【长江纺服】7月运动制造跟踪:7月鞋服订单增速多环比向好,修复趋势延续①纺企,7月鞋服订单增速多环比向好,虽有部分低基数影响,但Q2整环比改善趋势仍在延续。②行业,7月越南鞋服出口环比降速,6月中国鞋服出口环比改善。③外需,6月美国服装零售环比提速,英、法、日降速。上游材料涨价预期下,#量价齐升驱动26H1业绩强确定性强:百隆/富春/台华/新澳。中长期运动产业链修复方向确定:#晶苑/伟星/申洲/华利/健盛/裕元,H2望迎拐点。此外,建议关注诺邦股份/洁雅股份,安全边际强的鲁泰A等。——————————制鞋鞋类出口7月同比+1.6%,环比-0.1pct收入7月同比+1.0%,环比+4.9pct收