今日市埸主要焦點
- 「賣出美國」交易：美國貿易政策不明朗重燃「賣出美國」交易，美股周一捱沽，道指跌幅擴大至最多894點，收市仍挫821點或1.66%。
- 避險需求：帶動現貨金價曾漲2.62%，每盎斯高見5237.85美元。
- 《財政預算案》：新一份《財政預算案》周三發表。
- 重新定價減息步伐：全球關稅對美國消費者及企業加「隱形消費稅」，短線推高進口商品價格，通脹壓力有機會回升，市場會重新定價減息步伐。
股市及產品投資策略
- 資產配置：單一國家權重不宜過高，避免被貿易政策或監管單一風險。
- 「結構性牛市」：央行買盤、ETF資金流與實物供需偏緊，黃金與白銀中長期維持「結構性牛市」判斷。
- 黃金與白銀：短期漲速過快、槓桿與期權倉位擁擠，歷史上曾引發30%左右的深度調整，因此不宜追高加槓桿，而是控制倉位比例，採用分段買入及動態止賺策略。
重點國際新聞
- 美國關稅政策：特朗普再次譴責最高法院的裁決，宣布將全球關稅上調至15%，警告「敲诈」美國的國家將面臨更高的關稅，令外界憂慮，關稅前景不明朗恐將令全球貿易重新陷入混亂。
- 美國最高法院：推翻「對等關稅」後，歐方決定暫停批准歐盟與美國貿易協議的相關工作，並推遲原定於周二舉行的關於該協議投票。
- AI技術：IBM因AI初創公司Anthropic宣布旗下Claude Code具備COBOL功能，可能使IBM成為快速發展的AI技術受害者，股價周一收市瀉13.2%。
- PayPal：目前股價較2021年歷史高位縮水逾85%後，據報正吸引潛在買家的主動提出整體收購建議。
中港台要聞
- 港股表現：美國最高法院駁回總統特朗普根據《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）實施的全球關稅政策後，港股昨表現造好，恒指勁飆668點（2.5%），報27081點，一舉重上二萬七關。
- 大模型半新股：智譜（02513）因流量超出承載向開發者發出致歉信，拖累該股下瀉23%，海致科技（02706）同樣勁挫逾兩成，稀宇科技MiniMax（00100）亦回調13%。
- 澳門博彩市場：花旗發表最新農曆新年獨家巡查報告指出，澳門博彩市場在馬年開局強勁，高端中場（Premium Mass）仍維持強勁勢頭，每名賭客平均投注額錄得2.96萬元的歷史新高。
- 深圳機械人初創公司：智平方（AI² Robotics），據報已完成B輪融資，融資規模逾10億元人民幣，估值超過百億元。
- 支付寶：集團昨日披露春節假期期間數據，稱支付寶「AI付」用戶數目突破一億，支付筆數亦在早前超越1.2億筆。
- 香港樓市：去年樓價反彈4.7%後升勢未停，今年以來再漲3.7%，摩根大通把今年樓價升幅預測，由原本升5%至7%，翻倍上調至10%至15%。
- 港元流動性：新春長假期效應陸續消退，1個月港元拆息（HIBOR）昨按日回落0.03厘，至2.43952厘，為去年11月20日以來最低。
市場概要
- 香港市場：恆指表現較好個股：紫金礦業（2899）美團（3690）中芯國際（981）；恆指表現較差個股：蒙牛乳業（2319）美的集團（300）新奧能源（2688）。
- 美國市場：標指11行業6升5跌，VIX升10.06%報21.01。
重點業績公佈
- 江西銅業股份（358）
- 香港交易所（388）
- 中國人民保險集團（1339）
重點美股/ETF分析
- KTCorporation(KT)
- MarkelGroupInc.(MKL)
- Dimensional U.S. Equity Market ETF(DFUS)
重點個股回顧
- 敏實集團(425)
- Applied Materials, Inc.(AMAT)
- Franklin South Korea ETF(FLKR)
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