永丰金证券研究部晨讯

今日市埸主要焦點

• 美股止跌回穩：道指反彈超過500點，納指及標指均上漲，特斯拉漲幅超5%，加密幣股普遍上漲，金礦股亦表現良好。
• 金價突破：現貨金升約2.4%，報每盎司4,623.94美元，創5月15日以來高位。
• 長債息上漲：美國10年期債息反覆曾升4.4基點至4.742厘，30年期債息揚4.6基點至5.283厘。

股市及產品投資策略

• 較深層訊息：市場對美國財政可持續性、通脹黏性與地緣政治風險的風險溢價正在提高，要求更高的財政、供給與通脹補償，期限溢價擴大。
• 均衡配置：強盈利／AI投資主題與宏觀風險正在並行，策略不宜追逐單一AI／大型科技股，而應保留股票上行參與度，同時提高優質、防禦、收益型及另類資產的比重。

重點國際新聞

• 美債息攀升憂慮暫歇：美國財長貝桑擴大長年期國債回購引發市場擔憂，特朗普否認指示干預債市，美銀策略師指出若30年期利率壓低至5厘以下，美元恐承壓。
• 加美貿易談判：雙方爭取周五午夜期限前達成協議，潛在協議將引入加拿大鋼鐵出口配額制度。
• 金價上漲：現貨金升穿4600美元創三個月高，高盛分析員表示黃金認購期權需求激增。
• 比特幣強勢：美國國債市場動盪觸發Bitcoin強勢抽升，符合「貶值交易」模式，比特幣漲幅達22%，為逾3年最勁。

中港台要聞

• 港股回暖：美滙指數挫至10周新低，資金流向權重藍籌，恒指重上二萬六關。
• 恒指季檢結果：多隻AI相關股份晉身各大指數，包括華虹宏力、濰柴動力、天數智芯等，藍籌數目增至95隻。
• 科指季檢結果：納入天數智芯，換出同程旅行，成份股數目維持在30隻。
• 恒生綜指季檢結果：納入61隻股份、剔出15隻股份，即淨新增46股，新增股份包括多隻AI相關股。
• AI軍備競賽：阿里巴巴閃電配股800億元，藍思科技中期業績下跌，但預期下半年隨著高端摺疊屏機型發布將迎來增長。
• 市場概要：恆指表現較好個股包括老鋪黃金、恆基地產、中信股份；恆指表現較差個股包括石藥集團、泡泡瑪特、康師傅控股。

重點業績公佈

• 蒙牛乳業：預期上半年收入錄中高單位數增長，核心盈利增速可望顯著高於收入。
• 天齊鋰業：2026年上半年收入按年倍增至39.9億美元，股東應佔溢利升179%至14.5億美元。
• 中信股份：盈喜預告2026年上半年普通股股東應佔溢利將按年增長不少於6%。

重點美股/ETF分析

• RossStores,Inc.(ROST)：2026財年第二季銷售按年增長13%，同店銷售強勁增長10%。
• AlbemarleCorporation(ALB)：2026年第二季收入按年升31%至17.4億美元，經調整EBITDA大增155%至8.58億美元。
• Invesco S&P 500® Equal Weight ETF(RSP)：追蹤等權重標普500指數。

重點個股回顧

• 耐世特(1316)：三星期升逾10%。
• Teradyne, Inc.(TER)：一星期升近20%。
• Tenet Healthcare(THC)：十日升逾30%。

晨訊

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