全球国防与航空航天周报(07/06-07/12)：航空制造产能加速跃升，防务同盟开启深层产能共建网络

全球国防与航空航天GlobalDefenseandAerospace 全球国防与航空航天周报(07/06-07/12):航空制造产能加速跃升，防务同盟开启深层产能共建网络 AerospaceManufacturingCapacityAcceleratesasDefenseAlliancesForgeDeepCo-ProductionNetworks 核心观点： 全球国防与航空航天：美国：飞机发动机和发动机部件制造价格指数2026年5月为278.710，环比+0.18%，同比增长1.72%。飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部件价格指数2026年4月为295.426，环比+0.00%，同比增长1.78%。美国政府支出国防价格指数2026年Q1为122.581，环比+2.00%，同比+4.34%。 本周全球航空航天聚焦“主力机型实质扩产、绿色推进技术突破与太空边缘计算融合”。航空端，制造产能与航线需求共振：Boeing启动Everett第四条737MAX总装线，打破单通道客机产能天花板并稳步推进月产47架目标；菲律宾航空等抛出宽体机大单，印证长航线运力升级周期，为发动机及售后维保市场提供长期高确定性现金流；GEAerospace兆瓦级混合动力引擎测试与SAF尾迹控制验证，持续构筑绿色航空技术护城河。航天端，太空基建加速智能化：PlanetLabs发射集成NVIDIA边缘计算的Pelican-11卫星，标志着商业地球观测迈入在轨实时分析与低延迟分发的2.0阶段；叠加商业核动力电池在轨验证，太空经济基础设施正向敏捷与智能全面演进。 本周全球国防核心主轴为“预算结构性跃升、跨大西洋产能绑定与定向能武器列装”。安卡拉北约峰会成为产业链催化剂，伴随美方推动盟国军费向GDP5%看齐，全球防务迎来空前预算红利。产能共建方面，LockheedMartin与Rheinmetall在德联合生产ATACMS战术弹道导弹，标志美制核心装备与欧洲本土产能深度绑定，极大缓解美方供应链极限并锁定欧洲补库红利；英国领衔的500亿美元欧洲远程精确打击计划，进一步确立了纵深打击能力的系统性采购需求。应对非对称威胁方面，防空体系迎来技术拐点：LockheedMartin获美防部5亿美元联合激光武器合同，Rheinmetall与MBDA斩获德海军高能激光武器订单。当前防务投资逻辑已彻底锚定于产能本土化共建、下一代战略纵深威慑升级与高能激光武器的网络化部署。 投资建议： 当前全球航空航天行业处于复苏上行周期，国防领域受地缘冲突驱动保持高景气度。我们建议关注高性能结构部件制造商HowmetAerospace、航空航天零部件专业制造商LoarHoldings、法国航空发动机巨头赛峰(SAFRY)、领先国防承包商雷神技术(RTX)及以色列国防电子龙头ElbitSystems。随着民用航空器维护需求增加，我们建议关注VSE技术服务公司。 风险提示： 地缘冲突持续升级，民航运营成本与航线网络面临较大不确定性；防务项目审批及资金拨付进度存在滞后可能；商用飞机供应链恢复与适航认证节奏或影响交付计划；商业航天资本市场预期与项目落地节奏存在错配，发射服务价格面临下行压力；关键技术突破与多国工业分工协调存在滞后风险。 目录 一、全球国防和航空航天板块回顾....................................................................................3二、航空航天.....................................................................................................................4（一）航空航天行业动态.............................................................................................4（二）航空航天价格指数.............................................................................................6（三）航空航天空中流量.............................................................................................7三、国防.............................................................................................................................8(一)国防动态................................................................................................................8(二)政府支出国防价格指数..........................................................................................9 一、全球国防和航空航天板块回顾 本周全球国防与航空航天板块整体呈现深幅调整与全面普跌态势，市场情绪再度转 为 谨 慎 避 险 （24只 成 分 股 仅3涨21跌 ） 。 全 场 仅 有LEONARDODRS（+0.98%）、HOWMETAEROSPACE（+0.16%）与罗克韦尔自动化（+0.09%）勉强维持红盘，展现出微弱的抗跌韧性。