航运及碳排放日报

2026年8月6日 航运及碳排放日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式： :jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 中东地缘局势依旧曲折，伊朗与阿曼经过深度谈判后宣布关闭霍尔木兹海峡现有的南北两条航道，新航道采用途径伊朗领海的临时航线，市场持续博弈地缘局势进展，EC盘面整体维持震荡走势。8月6日，EC2608收盘报2977.5点，较上一日收盘价+0.03%。7/31日最新一期SCFI欧线报3039美金/TEU，环比-3.68%。周一盘后SCFIS欧线指数最新一期报3519.81点，环比-5.35%，现货延续下跌态势。 【逻辑分析】 现货方面，现货处于降价通道，预计8月缓降，9月跌幅可能出现加速，MSK WK34上海-鹿特丹开舱价4400美金/FEU，环比降200；OA联盟中CMA8月下半月报价5200，OOCL8月中上旬4800，EMC8月第一周报价4900-5000；PA联盟方面，YML8月中下旬4450，部分航次特价4050，ONE8月上半月线下集量4100-4300；MSC8月下半月降至4840。2026/8/3日，上海-北欧5港7/8/9月周均运力分别为21.01/28.26/28.46/25.62万TEU，上期（7/27）7/8/9月周均运力分别为22.98/26.92/28.71万TEU。整体来看，7月和8月运力变化比较大。其中7月运力较上周排期出现大幅下降，环比上周排期下降8.57个百分点，而8月运力较上周出现上涨，环比上周排期上涨4.98个百分点。主因7至8月正值台风多发期，恶劣天气带来的强降雨扰乱部分沿海港口的船舶作业效率，7月底出现较多船舶跨周延后至8月初到港。另外近期台风“白海豚”来袭再度扰动沿海港口作业，部分港区已宣布暂停作业，关注后续天气对于周转端的扰动，8月上半月船期仍将受到较大影响。地缘方面，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡通行协议接近达成，拟建立经伊朗领海的新临时航道，海峡重开预期有所加强；但同时伊朗寻求对过境船只收取高额费用引发争议，且胡塞武装持续袭击沙特油轮并强化红海封锁，后续重点关注霍尔木兹海峡新航道的实际通行情况、通行费谈判进展以及红海海域的航运安全局势。 【交易策略】 1.单边：08走交割逻辑预计延续反弹修复，关注实际现货下跌速率。远月合约预计跟随地缘波动。 2.套利：9-10正套，10-12反套，11-12反套滚动操作。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.新华社：8月6日，伊朗副外长加里巴巴迪5日表示，伊朗和阿曼关于商业船舶通行霍尔木兹海峡的协议已接近最终敲定，届时伊朗一侧管控的北部航道和靠近阿曼一侧的南部航道均将关闭。据伊朗伊斯兰共和国通讯社5日报道，加里巴巴迪在接受采访时说，将在霍尔木兹海峡建立一种不同于过去60年的新通行模式。目前经阿曼领海的南部航道和位于伊朗领海内的北部航道均将关闭。根据新设定的航道，商业船舶进入霍尔木兹海峡以及驶离海峡的部分航程经过伊朗领海。但新航道同样为临时航道，预计可使用2至4个月。加里巴巴迪否认有关伊美正在谈判的说法，但表示伊朗收到美方信息，并称美方表示准备恢复履行此前签署的谅解备忘录中的承诺。 2.金十数据：8月6日，据路透社周三援引一名伊朗高级消息人士和两名地区官员称，伊朗-阿曼拟议协议将赋予伊朗对通过霍尔木兹海峡进入海湾船只的控制权，这是迄今伊朗获得的最大让步之一。伊朗随后表示，船只进出海湾都将经过伊朗水域。地区消息人士表示，关于如何界定“控制权”仍有细节需要确定。伊朗消息人士表示，目前摆在桌面上的协议文本设想，伊朗将控制通过该海峡驶入海湾的船只，主要争议之一是对于驶出方向船只伊朗应发挥何种作用。