全球国防与航空航天周报(08/03-08/08)：载人航天与导航发射窗口推进，航空网络安全和防务测试采购同步落地

全球国防与航空航天GlobalDefenseandAerospace 全球国防与航空航天周报(08/03-08/08):载人航天与导航发射窗口推进，航空网络安全和防务测试采购同步落地 CrewedSpaceflightandNavigationLaunchWindowsAdvanceasAviationCybersecurityandDefenseTestProcurementMovesForward 核心观点： 全球国防与航空航天：美国：飞机发动机和发动机部件制造价格指数2026年6月为279.716，环比+0.51%，同比增长2.07%。飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数2026年6月为295.426，环比+0.00%，同比增长1.71%。美国政府支出国防价格指数2026年Q1为122.581，环比+2.00%，同比+4.34%。 本周全球航空航天板块主线更偏向“任务准备和基础规则落地”。航空端，FAA针对HoneywellAerospaceUSLLC为DassaultFalcon900EX改装引入的飞机电子系统安全特殊条件到达意见截止节点，说明航电升级、联网客舱和内部数据接口已经被监管层纳入适航安全框架。航天端，NASA与SpaceX举行Crew-13媒体简报，NASA安排ChrisWilliams返回地球后的任务复盘，并披露其在国际空间站参与半导体晶体、生物医药和两次舱外活动；SpaceXFalcon9上面级8月5日撞击月面，则把月球任务后的高能轨道处置问题重新推到投资者视野；NASA美国舱外活动96号任务启动空间站3B电力通道硬件安装和IROSA太阳能阵列准备工作，JAXA/H3火箭与QZS-7导航卫星则把日本区域导航星座扩容推进到发射窗口。整体看，本周航空航天事件不以订单总量取胜，而以适航网络安全、载人航天周转、空间碎片治理、空间站电力升级和导航卫星补网五条可验证线索构成投资观察框架。 本周全球国防板块主线为“readiness服务、海军电子备件、潜艇长周期订单、定向能防空和测试场开放”同步推进。美国海军CNSPReadinessAssistanceTrainingTeam（RATT）支持服务到达响应截止，说明训练、评估和技术咨询类保障需求仍在向专业服务承包商释放；NAVSUPWeaponSystemsSupport的Mini-StockPoint/SPY-1相关电子组件采购进入报价节点，反映海军存量平台和舰载雷达链条仍需要小批量、快速补库的电子制造能力；Axios披露美国海军向HIINewportNewsShipbuilding和GeneralDynamicsElectricBoat授予约766亿美元Virginia级与Columbia级潜艇相关合同，强化水下工业基础的中长期需求能见度；Janes披露AeroVironment/AV在EnduringHighEnergyLaser（E-HEL）竞争中展示Locust方案，美国陆军8月8日又宣布向U.S.Army/PrivateIndustry开放测试靶场并压缩missile、drone和反无人机系统试验排期。对投资者而言，本周国防新闻的共同点不是单一平台放量，而是测试、维修、电子件、训练服务和低成本防空能力正在成为预算落地的重要入口。 投资建议： 当前全球航空航天行业处于复苏上行周期，国防领域受地缘冲突驱动保持高景气度。我们建议关注高性能结构部件制造商HowmetAerospace、航空航天零部件专业制造商LoarHoldings、法国航空发动机巨头赛峰(SAFRY)、领先国防承包商雷神技术(RTX)及以色列国防电子龙头ElbitSystems。随着民用航空器维护需求增加，我们建议关注VSE技术服务公司。 风险提示： 地缘冲突持续升级，民航运营成本与航线网络面临较大不确定性；防务项目审批及资金拨付进度存在滞后可能；商用飞机供应链恢复与适航认证节奏或影响交付计划；商业航天资本市场预期与项目落地节奏存在错配，发射服务价格面临下行压力；关键技术突破与多国工业分工协调存在滞后风险。 目录 一、全球国防和航空航天板块回顾.............................................................................................3二、航空航天.................................................................................................................................4（一）航空航天行业动态.......................................................................................................4（二）航空航天价格指数.......................................................................................................5（三）航空航天空中流量.......................................................................................................6三、国防.........................................................................................................................................7(一)国防动态............................................................................................................................7(二)政府支出国防价格指数...................................................................................................8 一、全球国防和航空航天板块回顾 本周全球国防与航空航天板块整体呈现显著修复，24只成分股中21只上涨、3只下跌，平均涨跌幅为8.60%，中位数为5.45%。