核心观点与关键数据
-
政策要闻
- 工信部将发布《国际人工智能开源合作倡议》，推动全球人工智能开源合作。
- 国资委支持企业进行原创性科技攻关，构建自主可控技术体系。
- 北京印发《深化改革提振消费专项行动方案》，推动居民增收和拓宽财产性收入渠道。
- 商务部开展打击战略矿产走私出口专项行动，对锑和镓等实施出口管制。
- 民政部启动全国“养老服务消费季”活动，持续至12月，主题为“惠老助老、品质生活”。
- 市场监管总局研究制定“十五五”市场监管重大举措，应对外部不确定性，推动国内市场由大变强。
- 国家发改委以“两重”“两新”资金推动新型城镇化建设，推进四大行动。
- 联合国粮农组织“一国一品”倡议进入加速实施阶段，已覆盖95个国家56种特色农产品。
- 美国宣布对8国加征关税，巴西最高达50%。
- 上海浦东将启动万卡规模智算中心和公共数据授权运营平台建设，打造算力和语料供给能力。
-
重要公司资讯
- 太平鸟预计2025年半年度净利润同比减少55%左右。
- 欣旺达计划2026年推出第一代全固态电池产品，2027年推出第二代。
- 爱旭股份预计2025年半年度净利润为-1.7亿元至-2.8亿元。
- 中国移动与鞍钢集团签署AI大模型合作备忘录，深化合作。
- 上海机电控股股东上海电气拟转让5%股份，占公司总股本5%，转让价款8.6亿元。
-
行业研究
- 光伏行业：反内卷政策推动供给侧改革提速，市场化出清或为主旋律。硅料与电池片环节将成行业供给侧优化的核心抓手。看好技术迭代快的电池片和高启停成本的硅料环节，以及聚焦金属化新技术和储能PCS的企业。
- 煤炭行业：“反内卷”叠加需求旺季来临，煤价反弹支撑较强。中央财经委会议释放“反内卷”信号，煤炭行业将通过限产和退出产能方式治理。预计煤价将维持季节性上涨趋势，重点推荐中国神华、广汇能源等。
-
研究结论
- 政策层面密集释放反内卷信号，光伏和煤炭行业供给侧改革有望提速。
- 光伏行业通过行业自律和技术创新实现落后产能出清，看好电池片、硅料和金属化新技术相关企业。
- 煤炭行业在供给收缩、需求季节性上升的背景下，煤价将维持季节性上涨趋势，推荐中国神华、广汇能源等。
