低频选股因子周报（2026.07.03-2026.07.10）:大市值、低估值风格占优，技术因子表现优异

低频选股因子周报（2026.07.03-2026.07.10） 大市值、低估值风格占优，技术因子表现优异 本报告导读： 上周，大市值、低估值风格占优，技术因子表现优异。量化股票组合中，红利低波组合开始修复，周收益率1.11%。 罗蕾(分析师)021-23185653luolei@gtht.com登记编号S0880525040014 投资要点： 绝对收益产品及策略周报（260629-260703）2026.07.10大额买入与资金流向跟踪（20260629-20260703）2026.07.07高频选股因子周报（20260629-20260703）2026.07.06Smart beta组合跟踪周报（2026.06.29-2026.07.03）2026.07.06红利风格择时周报（0629-0703）2026.07.06 基金重仓股组合周收益率为-7.43%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-7.43%，同期股票型基金总指数收益率为-0.33%，超额收益为-7.09%。2026年7月以来（2026年6月30日至2026年7月10日，下同），组合累计收益率为-12.34%，超额收益为-10.40%。2026年以来（2025年12月31日至2026年7月10日，下同），组合累计收益率为45.95%，超额收益为36.61%。 红利低波组合周收益率为1.11%。上周，红利低波组合周收益率为1.11%，同期红利低波100指数收益率为0.34%，超额收益为0.76%。2026年7月以来，组合累计收益率为3.95%，超额收益为0.44%。2026年以来，组合累计收益率为-1.37%，超额收益为5.93%。 PB-盈利组合周收益率为-4.68%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-4.68%，同期沪深300指数收益率为-1.27%，超额收益为-3.41%。2026年7月以来，组合累计收益率为0.81%，超额收益为4.80%。2026年以来，组合累计收益率为-10.82%，超额收益为-14.08%。 小盘成长组合周收益率为-1.76%。上周，小盘成长组合的周收益率为-1.76%，同期微盘股指数收益率为-3.29%，超额收益为1.53%。2026年7月以来，组合累计收益率为2.55%，超额收益为0.30%。2026年以来，组合累计收益率为0.67%，超额收益为5.43%。 大市值、低估值风格占优，技术因子表现优异。上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高预期净利润调整股票超额收益为正。 风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。 目录 1.多因子组合表现..............................................................................................32.基金重仓股组合表现......................................................................................53.红利低波组合表现..........................................................................................54.有基本面支撑的低估值组合表现..................................................................65.小盘价值优选组合表现..................................................................................76.小盘成长组合表现..........................................................................................87.单因子表现......................................................................................................87.1.风格类因子................................................................................................87.2.技术类因子................................................................................................97.3.基本面因子................................................................................................98.风险提示........................................................................................................10 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队构建的量化股票组合上周、7月及2026年的业绩表现。 1.多因子组合表现 上周（2026年7月3日至2026年7月10日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为0.29%、-2.17%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为0.83%、-1.27%、-2.76%、-4.90%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为3.05%、0.59%。 2026年7月以来（2026年6月30日至2026年7月10日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为2.04%、1.18%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-1.13%、-3.99%、-5.84%、-6.94%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为7.88%、7.02%。 2026年以来（2025年12月31日至2026年7月10日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为7.26%、14.40%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-2.49%、3.26%、13.91%、7.94%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-6.65%、0.49%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-2.78%，同期沪深300指数收益率为-1.27%，超额收益为-1.52%；中证500增强组合收益率为 -3.87%，同期中证500指数收益率为-2.76%，超额收益为-1.11%；中证1000增强组合收益率为-4.92%，同期中证1000指数收益率为-4.90%，超额收益为-0.02%；中证A500增强组合收益率为-5.18%，同期中证A500指数收益率为-1.82%，超额收益为-3.36%。 2026年7月以来，沪深300增强组合累计收益率为-4.05%，同期沪深300指数收益率为-3.99%，超额收益为-0.06%；中证500增强组合累计收益率为-4.47%，同期中证500指数收益率为-5.84%，超额收益为1.37%；中证1000增强组合累计收益率为-5.71%，同期中证1000指数收益率为-6.94%，超额收益为1.23%；中证A500增强组合累计收益率为-8.72%，同期中证A500指数收益率为-4.89%，超额收益为-3.83%。 2026年以来，沪深300增强组合累计收益率为4.17%，同期沪深300指数收益率为3.26%，超额收益为0.92%；中证500增强组合累计收益率为15.62%，同期中证500指数收益率为13.91%，超额收益为1.71%；中证1000增强组合累计收益率为17.79%，同期中证1000指数收益率为7.94%，超额收益为9.85%；中证A500增强组合累计收益率为16.22%，同期中证A500指数收益率为6.43%，超额收益为9.79%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.基金重仓股组合表现 上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-7.43%；同期，沪深300指数、中证500指数、股票型基金总指数的周收益率分别为-1.27%、-2.76%、-0.33%。上周，绩优基金的独门重仓股组合相对股票型基金总指数超额收益为-7.09%。 2026年7月以来，绩优基金的独门重仓股组合累计收益率为-12.34%，同期股票型基金总指数收益率为-1.93%，超额收益为-10.40%。2026年以来，组合累计收益率为45.95%，同期股票型基金总指数收益率为9.35%，超额收益为36.61%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.红利低波组合表现 上周，红利低波组合的周收益率为1.11%；同期，沪深300指数、中证 红利指数、红利低波100指数的周收益率分别为-1.27%、-0.45%、0.34%。上周，红利低波组合相对红利低波100指数的超额收益为0.76%。 2026年7月以来，红利低波组合累计收益率为3.95%，同期红利低波100指数收益率为3.51%，超额收益为0.44%。2026年以来，红利低波组合累计收益率为-1.37%，同期红利低波100指数收益率为-7.30%，超额收益为5.93%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 4.有基本面支撑的低估值组合表现 上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-4.68%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为0.83%、-1.27%、-0.45%。上周，PB-盈利优选组合相对沪深300指数的超额收益为-3.41%。 2026年7月以来，PB-盈利优选组合累计收益率为0.81%，同期沪深300指数收益率为-3.99%，超额收益为4.80%。2026年以来，PB-盈利优选组合累计收益率为-10.82%，同期沪深300指数收益率为3.26%，超额收益为-14.08%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 上周，GARP组合的周收益率为-3.44%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为0.83%、-1.27%、-0.45%。上周，GARP组合相对沪深300指数的超额收益为-2.17%。 2026年7月以来，GARP组合累计收益率为2.81%，同期沪深300指数收益率为-3.99%，超额收益为6.80%。2026年以来，GARP组合累计收益率为-7.41%，同期沪深300指数收益率为3.26%，超额收益为-10.66%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 5.小盘价值优选组合表现 上周，小盘价值优选组合1的周收益率为-3.59%；同期，中证1000指数、国证2000指数、微盘股指数的周收益率分别为-4.90%、-5.23%、-3.29%。上周，小盘价值优选组合1相对微盘股指数的超额收益为-0.30%。 2026年7月以来，小盘价值优选组合1累计收益率为0.21%，同期微盘股指