计算机行业重大事项点评：Seedance2.0上线，AI视频迎来奇点时刻

计算机2026年02月11日 计算机行业重大事项点评 推荐 （维持） Seedance 2.0上线，AI视频迎来“奇点时刻” 事项： 华创证券研究所 ❑近日，字节跳动在即梦平台正式上线新一代AI视频生成模型Seedance 2.0，该模型主打多模态参考与高效创作能力，支持首尾帧、视频片段及音频综合参考，能精准复刻运镜逻辑、动作细节与音乐氛围，目前已应用于动漫、影视广告等创作领域。 证券分析师：吴鸣远邮箱：wumingyuan@hcyjs.com执业编号：S0360523040001 证券分析师：祝小茜邮箱：zhuxiaoqian@hcyjs.com执业编号：S0360524070011 评论： ❑Seedance 2.0，视频生成领域的全能王者。其主要功能包括：1）多模态参考生成：支持同时上传最多12个参考文件（图片、视频、音频），AI自动学习并复刻画面构图、角色特征、动作风格、镜头语言，无需复杂提示词即可精准控制生成效果。2）首尾帧控制：用户可上传第一帧和最后一帧图片，AI自动生成中间过渡内容，实现精准的镜头控制和场景衔接。3）原生音视频同步：实现人物口型、面部表情与音频节奏精准对齐，支持对话场景和角色表演，避免传统AI视频的“配音感”。4）多镜头叙事：支持分镜图直接生成视频，在多个镜头中保持角色一致性、灯光连贯性和风格统一，可制作预告片、故事片等复杂叙事内容。5）自动音频生成：内置音频生成能力，可自动生成对话语音、背景音乐和环境音效，实现音画一体化创作。6）角色一致性保持：在多个视频中保持角色面部、服装、表情高度一致，支持连贯故事叙述和系列内容创作。 行业基本数据 占比%股票家数(只)3370.04总市值(亿元)61,676.904.81流通市值(亿元)55,806.985.39 %1M6M12M绝对表现-1.3%16.7%17.5%相对表现-0.6%1.6%-3.6% ❑创作革命，开启“人机协同”新范式。Seedance 2.0目前已经在即梦平台上线，会员用户可以直接使用，生成速度达15秒视频需要消耗约30积分。据官方介绍，Seedance 2.0可用于短视频内容创作、社交媒体营销、电商产品展示、影视预可视化、广告创意制作、教育培训内容等领域，有望大幅降低高质量视频内容创作门槛，突出人的创意、审美和叙事能力。 ❑厚积薄发，字节跳动深化AIGC全产业链布局。1）加大资本开支：据《金融时报》报道，字节跳动2026年资本支出预计为1600亿元人民币，其中约一半预算用于采购先进半导体芯片以开发AI模型和应用，预计在AI处理器上投入850亿元人民币。2）探索UI交互和入口：2025年12月，字节跳动与中兴通讯联合推出搭载豆包手机助手技术预览版的AI工程样机nubia M153，开启了系统级AI助手深度整合的新模式。3）规模效应强化：据火山引擎披露，截至2025年12月，豆包大模型日均Token调用量超过50万亿，半年内增长200%，较上年同期增长10倍，全球排名仅次于OpenAI和Google。 相关研究报告 《计算机行业重大事项点评：AIDC：算力稀缺性凸显，产业或迈入结构性扩张新周期》2026-02-02《计算机行业重大事项点评：CPU：供需格局优化，国产龙头或迎价值重估机遇》2026-01-29《 计 算 机 行 业 重 大 事 项 点 评 ：Agent： 海 外Clawdbot引爆市场需求》2026-01-28 ❑投资建议：以字节跳动为代表的科技头部企业深入布局AIGC产业链，AI应用落地加速度，引发生产力革命，建议关注：1）芯片：海光信息、寒武纪、芯原股份、景嘉微；2）服务器：中科曙光、浪潮信息、沃尔核材、欧陆通；3）数据中心：润泽科技、宝信软件、金山云、光环新网；4）交换机：锐捷网络、紫光股份、光迅科技、华工科技等；5）数据：海天瑞声等；6）应用：阜博集团、万兴科技、金蝶国际、金山办公、科大讯飞、第四范式、同花顺、大智慧、迈富时、汉得信息、华兰股份等；7）硬件：恒玄科技、瑞芯微、移远通信、乐鑫科技、中科创达、会畅科技等。 ❑风险提示：行业竞争加剧；技术创新风险；政策发生变化等。 资料来源：WIND，华创证券（注：寒武纪、海光信息、中科曙光、浪潮信息、德赛西威、华大九天、中控技术、华测导航、中望软件盈利预测来自华创证券，其他公司数据取自WIND一致预期，股价为2026年2月10日收盘价，港股上市公司市值按照1港币兑0.8842元人民币折算） 计算机组团队介绍 首席分析师、组长：吴鸣远 上海交通大学硕士，曾任职于东方证券、兴业证券研究所，所在团队于2020—2022年连续三年获得新财富最佳分析师第三名，2023年加入华创证券研究所。 分析师：祝小茜 中央财经大学经济学硕士。曾任职于信达证券。2024年加入华创证券研究所。 分析师：胡昕安 工学硕士，曾任职于海康威视，2023年加入华创证券研究所。 助理研究员：周志浩 西安交通大学金融工程学士，克拉克大学金融学硕士，曾任职于众安保险权益投资部，2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：周楚薇 香港中文大学经济学硕士。2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：杨玖祎 香港中文大学硕士。2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：陈科玮 圣路易斯华盛顿大学硕士。2025年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 华创行业公司投资评级体系 基准指数说明： A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数。 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所