经济要闻
- 深交所发布新指引：明确创业板“轻资产、高研发投入”认定标准，助力科技创新和新质生产力发展。
- 反倾销税延续：对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的不锈钢钢坯和热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限5年。
- 上海海关数据：前5个月，上海浦东国际机场国际中转旅客量达203.35万人次，同比增长29.97%，创历史新高。
- 安徽省推动制造业与物流融合：鼓励建设智能化物流设施，搭建供应链管理系统，提升供应链管理精益化水平。
- 广东对香港进出口数据：2024年广东对香港进出口1.14万亿元，今年前5个月同比增长7.8%，其中出口增长6.7%，进口增长31.1%。
- 福建规模以上工业企业数据：1-5月，全省规模以上工业企业营业收入同比增长5.8%，其中装备制造业增长13.7%。
- 中国制造业采购经理指数：6月份为49.7%，连续两个月上升，制造业景气水平持续改善。
- 江苏低空飞行服务中心开放：向社会公众开放服务，作为省级低空飞行服务机构。
- 海军航母编队完成训练任务：辽宁舰、山东舰航母编队圆满完成远海实战化训练任务返港。
- 财政部税收政策：境外投资者以中国境内居民企业分配的利润用于境内直接投资，可按投资额的10%抵免应纳税额。
重要公司资讯
- 恒瑞医药：布比卡因脂质体注射液新增适应症获国家药监局批准。
- 天保能源：与天津港保税区城市环境管理局签署智慧路灯合同能源管理项目(第二期)服务合同。
- 小商品城：预计2025年半年度净利润为16.3亿元到17亿元，同比增长12.57%到17.40%。
- 中国铁建：中标中吉乌铁路项目，合同金额约37.81亿元。
- 潍柴重机：预计2025年上半年净利润为1.32亿元-1.51亿元，同比增长40%-60%。
行业研究
【东兴农林牧渔】宠物食品行业
- 618战报：宠物消费表现强劲，猫用食品表现强势，健康化与精细化趋势引领行业增长。
- 品牌表现：乖宝集团、麦富迪、弗列加特等品牌表现突出，国产品牌重塑市场格局。
- 电商渠道：天猫、京东、抖音等渠道表现出不同的消费偏好，乖宝集团旗下品牌在多个平台均有不错表现。
- 出口业务：受中美关税战阶段性扰动，但企业已积极应对，预计整体影响可控。
- 研究结论：宠物食品出口业务短期受扰动，中长期影响有限，国内市场稳步增长，国产品牌市占率和盈利能力有望持续提升，推荐关注中宠股份、佩蒂股份。
【东兴计算机】聚灿光电
- 公司动态：拟变更回购股份用途并注销3283万股股份，同时推出2025年限制性股票激励计划。
- 长期发展信心：注销减资彰显公司对自身未来发展前景的信心，激励计划聚焦核心骨干，业绩考核夯实长期发展目标。
- Mini/MicroLed领域：公司已实现MiniLED背光产品的批量供货，并成功通过多家头部显示厂商的认证，布局已进入收获期。
- 盈利预测：预计2025-2027年公司EPS分别为0.41元，0.53元和0.65元，维持“推荐”评级。
风险提示
- 宠物食品销售不及预期，海外市场消费不及预期，汇率波动与贸易摩擦风险等。
- 聚灿光电：募投项目无法达到预期效益的风险，市场竞争加剧风险，技术迭代风险。
