东兴晨报

经济要闻

• 中国人民银行发布“十五五”改革发展规划，强调构建科学稳健的货币政策体系和宏观审慎管理体系，完善基础货币投放机制，发挥市场在汇率形成中的决定性作用。同时，规划提出持续增强金融服务实体经济质效，构建科技金融体制，高质量建设债券市场“科技板”，并完善普惠金融、养老金融、数字金融等体系。
• 市场监管总局、工业和信息化部联合印发通知，公开征集2026年度计量支撑产业新质生产力发展项目，重点支持新一代信息技术、人工智能、航空航天等领域能够破解“卡脖子”难题的重大创新项目。
• 国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》，提出到2030年，煤炭兜底保障能力增强，大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%，煤炭消费实现达峰。
• 2026年7月中国多晶硅企业产量10.51万吨，环比增加12.29%，同比持平。预计2026年8月多晶硅排产11.15万吨，环比上涨6.09%。
• 农业农村部监测显示，上周全国活猪价格环比跌0.8%，猪肉集贸市场价格环比跌0.4%，专家分析认为市场总体供给充裕，消费需求偏弱，预计后市价格以窄幅波动为主。
• 7月IPO市场迎来年内供给高峰，注册端21家企业披露注册批文，发行端20家企业启动招股，合计募资规模刷新年内纪录，长鑫科技成为注册制以来A股最大IPO。
• 海南省印发《海南省关于进一步深化投融资改革的若干举措》，提出优化资金组合并推动科技领域“先投后股”，探索建立全周期资金循环体系，扩大“先投后股”范围。
• 千问开放平台上线，面向生态伙伴和开发者开放手机、PC和AI眼镜三类终端的服务接入，首批接入伙伴覆盖物流运输、房产居住等领域。
• 美国地方政府抵制数据中心建设的趋势加剧，7月超过150个城镇和县出台数据中心临时或永久禁令，截至8月初全美现行有效的数据中心禁令数量已突破500项。
• 英伟达据悉与多家华尔街金融巨头合作，共同推进一项规模达5000亿美元的人工智能融资计划。

重要公司资讯

• 宇树科技IPO网上发行有效申购倍数8288.82倍，中签率0.01809759%。
• 江波龙2026年上半年净利润105.77亿元，同比增长71,528.66%，拟以4亿元-8亿元回购公司股份。
• 恒逸石化2026年上半年净利润59.02亿元，同比增2500.73%。
• 洁美科技拟发行股份收购埃福思科技100%股权，交易作价9.15亿元。
• 通威股份收购丽豪清能100%股权，审计评估基础工作已初步完成。

每日研报

• 妙可蓝多（600882.SH）：BC双驱动，奶酪龙头再启高增长

  • 奶酪需求处于“缓慢、分层、结构性复苏”阶段，行业竞争格局优化，渠道库存回归健康水平，消费信心持续回暖。
  • 妙可蓝多作为行业头部企业，呈现优于竞争对手的表现，蒙牛奶酪业务整合提升B端业务能力，C端与平价零食体系合作向三四线城市渗透。
  • 公司增长框架为“一块基本盘、两条增长线、一个长期期权”，基本盘是儿童奶酪棒及即食营养业务，增长线是成人休闲和家庭餐桌、餐饮工业，长期期权是乳清蛋白和功能营养。
  • 预计2026年公司实现销售收入66.80亿元，同比增长18.58%，实现归母净利润3.36亿元，同比增长201.26%，EPS0.66元，对应PE33倍，目标价33元，给予“强烈推荐”评级。
  • 风险提示：宏观需求恢复不及预期，行业需求复苏不及预期，公司B端和C端发展不及预期，原材料成本大幅波动等。

• 东兴建材：经济逆周期调节和向新带来行业新机遇

  • 中共中央政治局会议提出“加快推动新旧动能转换”，高新技术产业固定资产投资保持稳健增长，人工智能快速发展，推动新质生产力发展。
  • 人工智能拉动相关产业链，保持高增长发展态势，建筑材料中的新材料行业如电子玻纤、人造金刚石、玻璃基板等行业直接受益。
  • 逆周期调节推动传统行业供需新平衡建立，下半年宏观政策有望带来相关需求的探底回稳，“反内卷”政策加速传统行业供给端优化。
  • 投资建议：着眼AI产业链等新需求的释放带来的细分行业持续的高景气，以及“反内卷”和“逆周期调节”对于行业供需新平衡的推动及行业估值修复。
  • 风险提示：政策落地节奏和力度的不确定性、行业供给端优化速度低于预期。