全球国防与航空航天周报（08/24-08/29）：自主飞行认证与欧洲运载扩容提速，低成本防空和天基保障持续强化

全球国防与航空航天周报(08/24-08/29):自主飞行认证与欧洲运载扩容提速，低成本防空和天基保障持续强化 AutonomousFlightCertificationandEuropeanLaunchExpansionAccelerate,Low-costAirDefenseandSpaceSupportStrengthen 核心观点： 全球国防与航空航天：美国：飞机发动机和发动机部件制造价格指数2026年7月为279.791，环比+0.03%，同比增长2.07%。飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数2026年7月为295.846，环比+0.14%，同比增长1.82%。美国政府支出国防价格指数2026年Q1为122.581，环比+2.00%，同比+4.34%。 本周全球航空航天聚焦“自主飞行适航能力内生化、航空动力本土化与欧洲运载体系扩容”。航空端，Merlin获得新西兰Part146飞机设计组织认证，把部分设计更改审批从外部流程转为企业内部能力，降低自主飞行系统商业化的认证成本与周期；HAL与Safran签署Aravalli高功率直升机发动机全周期合同，推动印度军用航空由整机组装延伸至核心动力和保障体系；Saab完成GripenF双座型首飞，订单逻辑进入试飞、认证和交付检验。航天端，NASA完成Roman空间望远镜整流罩封装并推进与FalconHeavy集成，SpaceX完成Starlink15-22任务并重复使用第一级，Ariane6首次执行GTO任务，ESA又以5.436亿欧元启动三家新运载企业的里程碑合同。商业航天竞争正从单次发射成本扩展至高频复用、旗舰卫星载荷保障和多层级自主运载供给，产业链机会集中在适航认证、发动机热端部件、载荷集成、发射服务与地面保障，但新型号认证和欧洲新运载商按期入轨仍是兑现约束。 本周全球防务核心主轴为“近程防空联合补库、低成本精确打击批产与商业太空能力军事化”。波兰牵头四国以约80亿兹罗提锁定MESKOPiorun便携式防空导弹系统，芬兰又向Saab采购约12亿瑞典克朗RBS70NG，表明欧洲防空补库正由单国应急采购转向联合融资、训练和后勤一体化。美国太空军扩大SpaceXStarshield机载卫星通信订阅，把商业低轨网络嵌入军用航空信息链；美国陆军追加AeroVironmentSwitchblade600巡飞弹，美国海军推动CastelionBlackbeard高超声速武器形成早期作战能力，BoeingF-15EagleCrest长期合同工具与荷兰Barracuda机动伪装协议则提高平台改装和持续保障的订单可见度。全球防务投资主线正由单一平台采购转向导弹与弹药采购、可消耗精确打击、通信订阅和全寿命系统集成。 投资建议： 当前全球航空航天行业处于复苏上行周期，国防领域受地缘冲突驱动保持高景气度。我们建议关注高性能结构部件制造商HowmetAerospace、航空航天零部件专业制造商LoarHoldings、法国航空发动机巨头赛峰(SAFRY)、领先国防承包商雷神技术(RTX)及以色列国防电子龙头ElbitSystems。随着民用航空器维护需求增加，我们建议关注VSE技术服务公司。 风险提示： 地缘冲突持续升级，民航运营成本与航线网络面临较大不确定性；防务项目审批及资金拨付进度存在滞后可能；商用飞机供应链恢复与适航认证节奏或影响交付计划；商业航天资本市场预期与项目落地节奏存在错配，发射服务价格面临下行压力；关键技术突破与多国工业分工协调存在滞后风险。 目录 一、全球国防和航空航天板块回顾.............................................................................................3二、航空航天.................................................................................................................................4（一）航空航天行业动态.......................................................................................................4（二）航空航天价格指数.......................................................................................................5（三）航空航天空中流量.......................................................................................................6三、国防.........................................................................................................................................7(一)国防动态............................................................................................................................7(二)政府支出国防价格指数...................................................................................................8 一、全球国防和航空航天板块回顾 本周全球国防与航空航天板块24只股票中8只上涨、16只下跌，平均涨跌幅为-2.58%、中位数为-1.51%。