全球国防与航空航天周报（07/27-08/01）：绿色航空与商业航天任务落地，国防现代化采购沿任务链扩散

全球国防与航空航天周报(07/27-08/01):绿色航空与商业航天任务落地，国防现代化采购沿任务链扩散 GreenAviationandCommercialSpaceMilestonesLandasDefenseModernizationProcurementBroadens 核心观点： 全球国防与航空航天：美国：飞机发动机和发动机部件制造价格指数2026年6月为279.716，环比+0.51%，同比增长2.07%。飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数2026年6月为295.426，环比+0.00%，同比增长1.71%。美国政府支出国防价格指数2026年Q1为122.581，环比+2.00%，同比+4.34%。 本周全球航空航天以可核验的每日事件为主线。航空端，SafranHelicopterEngines与AuraAero签署ERA混合电区域飞机推进系统协议，Airbus完成A350-1000ULR超远程构型长航程试飞，显示绿色推进和远程宽体项目进入更具体的工程验证阶段。航天端，RocketLab获得美国太空军2.66亿美元次轨道发射合同，NASA完成RomanSpaceTelescope飞船推进剂加注，SpaceX执行StarlinkGroup17-52和NROL-95任务，COSPAR2026在8月1日开幕，说明商业发射、科学任务、星座补网、国防天基架构和国际科研协作均有明确节点。整体看，本周航空航天动态从主题叙述转向“合同金额、试飞数据、任务窗口、发射执行和会议议程”的连续验证。 本周全球国防核心观点从单一国防太空发射扩展为“测试发射、现役平台升级、发射场基础设施和专业服务采购”同步落地。美国太空军授予RocketLab最高2.66亿美元发射服务合同，服务高超声速和导弹防御测试；BellTextron获得美国海军约3亿美元H-1SPINE升级合同，推动AH-1Z和UH-1Y现役平台电力、数据链和武器接入能力现代化；范登堡太空军基地举行SpaceportoftheFuture行业日，反映高频国家安全与商业发射对航天港基础设施的扩容需求；美国国家侦察办公室与SpaceX执行NROL-95任务，延续扩散式天基侦察架构建设；太空系统司令部StrategicServicesVehicle特别公告进入响应节点，显示国防太空需求进一步外溢至项目管理、工程支撑和安全服务。对投资者而言，本周主线不只是预算预期，而是国防采购正在沿“发射服务—平台升级—基础设施—任务保障”链条扩散，后续应跟踪合同上限、可选任务转化、采购节奏和商业供应商持续进入国防任务体系的能力。 投资建议： 当前全球航空航天行业处于复苏上行周期，国防领域受地缘冲突驱动保持高景气度。我们建议关注高性能结构部件制造商HowmetAerospace、航空航天零部件专业制造商LoarHoldings、法国航空发动机巨头赛峰(SAFRY)、领先国防承包商雷神技术(RTX)及以色列国防电子龙头ElbitSystems。随着民用航空器维护需求增加，我们建议关注VSE技术服务公司。 风险提示： 地缘冲突持续升级，民航运营成本与航线网络面临较大不确定性；防务项目审批及资金拨付进度存在滞后可能；商用飞机供应链恢复与适航认证节奏或影响交付计划；商业航天资本市场预期与项目落地节奏存在错配，发射服务价格面临下行压力；关键技术突破与多国工业分工协调存在滞后风险。 目录 一、全球国防和航空航天板块回顾.............................................................................................3二、航空航天.................................................................................................................................4（一）航空航天行业动态.......................................................................................................4（二）航空航天价格指数.......................................................................................................5（三）航空航天空中流量.......................................................................................................6三、国防.........................................................................................................................................7(一)国防动态...........................................................................................................................7(二)政府支出国防价格指数...................................................................................................8 一、全球国防和航空航天板块回顾 本周全球国防与航空航天板块整体呈现温和上行但内部显著分化，24只成分股中15只上涨、9只下跌，平均涨跌幅为1.31%，中位数为1.39%。