集装箱航运
- 市场分析：现货运费处于降价通道，8月运费预计缓慢下跌，9月可能加速下跌。MSK、OA联盟、PA联盟、MSC等船司的报价显示运费下调。7月底新增空班和跳港导致7月运力下降，8月运力小幅增加。美伊冲突阶段性降温，霍尔木兹海峡通行恢复情况取决于斡旋协议。沙特红海西岸港口若全部绕航，全球集装箱需求增加幅度不足2%。
- 交易策略：近月合约预计反弹修复，关注实际现货下跌速率；远月合约主要跟随地缘波动。套利建议9-10正套，10-12反套，11-12反套滚动操作。
干散货航运
- 市场分析：BDI指数小幅走弱，三大船型运价指数均回落。大船市场因货盘稳定仍存支撑，中小船市场延续承压。煤炭、粮食货盘稀少，空船累积难以提振市场情绪。铁矿方面，巴西矿企产量超预期，远洋铁矿石运输航线货盘活跃，但港口累库压力逐渐显现。煤炭运输需求较少，中型船舶货盘不足。粮食出口货量逐步回落。地缘政治冲突升级，燃油价格走高，可能推高船舶运营成本。下半年干散货市场或将延续震荡偏强态势，租金费率中枢有望保持坚挺。
- 行业资讯：乌克兰无人机击中伊朗商船，霍尔木兹海峡商业航运仍几近瘫痪。干散货买卖船市场活跃，ultramax散货船成为最抢手资产。
碳排放市场
- 中国碳市场：CEA价格上行受政策预期与旺季排放共振驱动。生态环境部发布配额总量和分配方案征求意见稿，配额收集幅度加大，提及有偿分配等措施，碳价稀缺性加速显现。
- 欧盟碳市场：EUA拍卖价上涨，期货市场震荡。欧盟提交ETS改革方案，放缓减碳步伐。地缘局势反复和极端高温推升欧洲电价和碳配额需求。
- 行业资讯：生态环境部公开征求意见配额方案。工业和信息化部推动光伏制造环节深度脱碳。国家能源局数据显示上半年绿电交易量同比增长6.6%。