SpaceX（+3.31%）、罗尔斯-罗伊斯控股（+1.84%）和雷神技术（+0.86%）涨幅居前；AEVATECHNOLOGIES（-14.54%）、ROCKETLABUSA（-11.27%）和PLANETLABS（-10.36%）跌幅居前。板块分化反映资金更偏向具备订单、服务订阅和发动机现金流支撑的成熟平台，部分高估值商业航天与前沿技术标的仍承受较大波动；欧洲防空采购、Starshield军用通信和Aravalli发动机合同则为弹药、卫星服务与航空动力链提供新增基本面线索。 二、航空航天 （一）航空航天行业动态 1.1航空 8月24日，Merlin获得新西兰民航局Part146飞机设计组织认证，可由获授权的内部工程师审批约定范围内的飞机设计更改。该资质把自主飞行系统部分适航工作从外部设计机构转为企业内部能力，降低后续机型移植的认证成本和排期风险，并为新西兰商业自主飞行运营建立持续设计控制基础。 8月26日，HAL与SafranHelicopterEngines签署合同，由双方合资公司SAFHAL设计、研制、制造并全寿命保障3500至4000轴马力级Aravalli发动机，用于印度多用途直升机及舰载型平台。项目计划在印度建立生产能力并向核心压气机、动力涡轮和附件系统延伸，验证印度军用航空国产化由整机装配向关键动力技术和长期保障升级。 8月28日，Saab在林雪平完成GripenF双座型首次飞行，任务持续约40分钟并启动空中试验。GripenF延续GripenE的航电和任务系统架构，同时承担训练、任务协同与复杂系统验证功能；首飞把巴西等客户的交付预期转化为明确工程节点，后续重点是试飞科目、认证进度和双座型产能配置。 1.2航天 8月24日，NASA宣布NancyGraceRoman空间望远镜已完成SpaceXFalconHeavy整流罩封装，团队将把载荷转运至肯尼迪航天中心LC-39A机库进行火箭集成。旗舰科学载荷进入最后发射准备阶段，验证大型商业运载器对高价值政府任务的集成与保障能力，后续关键节点是箭器合练、发射窗口和入轨后调试。 8月26日，SpaceX从范登堡太空军基地发射Starlink15-22任务，将27颗宽带卫星送入近地轨道，并完成Falcon9一级B1082的第24次飞行与海上回收。任务使公司2026年Falcon9发射次数达到101次，体现高频组网已由单箭复用转向发射场、回收船和卫星批量制造的系统周转竞争。 8月27日，ESA签署EuropeanLauncherChallenge首批合同，向IsarAerospace、RocketFactoryAugsburg和PLDSpace分别承诺1.978亿、1.869亿和1.589亿欧元，资金按里程碑释放，并要求供应商在2028年前证明轨道发射能力。该机制把欧洲运载自主从单一Ariane6恢复扩展至多家中小型发射服务商的竞争和产能建设。同日，Arianespace使用Ariane6从法属圭亚那成功发射MTG-I2气象卫星，完成该型火箭首次地球同步转移轨道任务。任务将Ariane6的商业能力从近地和中轨验证扩展至高能轨道，增强欧洲大型气象与通信卫星的自主发射选项；后续核心变量是年度发射节奏、上面级可靠性和订单兑现速度。 本周全球航空航天领域呈现适航能力内生化、核心动力本土化和欧洲运载体系双层扩容三大特征。Merlin获得新西兰Part146飞机设计组织认证，把自主飞行系统部分设计审批转为内部能力；HAL与Safran签署Aravalli高功率直升机发动机全周期合同，Saab完成GripenF双座型首飞，分别验证核心动力国产化与型号工程兑现。航天端，NASA与SpaceX完成Roman空间望远镜发射前封装，SpaceX又以Starlink15-22任务验证Falcon9高频复用；Arianespace使用Ariane6完成MTG-I2首次GTO任务，ESA则以5.436亿欧元支持IsarAerospace、RFA和PLDSpace扩充新一代运载供给。产业链机会由发动机热端、航电和适航认证延伸至卫星载荷集成、发射服务和地面保障，但新型号认证、欧洲新运载商入轨与发射频次仍决定订单和收入兑现速度。 （二）航空航天价格指数 美国飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机和发动机零部件价格指数月环比上升，2026年7月为279.791，环比+0.03%，同比增长2.07%。 资料来源：U.S.BureauofLaborStatistics，HFI 美国飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数月环比上升，2026年7月为295.846，环比+0.14%，同比增长1.82%。 资料来源：U.S.BureauofLaborStatistics，HFI （三）航空航天空中流量 2026年6月全球航空客运（RPK）同比减少1.7%，可用座位公里（ASK）同比减少1.3%，客座率为84.2%。 三、国防 (一)国防动态 8月24日，波兰军备局与MESKO签署约80亿兹罗提Piorun便携式防空系统框架协议，波兰、拉脱维亚、立陶宛和挪威将联合采购数千枚导弹及发射装置，并配套训练和后勤包，交付延续至2030年。同日，美国空军向Boeing授予F-15EagleCrest不定期交付、不定量合同，合同上限约1312.3亿美元，基础订购期至2031年并可延长至2036年；该金额是订单工具上限而非已确认收入，但为新机、改装、备件和长期保障建立统一采购通道。 8月25日 ， 美 国 太 空 军 商 业 太 空 办 公 室 发 布StarshieldCustomFleetAviationServices授标通知，由SpaceX为已安装Tile和TileMini终端的军用飞机提供全球卫星通信订阅，基础期至2027年7月并含一年选择期。军用机载通信由