中国移动 智算中心 液冷 中标 英维克 曙光 维谛 2026

一、2026年中国移动智算中心液冷部署整体背景

面对智算中心高密芯片热功耗持续攀升、传统风冷逼近性能极限的行业现状，2026年中国移动正全力推动液冷从技术验证走向规模商用：其设计院创新构建“内环研发—中环商用—外环生态”三环攻关机制，自研的解耦型冷板式液冷机柜已在内蒙古、云南等省份实现小批量交付，相关液冷流体连接器拿到国内首张智算中心液冷流体连接器CQC认证，同时牵头立项国内首批数据中心液冷国家标准，为大规模部署扫清了技术和标准障碍 【10】 。叠加2024-2025年中国移动总规模超千亿元的新型智算中心采购项目进入2026年集中落地建设期，液冷作为高密算力的标配方案需求迎来集中释放。从行业大盘来看，2026年国内数据中心液冷市场规模预计达到457.5亿元，电信行业2022-2027年液冷需求复合增速达62%，中国移动作为国内运营商算力建设主力，液冷采购盘子的量级具备明确支撑 【32】 【21】 。

二、核心参与厂商的路线分工与份额预估

结合三家厂商的技术路线优势以及过往运营商合作基础，2026年中国移动智算中心液冷订单整体份额呈现清晰梯队：英维克预估占比40%-45%，曙光数创（曙光旗下液冷业务平台）预估占比30%-35%，维谛预估占比20%-25%，三家合计占据约95%的总份额，且分工明确：
英维克作为国内冷板式液冷绝对龙头，是国内唯一获得英伟达NPN Tier1认证的液冷厂商，实现冷板+CDU+UQD快接头+管路全链条自研自产，国内冷板式液冷市占率达42%、CDU市占率超35%，方案完全适配英伟达新一代200kW全液冷机柜标准，将作为冷板式液冷主力承接中国移动面向通用AI训练、推理智算集群的部署需求，适配内蒙古、云南等大规模智算基地的批量落地场景 【9】 【11】 【15】 。
曙光数创是全球浸没式液冷龙头，国内市占率达60%+，技术可实现数据中心PUE低至1.03的行业极限，单机柜最高支持700kW+超高功耗，适配万卡大模型训练场景，将作为浸没式液冷龙头承接中国移动对极致能效要求高、单机柜功耗突破300kW的超算级智算节点部署，深度绑定东数西算工程里的国家级超算类智算中心项目 【11】 。
维谛作为全球液冷头部企业，液冷方案的全球生态适配性极强，2025年四季度AIDC相关业务有机订单同比暴涨252%，2026年业绩指引中值同比增长28%，核心增长动力来自全球智算数据中心建设，将作为高端方案补充承接中国移动部分搭载海外高端AI芯片、需要对接海外原厂技术标准的定制化智算节点液冷需求 【3】 。

三、份额预估的核心测算依据

份额测算主要结合运营商采购逻辑、厂商自身竞争力、行业公开数据三大维度：从通用逻辑看，冷板式液冷适配的通用高密智算场景占中国移动液冷总需求的比例最高，对应英维克作为优先级最高的冷板式液冷供应商拿到最大份额；浸没式液冷适配的超高功耗超算场景需求次之，对应曙光数创作为浸没龙头拿到第二份额；海外定制化场景占比最低，对应维谛拿到剩余补充份额。从厂商个体维度看，英维克已完成中国移动前期方案验证、审厂等全流程准入，方案完全适配其自研解耦型冷板式液冷机柜的推广节奏；曙光数创深度参与国内液冷行业标准制定，2026年在手订单已经排至2027年底，产能完全匹配高功耗特殊智算节点的部署要求；维谛是少数能提供海外高端芯片配套全球化液冷服务的供应商，对应场景的可替代性较低。

四、订单分流风险与对应细分场景

当前液冷赛道跨界参与者持续增多，供给端快速扩容，三家厂商的预估份额存在一定分流可能性，但核心份额稳固性较强，整体被分流的比例大概率不会超过10%，不会改变现有份额梯队格局，分流订单全部集中在零散的细分定制化小场景：一是华为适配的冷板式液冷定制场景，对应中国移动和华为算力集群深度绑定的合作智算节点，相关订单会分流给华为核心配套供应商申菱环境；二是互联网合作定制智算节点的浸没液冷场景，对应中国移动和头部互联网企业联合共建的专属算力出租节点，相关订单会分流给对应互联网厂商的核心液冷供应商高澜股份；三是低功耗边缘智算的浸没液冷场景，对应中国移动下沉到地市、对液冷极限性能要求不高的边缘智算节点，相关零散订单会被中小液冷厂商分流；四是中小算力机房改造的冷板式液冷场景，对应中国移动早年建成的存量中小算力机房风冷改液冷的低难度升级需求，相关订单会被适配老旧机房条件的专精厂商分流。