 维持评级 事件：2026年2月12日，字节跳动自研的豆包视频生成模型Seedance 2.0正式上线，同步接入豆包App、电脑端和网页版，还落地即梦AI、火山方舟等平台，助力用户实现“一句话成片”的创意表达。 Seedance 2.0走向更广阔平台，使用频次、深度有望长期提升。该模型的核心使用方式简单易操作，用户在豆包App对话框找到新增的“Seedance2.0”入口，输入提示词即可生成5秒或10秒视频；也可选择“分身视频”功能，完成真人活体验证后创建个人专属视频分身，解锁更多创意玩法，不过目前暂不支持上传真人图片作为视频主体参考，若要使用真人形象需本人验证或取得授权。 Seedance 2.0具备多项核心能力，支持原声音画同步、多镜头长叙事、多模态可控生成，可接受文本、图片等多模态输入，搭配提示词和参考图就能生成带完整原生音轨的多镜头视频；模型能自动解析叙事逻辑，让生成镜头序列的角色、光影、风格与氛围保持高度统一，还解决了传统AI视频人物突变、音画不同步等行业痛点。 相关研究 1．计算机行业事件点评：AI+招采迎来政策红利-2026/02/112．计算机行业周报20260207：再次强调迎接新一轮大模型创新潮-2026/02/083．计算机行业事件点评：Clawdbot系列研究之核心受益方向：大模型篇-2026/02/044．计算机行业事件点评：Clawdbot系列深度总 起 篇 ：AI“ 杀 手 级 ” 应 用 的 雏 形-2026/02/025．计算机行业周报20260201：2025Q4持仓分析：持仓历史底部，AI主线持续走强-2026/02/02 在使用频次、深度有望长期提升的趋势下，重视多模态给算力端的重要拉动。Seedance 2.0是字节跳动Seed团队自研的多模态视频生成大模型，以导演级多镜头叙事、原生音画同步、跨镜头角色一致性等核心能力，明显降低视频创作门槛。Seedance2.0融合即梦平台，有望对标甚至超越Sora 2。即梦提供故事魔方、智能画布等工具，支持商用授权与API接入，覆盖从个人到企业的全场景即梦AI。 C端用户创作与B端API批量调用有望形成高并发，算力需求有望迎来指数级提升：截至2025年10月，即梦AI在移动端AIGC图像处理赛道的月度总使用次数为6.39万次，月度总使用时间达1668.2小时。由于复杂度提升，视频对于算力的消耗，相较于文本和图片来讲有望大幅提升。根据NVIDIA、港大、MIT联合发布的论文《SANA-Video: Efficient Video Generation with Block LinearDiffusion Transformer》，如Veo3，Kling，Wan，Seedance等大模型，计算复杂度较高，因为Video Generation本来就是一个计算及其密集的任务，用Wan 14B生成一个5s的720p分辨率视频，需要处理超过75000 tokens。使用单张H100 GPU需要32min。论文里通过工程化优化，实现了单张NVIDIA H100GPU，花费36s生成5s 720p的视频。 同时，国产算力对于国产大模型的适配也逐步深化：以国产算力龙头寒武纪为例，其产品已经在多个头部大模型、搜广推、图片与视频生成和各类多模态的训练与推理场景中成功完成验证。 对Seedance 2.0长期内对算力拉动的测算：1）根据前瞻产业研究院数据，截至2024年12月，国内短视频用户超过10亿人。我们假设在保守/中性/乐观情境下，长期内国内短视频进一步普及，用户有望达到10/11/12亿人。 2）短视频人均单日使用时长：据前瞻产业研究院数据统计，截至2024年12月，中国短视频人均单日使用时长为156分钟。假设长期内，短视频使用深度进一步 加深，则短视频人均单日使用时长有望达到160/165/170分钟。 3）AI视频在国内的使用时长占比：长期内AI对视频行业将产生重要影响，其渗透率有望不断提升。但同时，也考虑到技术普及速度、用户接受度等因素，假设长期内渗透率为10%、11%、12%。结合上面的计算，则AI视频人均单日使用时长为16/18/20分钟。 4）AI视频单日使用总时长：首先考虑，人均单日观看的AI视频时长中，当日全新生成的视频的时长比例。考虑到AI视频种类、内容丰富多样，且多数对时效性要求高（反应最新潮流、思想等），因此预计人均单日观看的AI视频时长中，当日新生成视频时长的占比约为30-35%之间。进而用人均单日观看的AI视频中，当日全新生成的视频比例，乘以用户群体，再乘以AI视频人均单日使用时长，得到国内AI视频（当日生成）单日使用总时长约为48/64/86亿分钟，对应2880、3833、5141亿秒。 5）一天内单张H100生成的视频长度根据论文《SANA-Video: Efficient VideoGeneration with Block LinearDiffusion Transformer》，进行优化后，在单张NVIDIA H100 GPU需要36s即可生成5s 720p的视频。考虑到AI视频单日使用总时长是一天内需要完成（短视频需要时效），即一天24小时86400秒内必须完成相关视频的生成，则一天内单卡生成的视频时长为86400s除以36s，再乘以5s，等于12000s。 6）AI视频单日使用时长下，需要的H100数量：假设每日的AI视频，都要在当天内生成完毕。则单日使用总时长（需要生成的总量），除以单张H100一天内的生成量，对应得出H100需求数量，在保守/中性/乐观假设下，分别为2400、3194、4284万张。 7）根据新智元数据，H100单价在2万美金左右（2025年8月数据，尚未有公开渠道披露更新价格），进而计算出对应市场空间。（注：相关测算为长期视角测算，试图测算长期内算力需求的空间，因此进行上述假设也均为面向长期空间的假设，并非对短期能达到的空间的测算）。 投资建议：Seedance 2.0引领AI多模态发展，在使用频次、深度有望长期提升的趋势下，重视多模态给算力端的重要拉动，国产算力有望迎来长期机遇。建议重点关注：1）芯片设计：寒武纪、海光信息、中国长城、龙芯中科等。2）先进晶圆制造：中芯国际等。3）国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等；4）电源、电感：中国长城、欧陆通、麦捷科技等。5）国产AI服务器及其他环节：浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展等。 风险提示：技术路线变革具有不确定性；行业竞争加剧；测算的偏差风险；AI视频渗透率不及预期的风险。 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的利益。 免责声明 本报告由国联民生证券股份有限公司或其关联机构制作。国联民生证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告的分销依据不同国家、地区的法律、法规和监管要求由国联民生证券于该国家或地区的具有相关合法合规经营资质的子公司/经营机构完成。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由国联证券国际金融有限公司在香港地区发行。国联证券国际金融有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见（4号牌照）的牌照，接受香港证监会监管，负责本报告于中国香港地区的发行与分销。 本报告仅供本公司授权之机构及个人使用，本公司不会因任何人收到本报告而视其为客户。本报告仅为参考之用，并不构成对任何人的操作建议或任何保证，不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告所包含的观点及建议并未考虑获取本报告的机构及个人的具体投资目的、财务状况、特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，进行独立评估，并应同时考量自身的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代自身的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任。 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 在法律允许的情况下，本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务等相关服务，本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事；本公司自营部门及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。客户应充分考虑可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据。 若本公司以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息。本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议。本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户。提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告，慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 本报告的版权仅归本公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、转载、公开传播、篡改或引用，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。 上海上海市虹口区杨树浦路188号星立方大厦B座7层 无锡江苏省无锡市金融一街8号国联金融大厦8楼 北京北京市西城区丰盛胡同20号丰铭国际大厦B座5F 深圳深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场1座10层01室