核心防务与商用航空制造标的集体回撤，波音（-1.86%）、洛克希德马丁（-4.16%）、罗尔斯-罗伊斯（-4.37%）及通用电气航空航天（-4.72%）等中坚资产悉数步入调整区间，欧洲防务核心莱茵金属（-9.27%）同样跌幅显著。尤为剧烈的是，商业航天及高成长概念股遭遇估值重构与资金回吐，龙头SpaceX（-10.31%）引发同赛道资金的离场，PLANETLABS（-16.99%）与ROCKETLABUSA（-19.33%）。整体而言，本周板块呈现“商业航天再度深幅洗盘、核心装备制造震荡调整、全场资金全面退守”的显著特征，前期多头获利回吐压力集中释放，市场正处于对行业短期不确定性与高位估值消化的剧烈出清期。 二、航空航天 （一）航空航天行业动态 1.1航空 7月6日，Boeing在华盛顿州Everett工厂正式启动了全新的737MAX第四条总装线。此举不仅在物理空间上打破了单通道客机的产能天花板，更为其未来向月产52架乃至更高目标稳步迈进提供了产能基石。主机厂总装线的顺利运转意味着零部件交付节奏的加快与现金流的确定性改善。 7月7日，CollinsAerospace宣布其全新的电动推力反向器测试设施正式上线，旨在为下一代商用飞机提供测试支持。这一动态揭示了航空器系统架构向多电飞机演进的加速趋势，通过机电作动器显著降低系统重量与维护风险。底层技术的成熟将推动航空系统级供应商在未来机型换代中获得更高的单机价值量。 7月8日，Airbus与德国发动机制造商MTUAeroEngines联合宣布计划成立一家专注于氢燃料电池推进系统的合资企业。氢燃料电池的高能量转换效率与零碳排放特性被视为中短程航空实现真正零排放的最具潜力路径之一。两大欧洲航空巨头的深度绑定有望加速兆瓦级高功率密度燃料电池堆的工程化落地。 7月9日，英国航空航天、国防与安全行业协会报告称英国航空航天与国防部门为经济贡献了468亿英镑的增加值且全球飞机积压订单持续膨胀。创纪录的积压订单为主机厂和子系统供应商提供了长达近十年的营收能见度，同时倒逼产业链进行深度的数字化转型。拥有核心技术壁垒的零部件供应商正在这一超级周期中享受极强的定价权。 7月10日，GEAerospace宣布在俄亥俄州Peebles测试基地成功完成了兆瓦级混合动力电动涡桨发动机的全面地面集成测试。电驱动系统在测试中成功辅助传统涡轮驱动螺旋桨并实现了向电池组的高效反向充电。该混合动力架构的成功验证标志着传统航空发动机巨头在下一代推进技术上构筑了极高的护城河。 7月11日，Gulfstream与Rolls-Royce联合公布最新测试数据，证明在五万英尺高空使用100%可持续航空燃料能够显著减少飞机凝结尾迹的生成。此次验证不仅确认了环保燃料在降低云层温室效应方面的附加价值，也证明了顶级公务机发动机对其的完美兼容性。企业客户对环境目标的极致追求将进一步巩固相关厂商在超远程公务机细分市场的垄断地位。 7月12日，业界在即将开幕的Farnborough国际航展前夕高度关注eVTOL与下一代飞机的系统级整合。从HorizonAircraft选择BETA的飞行控制系统到迪拜首个商业垂直起降场获批，先进空中交通正全面融入成熟的航空认证体系。相关创新供应链联盟的建立将为下半年的航空板块投资提供清晰的催化剂。 1.2航天 7月6日，NASA正式发布商业空间站草案请求，旨在寻找行业合作伙伴design、建造并在低地球轨道运营商业空间站以接替日渐老化的现有设施。这一政策动作意味着NASA正在彻底退出近地轨道基础设施的所有权与运营权，转而成为购买空间站服务的锚定客户。此举将极大刺激运载火箭的高频发射需求并推动太空经济迈向商业化驻留期。 7月7日，PlanetLabs通过SpaceX的Transporter-17任务成功将Pelican-11卫星送入轨道并深度集成了NVIDIA边缘AI计算平台。这一硬件集成使卫星能够在轨实时处理多光谱图像并自动识别高价值目标，实现毫秒级的情报分发。商业地球观测模式的质变将使企业在高溢价的国防情报订阅市场中获得显著的竞争优势。 7月8日 ， 日 本月 球 探 测 初 创 公司Ispace宣 布 已 在SpaceX超 重 型 运载 火箭Starship上预定了发射槽位以扩展其月球运输业务。商业航天公司积极布局超大有效载荷资源反映了行业对极低单位发射成本前景的强烈信心。常态化的高频复用将使地月转移轨道的物流成本呈指数级下降并拓宽深空探测的商业可行性。 7月9日，RocketLab在执行美国太空军任务中仅耗时不到17小时即完成发射指令到入轨，并成功实施复杂的在轨交会对接与邻近操作。这种战术级敏捷响应与在轨抵近侦察能力正是当前大国太空博弈背景下军方梦寐以求的核心资产。实战验证确立了该企业在未来天基拦截器等巨额安全架构项目中的先发优势。 7月10日，搭载美国首个商业微型氚核动力电池的BOHR卫星随Transporter-17拼车任务成功升空入轨。这一技术演示不仅摆脱了航天器对太阳能的绝对依赖，更代表了商业航天在核材料太空应用监管方面取得的重大突破。安全长效的同位意电源将成为下一代极端轨道与深空探测器的核心刚需。 7月11日，KULRTechnology宣布延长其股票发行暂停期并重申专注于太空、国防与AI数据中心的先进热管理无稀释增长战略。在芯片功耗急剧上升及极端热环境下，高效热管理已成为系统可靠性的核心瓶颈。该战略聚焦精准契合了极高功率能量管理细分市场的爆发需求。 7月12日，美国太空军正式选择Boeing进行高达20亿美元的窄带军事通信卫星寿命延长合同。这一高额订单凸显了极高可靠性与强抗干扰能力的军用专有高轨窄带卫星网络依然是国家安全不可触碰的底线。传统航天防务巨头在承接核心国家安全太空系统时的深厚壁垒与业绩确定性再次得到印证。 本周全球航空航天产业呈现出“主机厂产能加速跃升、绿色推进技术突破与商业航天深度智能化”的主线。航空层面，Boeing正式启动737MAX第四条总装线确立了全球制造链产能爬坡的确定性基调，而GEAerospace与Airbus在混合动力及氢燃料电池领域的动作则