伊朗副外长随后表示：“该航线的设计方式是，商业船只的进出航线都将通过伊朗领海。”伊朗高级官员透露，伊朗寻求向使用该海峡的船只收取相当于货物价值5%至7%的费用，阿曼正在讨论约3%的较低费用，而华盛顿则希望完全不收取费用。名义上让费用支付保持自愿可能成为打破僵局的一种方式，不过在伊朗可能发动袭击的威胁下，船运公司为了通行可能不得不付费。 3.CCTV国际时讯：8月6日，也门胡塞武装当地时间8月5日晚表示，在亚丁湾对一艘沙特油轮发射导弹。据称“导弹击中目标，迫使该油轮返航”。胡塞武装在声明中称，此次袭击是执行针对沙特的“海上航运禁令”、落实“以封锁回应封锁”措施的一部分。胡塞武装“将持续监视所有沙特油轮动态，在相关封锁解除前，不允许沙特油轮经红海南北航线通行。”当天早些时候，胡塞武装还称对沙特红海港口城市延布附近的一艘沙特油轮发动导弹袭击。沙特方面尚未证实这两起事件。胡塞武装发言人未说明袭击发生的具体时间。 4.金十数据：8月5日，据路透社报道，美国财政部周三在其网站上发布详细信息，美国已取消对与伊朗伊斯兰革命卫队有关的两架飞机和三家航空公司的反恐制 裁。据悉，涉及的关联对象包括：FLYBAGHDADAIRLINES、伊拉克快运（IRAQEXPRESS）、巴格达航空（FlyBaghdad）、YI-BAF号飞机以及YI-BAN号飞机，三家航空公司此前被指与伊斯兰革命卫队圣城旅有关联，相关飞机的关联对象则是FLYBAGHDADAIRLINES公司。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货现货运价指数：2026年8月5日，BDI指数报3063点，环比4.33%；BCI指数报5094点，环比6.61%；BPI指数报2236点，环比2.24%；BSI指数报1612点，环比-0.06%。 干散货现货运价：2026年8月5日，BCI-C3（图巴郎-青岛）航线报价36.07美金/吨；BCI-C5（西澳-青岛）航线报价16.295美金/吨；2026年8月5日，BPI-P6（新加坡-大西洋回程）期租航线报价19207美金/天，BPI-P3A（东北亚区域往返）期租航线报价16694美金/天。 【逻辑分析】 近期干散货市场延续好转，随着货盘不断流入市场，三大船型租金水平逐渐修 复。目前随着中东地缘局势风险的持续外溢，全球贸易流向再度出现改变，即期市场运力正在被不断吸收，船舶运输效率逐渐下滑，仍需关注后续地缘局势进展对于航线贸易流向的改变。具体来看，需求端，铁矿方面，近期随着西澳矿商以及南大西洋地区持续的货盘放量，运输需求出现回升并持续吸收即期市场运力带动大船租金开始止跌回升。不过考虑当前国内钢厂整体产量偏弱，且港口原料充足，短期采购并不急迫，矿石运输需求逐步走弱难以支撑海运运价持续上行。后续需持续关注国内钢厂检修的进程、矿价表现以及港口库存的情况对未来矿石发运节奏和发运量的影响。煤炭方面，由于区域性能源进口需求增速放缓，澳洲与印尼煤炭的运输需求较少致使中型船舶货盘不足。而粮食方面，随着全球秋冬备货周期开启，粮食贸易流转活跃度不断提升，预计随着9月北美粮食集中收割期来临，货盘充裕有望进一步支撑中小船运价。地缘方面，中东地缘局势进展曲折，在历经新一轮打击后，美伊局势迎来缓和。目前美国、伊朗与阿曼已接近达成一项为期60天的临时通航协议，不过协议尚未有最终的正式官宣文本，仍需关注中东局势后续的进展。若后续停火谈判取得积极进展，油价回落或将降低船舶的运营成本。另外俄乌冲突再度升级，黑海地区航运风险急速上升，俄罗斯黑海三大谷物出口码头已限制卡车运粮，目前俄罗斯正在寻找新的海运路线，仍需关注后续地缘局势的进展。中长期看，下半年干散货市场或将延续震荡偏强的态势，且考虑年内供应链扰动频发，整体租金费率中枢有望保持坚挺且不弱于往年水平，但预计下半年在地缘缓和油价中枢下跌的背景下，成本端支撑预计减弱。 