低频选股因子周报：小市值、高估值风格占优，反转因子表现优异

低频选股因子周报（2026.08.07-2026.08.14） 小市值、高估值风格占优，反转因子表现优异 本报告导读： 上周，小市值、高估值风格占优，反转因子表现优异。量化股票组合中，重仓股组合继续修复，周收益率2.62%，2026年累计收益45.58%。 罗蕾(分析师)0755-23976124luolei@gtht.com登记编号S0880525040014 投资要点： 主动股基模拟持仓跟踪（2026.07）2026.08.13量化择时和拥挤度预警周报（20260807）2026.08.09红利风格择时周报（0803-0807）2026.08.09高频选股因子周报（20260803-20260807）2026.08.09行业主题ETF流动性月报（2026.07）2026.08.07 基金重仓股组合周收益率为2.62%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为2.62%，同期股票型基金总指数收益率为-0.32%，超额收益为2.93%。2026年8月以来（2026年7月31日至2026年8月14日，下同），组合累计收益率为24.06%，超额收益为19.92%。2026年以来（2025年12月31日至2026年8月14日，下同），组合累计收益率为45.58%，超额收益为40.15%。 红利低波组合周收益率为0.17%。上周，红利低波组合周收益率为0.17%，同期红利低波100指数收益率为-0.41%，超额收益为0.58%。2026年8月以来，组合累计收益率为-1.80%，超额收益为2.22%。2026年以来，组合累计收益率为4.74%，超额收益为9.37%。 PB-盈利组合周收益率为0.31%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为0.31%，同期沪深300指数收益率为-0.61%，超额收益为0.92%。2026年8月以来，组合累计收益率为5.49%，超额收益为3.80%。2026年以来，组合累计收益率为-4.09%，超额收益为-4.87%。 小盘成长组合周收益率为1.15%。上周，小盘成长组合的周收益率为1.15%，同期微盘股指数收益率为3.20%，超额收益为-2.05%。2026年8月以来，组合累计收益率为11.64%，超额收益为1.10%。2026年以来，组合累计收益率为8.98%，超额收益为4.56%。 小市值、高估值风格占优，反转因子表现优异。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅股票超额收益为正。而基本面因子方面，高增长、高预期净利润调整股票超额收益为正。 风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。 目录 1.多因子组合表现...................................................................................32.基金重仓股组合表现............................................................................53.红利低波组合表现................................................................................54.有基本面支撑的低估值组合表现...........................................................65.小盘价值优选组合表现.........................................................................76.小盘成长组合表现................................................................................87.单因子表现..........................................................................................87.1.风格类因子.....................................................................................87.2.技术类因子.....................................................................................97.3.基本面因子.....................................................................................98.风险提示............................................................................................10 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队构建的量化股票组合上周、8月及2026年的业绩表现。 1.多因子组合表现 上周（2026年8月7日至2026年8月14日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为2.95%、1.87%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-1.50%、-0.61%、0.13%、1.18%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为2.82%、1.75%。 2026年8月以来（2026年7月31日至2026年8月14日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为11.77%、11.99%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-0.23%、1.69%、6.62%、9.81%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为5.14%、5.36%。 2026年以来（2025年12月31日至2026年8月14日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为11.37%、23.58%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-3.79%、0.78%、7.03%、2.30%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为4.34%、16.55%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-1.19%，同期沪深300指数收益率为-0.61%，超额收益为-0.59%；中证500增强组合收益率为 0.10%，同期中证500指数收益率为0.13%，超额收益为-0.03%；中证1000增强组合收益率为0.48%，同期中证1000指数收益率为1.18%，超额收益为-0.70%；中证A500增强组合收益率为-0.75%，同期中证A500指数收益率为-0.52%，超额收益为-0.23%。 2026年8月以来，沪深300增强组合累计收益率为3.82%，同期沪深300指数收益率为1.69%，超额收益为2.12%；中证500增强组合累计收益率为7.36%，同期中证500指数收益率为6.62%，超额收益为0.73%；中证1000增强组合累计收益率为9.76%，同期中证1000指数收益率为9.81%，超额收益为-0.05%；中证A500增强组合累计收益率为4.51%，同期中证A500指数收益率为3.05%，超额收益为1.47%。 2026年以来，沪深300增强组合累计收益率为4.07%，同期沪深300指数收益率为0.78%，超额收益为3.30%；中证500增强组合累计收益率为11.72%，同期中证500指数收益率为7.03%，超额收益为4.69%；中证1000增强组合累计收益率为9.97%，同期中证1000指数收益率为2.30%，超额收益为7.67%；中证A500增强组合累计收益率为8.35%，同期中证A500指数收益率为2.81%，超额收益为5.55%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.基金重仓股组合表现 上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为2.62%；同期，沪深300指数、中证500指数、股票型基金总指数的周收益率分别为-0.61%、0.13%、-0.32%。上周，绩优基金的独门重仓股组合相对股票型基金总指数超额收益为2.93%。 2026年8月以来，绩优基金的独门重仓股组合累计收益率为24.06%，同期股票型基金总指数收益率为4.14%，超额收益为19.92%。2026年以来，组合累计收益率为45.58%，同期股票型基金总指数收益率为5.43%，超额收益为40.15%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.红利低波组合表现 上周，红利低波组合的周收益率为0.17%；同期，沪深300指数、中证 红利指数、红利低波100指数的周收益率分别为-0.61%、-0.51%、-0.41%。上周，红利低波组合相对红利低波100指数的超额收益为0.58%。 2026年8月以来，红利低波组合累计收益率为-1.80%，同期红利低波100指数收益率为-4.02%，超额收益为2.22%。2026年以来，红利低波组合累计收益率为4.74%，同期红利低波100指数收益率为-4.63%，超额收益为9.37%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 4.有基本面支撑的低估值组合表现 上周，PB-盈利优选组合的周收益率为0.31%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为-1.50%、-0.61%、-0.51%。上周，PB-盈利优选组合相对沪深300指数的超额收益为0.92%。 2026年8月以来，PB-盈利优选组合累计收益率为5.49%，同期沪深300指数收益率为1.69%，超额收益为3.80%。2026年以来，PB-盈利优选组合累计收益率为-4.09%，同期沪深300指数收益率为0.78%，超额收益为-4.87%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 上周，GARP组合的周收益率为-0.20%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为-1.50%、-0.61%、-0.51%。上周，GARP组合相对沪深300指数的超额收益为0.41%。 2026年8月以来，GARP组合累计收益率为0.95%，同期沪深300指数收益率为1.69%，超额收益为-0.74%。2026年以来，GARP组合累计收益率为0.95%，同期沪深300指数收益率为0.78%，超额收益为0.17%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 5.小盘价值优选组合表现 上周，小盘价值优选组合1的周收益率为2.35%；同期，中证1000指数、国证2000指数、微盘股指数的周收益率分别为1.18%、1.45%、3.20%。上周，小盘价值优选组合1相对微盘股指数的超额收益为-0.85%。 2026年8月以来，小盘价值优选组合1累计收益率为10.82%，同期微盘股指数收益率为10.54%，超额收益为0.28%。2026年以来，小盘价值优选组合1累计收益率为6.21%，同期微盘股指数收益率为4.42%，超额收益为1.79%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 上周，小盘价值优选组合2的周收益率为2.12%；同期，中证1000指数、国证