长江建筑730第105期：当前时点看建筑板块

一、核心要点

1. 本次为长江证券研究所建筑板块关于半导体洁净室行业的电话交流，主要分享行业观点及标的推荐。
2. 昨日科技板块整体修复，半导体洁净室相关标的涨幅居前，其中华天利芯涨12%，太极实业、国资中国各涨10%，亚翔集成涨7%，深桑达、百盛股份各涨6%，盛辉涨4%。
3. 长江存储核心受益标的分为三类：洁净室核心供应商（深桑达、百盛股份）、总包方（太极实业、国资中部拟收购的电子院）、参与项目的亚翔集成。
4. 深桑达为长江存储重要客户，相关业务预计占长江存储份额约50%。
5. 百盛股份多次中标长江存储项目，份额仅次于深桑达（约30%-40%），80%以上订单来自半导体领域，弹性更大。
6. 太极实业旗下十一科技曾承接长江存储项目，2016年签河北项目EPC总包67亿元，2021-2023年多次中标相关项目。
7. 国资中部拟收购电子院，该机构曾参与长江存储北京项目及生产基地建设，其下属世源科技曾中标合肥长江存储采购。
8. 亚翔集成2022年中标长江存储约10亿元订单，2020年表示与长江存储保持稳定合作。
9. 洁净室板块当前具上行机会，海外链首选亚翔集成，国内链首选百盛股份，收回集成若中标北美头部存储厂日本扩产项目将实现零突破。 二、风险与关注
10. 本次交流内容仅限长江证券研究所白名单，未经许可不得外传，违者需承担法律责任。
11. 洁净室板块及标的收益依赖长江存储等半导体厂商资本开支，若扩产不及预期或存业绩波动风险。
12. 利伯特核电业务招标进度、亚翔集成海外项目中标结果存在不确定性。 三、后续关注点
13. 长江存储相关厂商资本开支进度及订单落地情况。
14. 中广核核电招标进度及利伯特相关订单落地情况。
15. 亚翔集成北美存储厂项目中标结果。
16. 建筑板块推荐标的后续业绩表现。