二、行业资讯 1.Splash：Goldenportliftsultramaxnewbuildbet希腊东GoldenportShipmanagement据称将其在中国南通象屿海洋装备有限责任公司的ultramax新船订单翻倍，新增两艘63,500载重吨船舶，预计2029年交付。此前该公司于6月已订造两艘同型船，单船价格约3,500万美元；若最新两艘价格持平，四艘新船项目总投资约1.4亿美元 2.Splash：俄罗斯宣称其部队对乌克兰尼古拉耶夫港三艘船舶及敖德萨外海一艘船舶实施打击，并袭击了切尔诺莫斯克集装箱码头和一座存放无人机及零部件的仓库，声称这些船舶被用于乌克兰军方利益。黑海已成为全球商业航运最危险区域，土耳其海员工会Denizİşçileri估计7月有35艘船舶遭袭，造成23名海员死亡、40多人受伤。Braemar指出，船舶和港口遭袭已使部分俄罗斯和乌克兰煤炭、谷物和铁矿石运输 几近中断，并推高战争风险溢价。 3.Splash：全球海运铝土矿贸易在过去十年增长逾两倍，2025年创下2.475亿吨纪录；2026年前七个月装载量达1.605亿吨，同比增长9.5%，7月装载量同比激增20.9%至2,280万吨。铝土矿占全球干散货装载量的比重已从2016年的1.8%升至4.8%。中国接收了今年近92%的铝土矿货物，几内亚几乎贡献了全部增量，今年前七个月出口1.274亿吨，同比增长19.2%，占全球国际贸易近五分之四。长航线的几内亚—中国航线为大型散货船提供了重要货源，好望角型、Newcastlemax型和Post-Panamax型合计占总货量的62%以上。 4.Splash：阿根廷政府暂停备受争议的引航制度改革后，港口和河道引航员于周二晚间恢复作业。此前罢工导致全国约150艘船舶滞留，近300万吨货物（包括玉米、大豆、小麦、农产品和燃料）运输受阻，私人估计每艘船每天潜在损失高达10万美元。 第三部分碳排放市场 一、市场分析及展望 中国碳排放权市场：2026年8月5日，开盘价96.50元/吨，最高价98.30元/吨，最低价96.50元/吨，收盘价97.44元/吨，收盘价较前一日下跌0.12%。今日挂牌协议交易成交量307,506吨，成交额29,964,435.50元；大宗协议交易成交量540,000吨，成交额51,768,000.00元；今日无单向竞价。8月5日，CCER市场成交均价93.8元/吨，较上一交易日-0.66%，成交量14.53万吨，成交额1363.14万元。7月以来，发电企业在配额预分配后将采购前置，叠加配额方案征求意见稿释放较强收紧信号、节能降碳政策持续加码及用能需求偏强，推动碳价快速升至96元以上。当前碳价有所回落，但下方职场较强，短期预计将维持高位震荡；中长期价格中枢仍有上移空间。 欧盟碳市场：2026年8月4日，欧盟碳市场EUA拍卖价80.86欧元/吨，相较上一个交易日+0.53%，拍卖224.65万吨。期货市场，8月5日，ICE连续合约最终结算价81.09欧元/吨，较上一交易日结算价-0.31%。当前地区局势缓和，能源价格下跌，对于碳价上涨动力有所削弱。不过，当前正值履约清缴前的最后阶段，企业刚性采购需求仍为碳价提供底部支撑，预计短期EUA维持震荡调整。 【逻辑分析】 中国碳市场方面，近期碳价连续上涨，主要受供给趋紧、采购前置、政策收严及基本面改善共同推动。供给端看，发电企业在6月底获得预分配配额后，对自身盈缺判断更加清晰；预分配比例下调、历史配额结转机制拟退出等安排进一步强化供给收紧预期，盈余企业惜售意愿上升，市场有效流通量下降。需求端看，缺口企业为避免临近季末或履约期集中采购推高成本，主动将部分买盘前移，在传统淡季提前补库，形成持续现货需求。政策端看，8月5日《新型电力系统建设“十五五”规划》意见征集截止，后续正式版方案将决定今年整体碳市场供需情况。短期看，政策预期与采购需求仍将支撑碳价偏强运行，但连续上涨后需警惕获利盘离场引发的高位震荡；中长期看，配额约束趋严仍将推动碳价中枢上移。后续需关注分配方案正式文件、配额核定发放、火电出力及履约采购节奏。 欧盟碳市场方面，地缘局势环节，卡塔尔能源设施复产计划随继续推迟