长江建筑730 第106期当前时点如何看建筑

市场回顾与风格波动

• 昨日市场呈现较大压力，微盘股、小盘股及非机构票表现较好，但长期配置价值存在波动。
• 科技股波动较大，基金板块仅太极实业涨0.5%，国投中股涨0.1%，其余跌7-10%。
• 市场风格波动预计将持续，但配置价值和安全边际提升，科技板块修复后弹性较大。

建筑央企表现

• 建筑央企相对抗跌，中国建设国际涨2.5%，中国铁建、中国中铁、中国建筑微涨。
• 中中化学、中泰国际、北方国际调整幅度不大，显著跑赢市场。
• 建筑央企可作为调仓或底仓配置，存在相对收益机会。

红利股配置

• 四川路桥、江禾集团表现稳健，涨1.4%、微红。
• 红龙钢构涨0.6%，显著跑赢市场。
• 金融板块配置价值良好，高股息标的如四川路桥（股息率6%以上）、江禾集团（股息率7%）、中国建筑（股息率近6%）。

配置方向建议

1. 存储板块：亚祥、百城估值合理，未来空间大，可低位加仓。
2. 业绩释放活动网购：订单、产量创新高，盈利持续性强，未来业绩可期。
3. 利伯特：中广核招标或加速，预计带来数倍价值量增长，未来中期空间200亿，利润10-15亿，市值200-300亿。
4. 高股息：四川路桥（6%以上）、江禾集团（7%）、中国建筑（近6%）。
5. 建筑央企估值底部：中国化学（P/P不到0.7）、中泰国际（汇率损失消化，0.9PB，股息率5-6%）。

中东局势判断

• 美伊局势升级可控，不会超三四月份水平，中期选举前无明确协议，但美军部署有限，最终协议将逐步确定。
• 油价波动存在，但总体可控。

总结

当前市场波动下，科技股弹性较大，建筑央企相对抗跌，高股息标的配置价值高，建议关注存储板块、业绩释放活动网购、利伯特、高股息及建筑央企底部机会。