永丰金证券研究部晨讯

永豐金證券亞洲研究部-今日市埸焦點及策略

今日市埸主要焦點

• 美股造好：道指高位升逾700點並創歷史新高，反映資金追捧美股風險資產，主要受業績季及AI相關題材帶動。
• 亞馬遜業績反應：亞馬遜績後收市續漲4.6%，資金願意為具高增長、AI敘事清晰的龍頭給予溢價。
• SpaceX首份季績與解禁壓力：解禁規模已大於IPO時全部公開發行股份，市場擔心短期供給壓力將加劇股價波動。

股市及產品投資策略

• 資金擁「雲」：美股財報驗證「AI+雲」商業可行性，美港兩地的雲概念股獲資金擁抱。
• 科企也爭奪資金推高資本成本：AI時代的科技產業可能更像電力、鐵路或電訊產業，需要持續投入龐大資本支出。

全球新聞概要

• 中東地緣緊張局勢緩和：國際油價及美國債息從高位回落，道指收市創新高升693點報53178；標指漲1.48%，納指飆2.13%，金龍中國指數彈0.75%。
• 亞馬遜漲4.6%創新高，市值首次破3萬億美元，Meta、Alphabet及微軟股價升幅介乎4.9%至6%，但蘋果續跌1.8%。
• 波音737 Max 7適航認證獲批，波音彈8%。
• SpaceX業績公布及解禁：股價挫3.3%後倒升5.6%。
• 美國和日本財金官員干預日圓：兩日共斥13.78萬億日圓入市。
• SpaceX市值累計蒸發超過5000億美元，逼近1.4萬億美元。
• 特朗普稱與伊朗談判正進行中，討論到恢復霍爾木茲海峽開放。
• 中國在AI競賽中領先，佔據開放模型領域主導地位。
• 紐約聯儲總裁威廉斯稱，通脹預期將於下半年放緩，利率水平仍處於良好位置。
• 美國大數據公司Palantir第二季經調整EPS及收入均好過估計。
• 美國7月ISM製造業指數報55.6，美國6月建築開支按月跌0.1%。

中港台要聞

• 港股7月份造好，8月開局保持升勢，恒指昨進賬124點，重上兩萬六，北水亦扭轉7日走資劣勢，轉為淨流入110.3億元。
• 香港證監會與中國證監會聯合公布，推出10招深化兩地市場發展，支持境內企業赴港上市融資及優質港股公司到境內上市。
• 中國國債期貨昨在香港登場，首日成交量合共3755張，收報107.64元人民幣。
• 滙控第二季業績，稅前盈利按年大升50.3%，每股盈利勁升61.5%。
• 中國人工智能獨角獸月之暗面計劃以保密形式提交香港IPO申請，集資約30億美元。
• 長鑫存儲獲納入兩隻美國記憶體主題的ETF。
• 南韓股市獲摩根士丹利力撐「去槓桿」，已屆「撈底」時機。

市場概要

• 香港市場：恆指表現較好個股：信義光能、阿里巴巴、新東方；恆指表現較差個股：中國宏橋、申洲國際、理想汽車。
• 美國市場：大市成交2551.79億，恆指夜期收25981，跌15點，-0.06%。

重點業績公佈

• 上海電氣：2026年上半年歸母淨利潤達9.2億至10億元，按年增長12%至22%。
• 聯想控股：預期2026年上半年歸母淨利潤不少於20億元，按年大增至少186%。
• 信義光能：內地監管部門加強整治光伏低價競爭，加速落後產能退出。

重點美股/ETF分析

• SteelDynamics,Inc.(STLD)：2026年第二季營收達61億美元，鋼材出貨量創季度新高，鋼鐵部門營業利潤按季增長30%。
• GildanActivewearInc.(GIL)：第二季業績優於市場預期，管理層把FY2026調整後每股盈利指引上調至4.65至4.75美元。
• iShares Core Dividend Growth ETF(DGRO)：依據股息、股息成長紀錄及派息比率篩選成分股。

重點個股回顧

• 華虹宏力(1347)：半個月升近兩成。
• Western Digital(WDC)：兩日升逾兩成。
• PayPal Holdings, Inc.(PYPL)：兩日升逾兩成。

晨訊

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