集装箱航运
- 市场分析：霍尔木兹海峡通行量下降，部分船司暂停订舱，EC指数连续两日涨停。现货运价方面，主流船司3月上半月运价中枢1800-2300美元/FEU，地缘冲突对运价影响取决于持续时间。
- 交易策略：单边多单酌情持有，关注地缘动态和船司调价动作；套利观望。
干散货航运
- 市场分析：BDI指数环比上涨，现货运价回升。铁矿石与煤炭运输需求回升，但港口累库和中澳谈判限制Capesize运价上行；巴拿马船型受南美粮食丰收支撑；灵便型船需求回暖。中东地缘冲突恶化海湾地区贸易环境，支撑小船运价。
- 关键数据：BCI-C3航线报价23.98美元/吨，BCI-C5航线报价10.49美元/吨；BPI-P6期租航线报价18415美元/天，BPI-P3A期租航线报价19729美元/天。
- 研究结论：关注中东地缘局势、中澳铁矿谈判和下半年新船交付计划。
碳排放市场
- 中国碳市场：CEA价格稳定，CCER成交清淡。短期市场活跃度有限，Q2用电需求改善或支撑碳价，但政策不明朗限制涨幅。中长期看2026年碳价中枢高于2025年。
- 欧盟碳市场：EUA价格止跌企稳，受能源供应风险和“气转煤”趋势支撑。但企业成本上升和政策不明朗限制上行动力，后续走势取决于地缘冲突、卡塔尔重启时间和欧盟改革。
- 关键数据：CEA开盘价80.50元/吨，CCER成交均价86.09元/吨；EUA拍卖价68.42欧元/吨，ICE连续合约结算价70.57欧元。
- 研究结论：关注CEA配额发放和新纳入行业政策，以及地缘冲突和欧盟政策对EUA的影响。
行业资讯
- 集装箱航运：伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，美国否认；MSC将3月下半月宣涨目标调至4000美元/FEU。
- 干散货航运：加纳宣布2030年全面停止未经加工的锰矿、铝土矿和铁矿石出口；迪拜港口因伊朗导弹袭击短时暂停运营；淡水河谷筹划30亿美元新船项目。
- 碳排放市场：建议优化碳排放税收制度；六部门联合印发《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》；2月车企出口强劲，自主品牌转型中高端和新能源。