高弹性商业航天和感知技术标的 领 涨 ，AEVATECHNOLOGIES（+51.77%） 、ROCKETLABUSA（+27.53%） 、SpaceX（+22.83%）、PLANETLABS（+16.85%）和鹰普精密（+14.37%）涨幅居前，显示资金对低轨星座、发射服务、空间数据和传感器链条的风险偏好明显回升。航空制造和防务主机厂多数收涨，卡朋特科技（+9.81%）、英国宇航系统（+9.75%）、罗尔斯-罗伊斯控股（+9.45%）、波音（+5.59%）、洛克希德马丁（+0.89%）和莱茵金属（+0.56%）保持正收益，反映航电升级、发动机与材料链条、欧洲防务扩产和美国国防采购节点仍对板块形成支撑。下跌端主要集中在自动化和部分防务电子，罗克韦尔自动化（-8.13%）、LEONARDODRS（-2.71%）和HOWMETAEROSPACE（-0.09%）表现偏弱，说明投资者在整体风险偏好回升的同时仍区分订单兑现、估值弹性和短期业绩节奏。整体看，本周板块由商业航天高弹性修复主导，航空网络安全、载人航天准备、导航卫星发射窗口和海军保障采购共同构成事件催化。 二、航空航天 （一）航空航天行业动态 1.1航空 8月3日，FAA发布的HoneywellAerospaceUSLLC/DassaultFalcon900EX电子系统安全特殊条件到达意见截止节点，相关规则要求改装后的无线和有线网络不得让内部未授权访问影响飞机关键电子资产。该节点把公务机航电升级从功能集成延伸到网络隔离、数据完整性和持续适航程序，利好具备安全航电、系统认证和改装工程能力的供应链企业。 1.2航天 8月3日，NASA与SpaceX举行Crew-13任务媒体简报，议程覆盖任务概览、国际空间站低轨运行安排和JessicaWatkins等机组成员介绍。Crew-13预计在9月执行，这一节点说明商业载人航天已经形成较稳定的任务准备节奏，后续观察重点包括发射窗口确认、Dragon周转效率、NASA低轨采购强度和SpaceX载人任务收入黏性。 8月4日，NASA举行宇航员ChrisWilliams任务复盘简报，披露其在国际空间站241天任务中完成3,856圈绕地飞行，并参与癌症治疗、空间半导体晶体制造和空间站硬件维护等研究。该事件强化低轨平台的科研和商业制造属性，也显示空间站运行维护、货运补给、舱外作业和商业空间经济之间的需求边界正在进一步清晰。 8月5日，Space.com和ArsTechnica披露一枚SpaceXFalcon9上面级撞击月面，相关级段来自2025年月球着陆器发射任务，因高能轨道部署后未能受控离轨而在地月空间漂移。该事件对地球不构成风险，却给月球任务残骸处置、轨道跟踪和未来Artemis/月面基础设施保护提出更具体要求，空间可持续性将从低轨扩展至地月空间。 8月6日，NASA执行美国舱外活动96号任务，JessicaMeir和AnilMenon计划安装空间站3B电力通道相关硬件，并为后续IROSA太阳能阵列安装做准备。该任务直接关系国际空间站电力余量、科学载荷支持和后续可控离轨准备，也让舱外活动服、机械臂、供电系统和空间站维护保障链条获得新的可跟踪节点。 8月7日，JAXA发布的H3火箭9号机/QZS-7导航卫星发射窗口正式对应当日清晨，内阁府QZSS官网同步列明发射时间、备份窗口和种子岛大型火箭发射场信息。QZS-7将服务日本准天顶卫星系统扩容，事件意义不仅在于一次发射排期，也在于H3火箭在前期失败调查后承担国家导航星座恢复发射节奏的任务。 本周全球航空航天产业呈现“适航网络安全约束强化、载人航天任务周转加快、地月空间治理和导航星座补网同步推进”的主线。FAA/Honeywell/DassaultFalcon900EX特殊条件把飞机电子系统安全纳入适航讨论，说明联网航电和客舱数据接口不再只是功能升级，而会影响改装认证和持续适航要求。NASA与SpaceXCrew-13媒体简报、ChrisWilliams任务复盘和8月6日美国舱外活动96号任务，分别对应商业载人发射准备、空间站科研产出和轨道设施维护能力。SpaceXFalcon9上面级撞击月面虽然不是商业订单，但为地月空间碎片管理提供现实案例；JAXA/H3/QZS-7发射窗口则显示区域导航星座和日本新一代运载火箭仍是国家级空间基础设施重点。整体看，本周航空航天投资线索更偏“工程节点+监管约束+任务周转”，后续需跟踪Crew-13正式发射窗口、JAXA发射结果、NASA空间站电力升级进度和高能轨道残骸处置规则。 （二）航空航天价格指数 美国飞机发动机和发动机部件制造价格指数月环比上升。飞机发动机和发动机部件制造价格指数2026年6月为279.716，环比+0.51%，同比增长2.07%。 资料来源：U.S.BureauofLaborStatistics，HFI 美国飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数月环比稳定。飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数2026年6月为295.426，环比+0.00%，同比增长1.71%。 资料来源：U.S.BureauofLaborStatistics，HFI （三）航空航天空中流量 2026年5月全球总收益客公里（RPK）同比减