特朗普表示不会延长美伊停火协议，伊朗政策转为全面进攻性。聚酯板块估值偏强，月差正套，原料PTA MEG近月可交割货源持续偏紧，挤压下游利润。成本端原油价格走高，带动聚酯板块估值整体上升。供应方面，PX PTA开工率边际回升，PX供应边际转为宽松，但PTA此前受台风等供应恢复不及预期，去库幅度扩大。月中威联、虹港装置重启不及预期，加上江浙部分地区持续降雨，卸货进度缓慢，现货流通性持续缩紧，基差走强至320元/吨。MEG现货库存降至29万吨的历史低位，现货基差上冲至480元/吨，9-1价差700+创新高。需求层面，原料上涨驱动下游采购，产销好转，目前仅海宁地区订单尚可。盘面交易核心仍集中在近月的供应短缺矛盾当中，PTA MEG月差维持正套操作，短纤瓶片加工费短期承压。
集运指数（欧线）短线或延续偏强，关注开舱指引。近端两大利好共振：一是台风持续压制有效运力供给；二是地缘风险溢价回升。多头押注地缘风险溢价回升、台风压制供给，叠加其他航线（美线、南美、中东印巴、红海）涨价的外溢效应，期待欧线跟进宣涨，从而起到“以涨止跌”的效果。但马士基本周二或周三将开9月首周价格，宣涨时间窗口不足；且其装载情况偏弱，主观预计跌福100-200美元/FEU，极小概率沿用。09合约走交割逻辑，当前盘面已计价开舱跌幅约300美元/FEU；若实际跌幅≤200美元/FEU，09将延续贴水修复，跌100-200美元/FEU对应补贴水区间2350-2550点，沿用对应2550-2750点。10合约短线跟随09波动，上方取决于09补贴水幅度，下方取决于台风影响的消退节奏和燃油价格走势。策略上，日内可适当增加多头敞口（加多09或平空10），周度级别需要观察09走势判断近端贴水修复是否结束。待09到位后，整体思路仍以空10为主，表达方式可以是单边，也可以是10-12反套。
