经济要闻
- PMI数据：6月财新中国通用服务业PMI录得50.6，较5月回落0.5个百分点，景气度下行至2024年四季度以来最低。
- 商务部动态：
- 南方多地强降雨引发洪涝灾害，商务部保障生活必需品市场供应，目前市场运行平稳、供应充足。
- 2025年1-5月服务贸易稳步增长，服务进出口总额32543.6亿元，同比增长7.7%，出口14033.7亿元，增长15.1%；进口18509.9亿元，增长2.7%。服务贸易逆差4476.2亿元，同比减少1352.2亿元。
- 发布《关于推进高效办成个体工商户转型为企业“一件事”加大培育帮扶力度的指导意见》，提示“理性转型”，不得强制个体工商户转型。
- 鼓励和支持二手车市场发展，正式在全国范围内启动二手车出口业务，一年多来已满足海外消费者需求。
- 2025年1至6月全国电动汽车以旧换新销售月均环比增长113.5%，累计收旧换新量达846.5万辆，反映政策推动消费升级成效显著。
- 证监会动态：强调维护市场稳定，推动健全常态化稳市机制，防控债券违约、私募基金等领域风险，支持科技创新和产业创新融合发展。
- 美国对华芯片软件出口限制取消：德国西门子股份公司收到美国政府通知，已取消对中国芯片设计软件的出口限制，恢复中国客户对其软件和技术的全面访问。
- 元宇宙典型案例推荐：工信部等四部门发布通知，组织开展2025年元宇宙典型案例推荐工作，范围包括数字人、产品、园区、标准案例。
- 国务院政策例行吹风会：将于2025年7月4日举行，介绍中国（上海）自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则试点成效及复制推广情况。
重要公司资讯
- 龙源电力：2025年6月完成发电量578.12万兆瓦时，同比增长1.56%，剔除火电影响同比增长18.07%。
- 诺泰生物：预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为3亿元到3.3亿元，同比增加32.06%到45.27%。
- 保利发展：新增5个房地产项目，包括上海市杨浦区、闵行区、石家庄市、青岛市和三亚市的地块。
- 招商银行：收到国家金融监督管理总局关于筹建招银金融资产投资有限公司的批复。
- 云南能投：获得马龙区色甲光伏发电项目开发权。
每日研报
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东兴策略A股策略周报：
- 核心观点：A股正站在新一轮结构性慢牛的起点，3400点突破后市场有望展开新征程。
- 逻辑：
- 中国全球化布局不可逆转，制造业长期占据竞争优势地位。
- 军事实力提升，有利于一带一路布局和企业出海。
- 资本市场资产质量优化，IPO发行从增量思维转向存量思维，并购重组受重视。
- 制度建设完善，市场监管和稳定机制成熟，投资者保护机制逐步完善。
- 低利率时代股权配置需求增长，居民储蓄向股票市场配置意愿增强。
- 经济复苏温和漫长，新旧动能转换，出口受中美关税战影响。
- 市场热点：指数稳步攀升，热点切换健康有序，军工、固态电池等产业逻辑强的板块走强。
- 投资建议：抓住景气度线索，看好军工、医药、汽车、家电、TMT等板块，重视高分红板块。
- 风险提示：经济数据大幅低于预期，外部环境恶化。
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东兴轻工制造周观点：
- 观点综述：
- 纺织制造：关税影响二季度订单和发货，国内产能停产，国外产能保持正常发货。
- 服装家纺：内销表现一般，线下销售受客流拖累，线上竞争激烈。
- 家居：内销分化，外销增速回落，软体家居业绩优于定制家居。
- 泛娱乐玩具：延续高景气，泡泡玛特销售火热，布鲁可拓展产品价格带。
- 重点推荐：泡泡玛特、顾家家居、索菲亚、志邦家居、欧派家居、安踏体育、李宁。
- 风险提示：国内消费需求下行，全球购买力下行、关税政策风险。
