核心观点： 美伊谈判陷入僵局，霍尔木兹海峡和阿曼湾接连出现袭击事件，导致市场对冲突迅速收场的预期降温，油价攀升、全球股市回落。伊朗革命卫队强调提升“进攻性战略”，美伊言辞趋于强硬，霍尔木兹海峡短期内重启的可能性持续下降，冲突仍未见明确结束路径。
关键数据：
- 7月成屋销售数据降至三个月低点，高房价与高抵押贷款利率持续抑制购房需求，触发市场对加息预期的鸽派修正。
- 中国7月铜矿砂及其精矿进口量为237.9万吨，1-7月累计进口量为1,698.5万吨，同比减少1.8%。
- 秘鲁6月铜产量为218,232吨，同比减少4.7%。1-6月累计铜产量为1,362,600吨，同比增加1.9%。
- 中国7月铜矿砂及其精矿进口量为237.9万吨，1-7月累计进口量为1,698.5万吨，同比减少1.8%。
- 智利国家铜业委员会（Cochilco）公布数据显示，6月智利各大主要铜矿的铜产量大多录得同比增长。
研究结论：
- 黄金冲高后小幅回落，白银关注亚盘资金情绪，铜LME库存减少，支撑价格，铅国内库存增加，限制价格反弹，锡震荡横盘，交投平平，铝关注海外端价格走势，氧化铝供应端扰动驱动价格向上，铸造铝合金跟随电解铝，铂开启震荡，钯关注上方阻力区间，镍库存高位边际消化，配额消息激烈博弈，不锈钢配额消息激烈博弈，镍铁现实矛盾缓和，碳酸锂关注市场情绪，工业硅上方空间不深，逢高做空，多晶硅关注现货成交情况，铁矿石澳洲发运量小幅增加，巴西发运量有所回落，螺纹钢板块情绪共振，关注利润变动，热轧卷板板块情绪共振，关注利润变动，焦炭震荡偏强，焦煤煤矿复产预期纠偏，震荡偏强，动力煤去库加快，煤价走强，原木关注旺季需求预期，对二甲苯多PXN止盈，PTA多PX空PTA，MEG正套持有，橡胶震荡运行，合成橡胶震荡运行，沥青区间震荡，成本支撑抬升，LLDPE强现实延续，成本再度反弹，PPPDH意外停车，供应回升不及预期，烧碱上涨驱动仍偏弱，纸浆震荡偏弱，甲醇基本面偏弱，震荡运行，尿素震荡运行，苯乙烯短期震荡，LPG地缘反复，关注9月下游备货情况，丙烯供需支撑环比好转，高位盘整，PVC区间震荡，燃料油短线转强，波动再次放大，低硫燃料油总体回弹，亚太现货高低硫价差小幅下跌，集运指数（欧线）承压运行，短纤供强需弱，估值筑底，瓶片供应减量增多，现货转紧，倾向多配，胶版印刷纸观望为主，纯苯短期震荡偏强，棕榈油情绪逐步筑底，短期高度有限，豆油北美天气转好，豆系暂无驱动，豆粕等待8月USDA供需报告指引，豆一现货稳定，盘面震荡，玉米震荡偏弱，白糖关注印度季风降水，棉花关注新作产量，内外棉震荡偏强，鸡蛋维持震荡，生猪产能去化印证显现，花生关注产区天气。