高弹性科技与欧 洲 防 务 标 的 表 现 居 前 ，AEVATECHNOLOGIES（+18.11%） 、 莱 茵 金 属（+9.87%）、英国宇航系统（+6.24%）、安费诺（+5.26%）、KULRTECHNOLOGY（+5.16%）、罗克韦尔自动化（+3.88%）和罗尔斯-罗伊斯控股（+3.69%）涨幅较大，显示市场在航展后继续关注传感器、电子互连、自动化、欧洲防务扩产和发 动 机 后 市 场 景 气 。 航 空 主 机 厂 和 发 动 机 链 条 整 体 保 持 正 收 益 ， 波 音（+3.16%） 、 赛 峰 （+2.61%） 、 海 科 航 空 （+1.93%） 、 通 用 电 气 航 空 航 天（+1.79%）和ROCKETLABUSA（+1.63%）上涨，反映订单、认证、绿色推进和航天发射服务仍具备主题支撑。下跌端主要集中在材料、部分防务电子和商业航天非上市估值口径，卡朋特科技（-13.92%）、SpaceX（-5.82%）、LEONARDODRS（-4.26%）、LOAR（-3.44%）、HOWMETAEROSPACE（-2.42%）和埃尔比特系统（-1.41%）回调较多，说明市场仍在对高估值成长、材料价格弹性和短期订单兑现节奏进行再平衡。整体来看，本周板块并非单边普涨，而是由欧洲防务、电子互连和航空后市场带动结构性修复；后续仍需观察主机厂交付爬坡、发动机供应链恢复、防空反导产能扩张及商业航天现金流兑现能力。 二、航空航天 （一）航空航天行业动态 1.1航空 7月27日，SafranHelicopterEngines与AuraAero签署ERA混合电区域飞机推进系统协议，Safran将为原型机开发和后续系列化生产提供TG600涡轮发电机。该协议把混合电推进从概念展示推进到具体供应链绑定阶段，有助于验证涡轮发电、热管理和区域飞机电推进架构的工程可行性。 7月28日，Airbus完成A350-1000ULR构型最长开发试飞，相关飞机面向QantasProjectSunrise超远程航线需求。该试飞为超远程宽体机的燃油系统、客舱配置、航程性能和后续认证积累数据，也使宽体替换需求从订单层面进一步落到测试和适航验证节点。 1.2航天 7月27日，RocketLab获得美国太空军2.66亿美元次轨道发射服务合同，合同覆盖12次发射并包含6次可选任务，主要面向高超声速和导弹防御测试。该订单明确了小型发射企业在目标模拟、快速试验和国防空间任务中的商业化位置，也提升其发射服务收入能见度。 7月28日，NASA完成NancyGraceRomanSpaceTelescope推进剂加注，为后续发射前测试和任务交付做准备。推进剂加注通常意味着大型科学载荷处于较后期地面处理流程，相关节点会影响发射窗口、地面测控排期和深空科学任务设备供应链的交付节奏。 7月29日，SpaceX执行StarlinkGroup17-52任务，使用Falcon9从范登堡发射24颗Starlinkv2mini卫星。该任务体现低轨通信星座对高频发射、快速补网和批量卫星制造的稳定需求，也让发射节奏、复用次数和地面网络扩容成为观察商业航天现金流的重要指标。 7月30日，SpaceX使用Falcon9发射美国国家侦察办公室NROL-95任务，任务服务美国扩散式天基侦察架构建设。该发射说明国家安全载荷正在更多采用商业火箭高频发射能力，相关需求将拉动发射服务、卫星平台、地面处理和任务保障链条，也提高了商业运载火箭在国防客户中的任务黏性。 7月31日，SpaceXStarlinkGroup17-52任务获得发射数据库确认的任务窗口，Falcon9计划从范登堡发射24颗Starlinkv2mini卫星。该节点说明低轨星座补网仍依赖高频发射排期和可复用火箭周转能力，投资者可从发射窗口兑现率、单次卫星数量和地面网络扩容节奏观察星座商业化效率。 8月1日，第47届COSPAR科学大会在意大利佛罗伦萨开幕，会议议程覆盖空间科学、地球观测、行星探测、空间天气和国际科研合作。该事件虽不直接对应单一公司订单，但为遥感、深空探测、科学载荷和地面数据处理产业链提供技术议题窗口，后续值得跟踪机构合作、任务规划和科研载荷需求。 本周全球航空航天产业呈现“每日均有可核验事件、合同与任务节点连续落地”的主线。航空端，SafranHelicopterEngines与AuraAero签署ERA混合电区域飞机TG600涡轮发电机协议，Airbus完成A350-1000ULR超远程构型长航程开发试飞，说明绿色推进和超远程宽体项目正在进入更可验证的工程节点。航天端，RocketLab获得美国太空军2.66亿美元次轨道发射合同，NASA完成RomanSpaceTelescope推 进 剂 加 注 ，SpaceX执 行StarlinkGroup17-52和NROL-95任 务 ， COSPAR2026在8月1日开幕，显示商业航天需求同时来自国防测试、科学任务、星座补网、国家安全载荷和科研协作。整体看，本周可跟踪指标从概念和主题转向合同金额、任务数量、发射窗口、测试结果、会议议题和后续认证节奏。 （二）航空航天价格指数 美国飞机发动机和发动机部件制造价格指数月环比上升。飞机发动机和发动机部件制造价格指数2026年6月为279.716，环比+0.51%，同比增长2.07%。 资料来源：U.S.BureauofLaborStatistics，HFI 美国飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数月环比稳定。飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数2026年6月为295.426，环比+0.00%，同比增长1.71%。 资料来源：U.S.BureauofLaborStatistics，HFI （三）航空航天空中流量 2026年5月全球总收益客公里（RPK）同比减少2.2%，可用座位公里（ASK）同比减少2.3%。 三