长江建筑730第117期：当前时点如何看建筑板块

发布时间：2026-08-13 一、核心要点 1. 2026年8月12日建筑板块情绪分化、涨跌互现，建筑央企当日整体偏弱，板块处于相对低位，部分核心标的调整充分，当前具备配置机会 2. 建筑板块后续配置分为三大方向：极致成长（科技）、建筑传统成长、高股息标的 二、具体标的与逻辑 1. 极致成长方向（建筑相关科技）：太极实业、万业、再想、百城等标的随海外科技股表现走强，百城1-7月订单达70亿、全年有望破100亿，压降今年估值约15倍、明年约18倍，性价比突出；关注亚翔北美开拓、盛辉日本开拓进展 2. 建筑传统成长方向： （1）江河集团：2026年上半年业绩超预期、已上修全年业绩，对应市值约120亿，今年业绩对应估值约10倍，高股息（今年预计股息率约6.67%），具备上行空间 （2）红路：订单饱和、7月产量近50万吨（接近二季度均值）、8月产量进一步提升，三季度产量有望超二季度，7月底宣布提钢钢结构产品提价，今年净利润预计10亿（估值约13-14倍），明年业绩预计进一步增长（估值或降至10倍），转债影响可淡化 （3）利波特：核电逻辑支撑，关注太平岭、陆丰项目招标，2026年订单预计5-10亿，2027年有望达10-20亿，关注华龙2.0招标进展 3. 高股息标的方向：四川路桥，2026年上半年业绩稳健，全年净利润预计约80亿，对应60%分红率，当前股息率约6.5%，为沪深300、中证红利成分股，适合防御配置三、风险与关注 1. 建筑科技标的订单落地不及预期风险；2. 建筑传统标的提价、产量提升进度不及预期风险；3. 海外科技股波动对建筑科技标的股价的影响；4. 核电项目招标进度不及预期风险四、后续安排 1. 长江海外算力团队于当日8点联合多团队发布《风雨过后更好的AI》相关汇报；2. 次日同一时间（7点半）将发布新一期建筑板块交流内容