永丰晨讯

核心观点

• 啟碁(6285TT)：LEO訂單動能強勁，帶動營運優於預期，預估2026年EPS14.95元，2027年EPS20.48元，目標價由302元調升至307元(15X 2027EPS)。
• 洋基工程(6691TT)：在手訂單突破500億，穩定超越當年度營收，已切入台系大廠在海外工程，並持續耕耘美系大廠在國內外案件，維持買進建議，目標價升至790元(14x 2027EPSF)。
• 美時(1795-TW)：子公司Alvogen的Diazoxide Choline緩釋錠學名藥藥證申請獲FDA受理，成為首家申請藥廠，但預期上市機會較大，維持中立建議。
• 巨大（9921）、美利達（9914）等整車廠與桂盟（5306）、利奇（1517）等零組件廠：市場正由去庫存轉向需求復甦，零組件廠表現相對強勁，預期2027年營運展望正向，對族群維持買進建議。
• MongoDB：股價暴跌20%，執行長Desai辭職加入Meta，但對公司基本面影響有限，維持買進投資建議，目標價450美元。

关键数据

• 啟碁(6285TT)：2Q26EPS3.39元，優於預期的2.44元；3Q26預計營收為464.22億元(+17.7%QoQ，+69.6%YoY)。
• 洋基工程(6691TT)：1H26年營收181.1億(+84.3%YoY)，毛利率18.2%，稅後淨利23.1億(+82.3%YoY)。
• MongoDB：Meta Enterprise Platform涵蓋底層模型、AIAgent應用、程式開發工具以及自訂擴充介面。

研究结论

• 啟碁(6285TT)：2026年營收將提前達成明年原預估，2027年LEO訂單仍會續增，帶動營收進一步成長。
• 洋基工程(6691TT)：2027年營運維持快速成長，主要考量高營收成長具延續性、海外市場進入實質貢獻期、AI產業趨勢與技術佈局帶來成長紅利。
• 美時(1795-TW)：Alvogen有望取得180天的學名藥獨占期，但預期上市機會較大。
• 巨大（9921）、美利達（9914）等整車廠與桂盟（5306）、利奇（1517）等零組件廠：預期2027年營運展望正向，權值股漲幅有限。
• MongoDB：競爭激烈的AI賽道，大科技公司仍有更充沛的資本和資源去更多取得在AI產業中的影響力，但對MongoDB這種底層資料庫公司而言，另一波成長機會在於客戶自建資料中心的趨勢。