低频选股因子周报（2026.04.03-2026.04.10）：小市值、高估值风格占优，平衡组合2026年累计收益18.04%

低频选股因子周报（2026.04.03-2026.04.10） 小市值、高估值风格占优，平衡组合2026年累计收益18.04% 本报告导读： 上周，小市值、高估值风格占优，基本面因子表现相对较优。量化股票组合中，平衡组合周收益率6.96%，2026年累计收益18.04%。 罗蕾(分析师)021-23185653luolei@gtht.com登记编号S0880525040014 投资要点： 红利风格择时周报（0330-0403）2026.04.09Smart beta组合跟踪周报（2026.03.30-2026.04.03）2026.04.08绝对收益产品及策略周报（260330-260403）2026.04.08高频选股因子周报（20260330-20260403）2026.04.06绝对收益产品及策略周报（260323-260327）2026.04.05 基金重仓股组合周收益率为9.25%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为9.25%，同期股票型基金总指数收益率为3.44%，超额收益为5.81%。2026年4月以来（2026年3月31日至2026年4月10日，下同），组合累计收益率为11.06%，超额收益为7.78%。2026年以来（2025年12月31日至2026年4月10日，下同），组合累计收益率为12.23%，超额收益为10.30%。 PB-盈利组合周收益率为3.16%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为3.16%，同期沪深300指数收益率为4.41%，超额收益为-1.25%。2026年4月以来，组合累计收益率为0.87%，超额收益为-3.32%。2026年以来，组合累计收益率为1.39%，超额收益为1.25%。 小盘成长组合周收益率为6.03%。上周，小盘成长组合的周收益率为6.03%，同期微盘股指数收益率为6.17%，超额收益为-0.13%。2026年4月以来，组合累计收益率为3.64%，超额收益为2.36%。2026年以来，组合累计收益率为5.99%，超额收益为-4.25%。 小市值、高估值风格占优，基本面因子表现相对较优。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅股票超额收益为正。而基本面因子方面，高盈利、高增长、高预期净利润调整股票超额收益为正。 风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。 目录 1.多因子组合表现..............................................................................................32.基金重仓股组合表现......................................................................................53.盈利、增长、现金流三者兼优组合表现.......................................................54.有基本面支撑的低估值组合表现..................................................................55.小盘价值优选组合表现..................................................................................66.小盘成长组合表现..........................................................................................77.单因子表现......................................................................................................87.1.风格类因子................................................................................................87.2.技术类因子................................................................................................87.3.基本面因子................................................................................................98.风险提示........................................................................................................10 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队构建的量化股票组合上周、4月及2026年的业绩表现。 1.多因子组合表现 上周（2026年4月3日至2026年4月10日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为5.37%、6.96%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为2.44%、4.41%、5.77%、6.13%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-0.40%、1.20%。 2026年4月以来（2026年3月31日至2026年4月10日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为3.39%、6.00%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为2.60%、4.19%、4.62%、4.97%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-1.23%、1.38%。 2026年以来（2025年12月31日至2026年4月10日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为14.47%、18.04%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-4.34%、0.14%、6.75%、5.31%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为7.72%、11.29%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为4.81%，同期沪深300指数收益率为4.41%，超额收益为0.40%；中证500增强组合收益率为6.11%，同期中证500指数收益率为5.77%，超额收益为0.35%；中证1000 增强组合收益率为6.49%，同期中证1000指数收益率为6.13%，超额收益为0.36%。 2026年4月以来，沪深300增强组合累计收益率为4.93%，同期沪深300指数收益率为4.19%，超额收益为0.74%；中证500增强组合累计收益率为5.12%，同期中证500指数收益率为4.62%，超额收益为0.50%；中证1000增强组合累计收益率为5.47%，同期中证1000指数收益率为4.97%，超额收益为0.50%。 2026年以来，沪深300增强组合累计收益率为5.82%，同期沪深300指数收益率为0.14%，超额收益为5.67%；中证500增强组合累计收益率为7.87%，同期中证500指数收益率为6.75%，超额收益为1.12%；中证1000增强组合累计收益率为9.44%，同期中证1000指数收益率为5.31%，超额收益为4.14%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.基金重仓股组合表现 上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为9.25%；同期，沪深300指数、中证500指数、股票型基金总指数的周收益率分别为4.41%、5.77%、3.44%。上周，绩优基金的独门重仓股组合相对股票型基金总指数超额收益为5.81%。 2026年4月以来，绩优基金的独门重仓股组合累计收益率为11.06%，同期股票型基金总指数收益率为3.28%，超额收益为7.78%。2026年以来，组合累计收益率为12.23%，同期股票型基金总指数收益率为1.93%，超额收益为10.30%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.盈利、增长、现金流三者兼优组合表现 上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为3.55%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证500指数的周收益率分别为2.44%、4.41%、5.77%。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合相对沪深300指数的超额收益为-0.86%。 2026年4月以来，盈利、增长、现金流三者兼优组合累计收益率为6.47%，同期沪深300指数收益率为4.19%，超额收益为2.28%。2026年以来，三者兼优组合累计收益率为-8.77%，同期沪深300指数收益率为0.14%，超额收益为-8.92%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 4.有基本面支撑的低估值组合表现 上周，PB-盈利优选组合的周收益率为3.16%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为2.44%、4.41%、0.76%。上周，PB-盈利优选组合相对沪深300指数的超额收益为-1.25%。 2026年4月以来，PB-盈利优选组合累计收益率为0.87%，同期沪深300指数收益率为4.19%，超额收益为-3.32%。2026年以来，PB-盈利优选组合累计收益率为1.39%，同期沪深300指数收益率为0.14%，超额收益为1.25%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 上周，GARP组合的周收益率为4.51%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为2.44%、4.41%、0.76%。上周，GARP组合相对沪深300指数的超额收益为0.10%。 2026年4月以来，GARP组合累计收益率为2.75%，同期沪深300指数收益率为4.19%，超额收益为-1.44%。2026年以来，GARP组合累计收益率为6.69%，同期沪深300指数收益率为0.14%，超额收益为6.55%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 5.小盘价值优选组合表现 上周，小盘价值优选组合1的周收益率为2.60%；同期，中证1000指数、国证2000指数、微盘股指数的周收益率分别为6.13%、6.02%、6.17%。上周，小盘价值优选组合1相对微盘股指数的超额收益为-3.56%。 2026年4月以来，小盘价值优选组合1累计收益率为0.84%，同期微盘股指数收益率为1.28%，超额收益为-0.44%。2026年以来，小盘价值优选组合1累计收益率为6.65%，同期微盘股指数收益率为10.23%，超额收益为-3.59%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 上周，小盘价值优选组合2的周收益率为4.67%；同期，中证1000指数、国证2000指数、微盘股指数的周收益率分别为6.13%、6.02%、6.17%。上周，小盘价值优选组合2相对微盘股指数的超额收益为-1.50%。 2026年4月以来，小盘价值优选组合2累计收益率为2.50%，同期微盘股指数收益率为1.28%，超额收益为1.22%。2026年以来，小盘价值优选组合2累计收益率为11.46%，同期微盘股指数收益率为10.23%，超额收益为1.22%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 6.小盘成长组合表现 上周，小盘成长组合的周收益率为6.03%；同期，中