晨会纪要

2026年07月28日 晨会聚焦 财信研究观点 【市场策略】海外市场环境改善，A股迎来普涨反弹 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展3255亿元7天期逆回购操作 【经济要闻】国产DRAM存储芯片龙头企业长鑫科技正式在上交所科创板挂牌上市 【经济要闻】7部门联合印发《疾病预防控制“十五五”规划》 【经济要闻】《光伏行业成本核算模型通则》正式发布 行业及公司动态 【行业动态】深圳：2026年上半年房地产开发投资同比下降28.6% 【行业动态】我国“核能+化工”产业实现规模发展 【行业动态】国内首条穿越长江高铁隧道贯通，渝厦高铁建设取得突破性进展 资料来源：财汇，财信证券 【行业动态】上半年全国电力市场交易电量36848亿千瓦时，同比增长24.2% 【行业动态】6月宠物食品出口同比量增价降 何晨分析师执业证书编号：S0530513080001hechen@hnchasing.com 【重点公司跟踪】大金重工（002487.SZ）：KINGTWO轮正式交付 【公司跟踪】普冉股份（688766.SH）：拟以3000万元至5000万元回购股份 胡跃才分析师执业证书编号：S0530525070001huyuecai@hnchasing.com 【公司跟踪】天益医疗（301097.SZ）：枸橼酸钠抗凝液获泰国医疗器械进口备案受理凭证 湖南经济动态 【湘股动态】高斯贝尔（002848.SZ）：2026年半年度营业收入同比增长235.53% 【湖南省地方动态及政策】沈晓明主持召开省委常委会会议 晨会聚焦摘要： 财信研究观点 【市场策略】海外市场环境改善，A股迎来普涨反弹 叶彬(S0530523080001) 一、市场层面 根据Wind资讯数据： （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨2.15%，收于6346.09点；代表蓝筹股的上证指数涨1.15%，收于3858.25点；代表硬科技的科创50指数涨1.16%，收于1807.95点；代表创新成长的创业板指数涨3.16%，收于3590.79点；代表创新型中小企业的北证50指数涨2.35%，收于1055.92点。总体来看，创新成长板块风格表现居前，但蓝筹板块风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数跌0.20%，收于2950.43点；代表大盘股的中证A100指数涨0.99%，收于4639.9点；代表中大盘股的沪深300指数涨1.15%，收于4702.43点；代表中盘股的中证500指数涨2.49%，收于7720.6点；代表小盘股的中证1000指数涨3.33%，收于7228.78点；代表小微盘股的中证2000指数涨3.52%，收于2851.72点。总体来看，小微盘股板块风格表现居前，但超大盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，建筑材料、综合、美容护理表现居前，食品饮料、煤炭、石油石化表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有5189家公司上涨，共有286家公司下跌，其中涨停公司121家，跌停公司7家，全市场成交额20886.98亿元，较前一交易日增加1442.38亿元。 三、市场策略 海外市场环境改善，A股迎来普涨反弹。据财联社报道，当地时间7月25日，美国总统特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新的空袭，结束了此前连续近两周、持续13天的每日打击行动。受此消息提振，当日亚太市场情绪回升，A股也实现普涨反弹，修复了上周五的普跌行情。盘面上，全市场超5100家个股收涨，除红利、蓝筹方向外，其余题材板块基本上涨，其中医疗医药、AI产业链表现更加突出。 （1）医疗医药板块活跃。据财联社消息，美国初创公司ScienceCorp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”患者恢复部分视力的视网膜芯片，这是美国脑机接口公司首次将相关设备大规模推向患者市场。受此消息刺激，A股脑机接口概念带动医疗医药方向活跃，后续如创新药、医疗服务板块可能反复活跃，医药医疗板块仍有趋势性机会。 （2）AI产业链全面回暖。据财联社消息，长鑫科技上市首日创下多项记录，股价涨465.82%，换手率超66%，超越工商银行成为A股总市值第一，全天成交额超1400亿元，成为A股历史首支单日成交额突破千亿元的个股。长鑫科技首日大涨，反映出市场对AI产业链景气度仍较乐观，叠加硬科技线短期调整充分，科创方向核心股具备一定修复空间。 总体而言，当日A股放量反弹，技术面上再度夯实了短线底部特征，大盘维持震荡反弹态势。往后看，按照过往经验，美伊局势对全球市场环境的影响将逐步减弱，叠加国内方面，长鑫科技上市靴子落地、宁德时代启动A股历史上最大规模回购等，均有利于A股资金信心修复。短期内，投资者可继续参与大盘反弹行情，但当前全市场成交额仍处于近期低位，且暂时未出现明显领涨方向，因此策略上以均衡配置、把握轮动节奏为主，静待市场走出右侧后，再加大布局。方向上，一是关注科技线景气度持续向好的方向，如服务器、算力租赁、半导体设备材料、AI硬件等板块；二是近期趋势向好的低位板块，如医药、医疗、电力等板块；三是超跌后具备估值修复空间的板块，如有色、新能源等板块。中期来看，在8月底中报披露完毕、中国高层访美、美国11月初中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可提高风险偏好及仓位。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘鋆(S0530519090001) 2026年7月27日，万得LOF基金价格指数：+0.62%；万得ETF基金价格指数：+1.67%；中证REITs全收益指数：-0.53%；上证50ETF华夏：+0.13%；沪深300ETF华泰柏瑞：+1.11%；中证500ETF南方：+2.40%；创业板50ETF华安：+3.00%；A500ETF华泰柏瑞：+1.71%；科创综指ETF华夏：+2.51%；恒生ETF华夏：+1.63%；恒生科技ETF华夏：+2.05%；标普500ETF博时：+0.56%；日经ETF华夏：+1.39%；德国ETF华安：+2.70%；法国ETF华安：+1.86%； 新兴亚洲ETF招商：+0.75%；巴西ETF华夏：-0.36%；沙特ETF南方：+0.11%；黄金ETF华安：+1.40%；国投白银LOF：+2.85%；豆粕ETF华夏：-1.57%；嘉实原油LOF：-9.98%。27日，两市ETF合计成交额4560.04亿元，科创新材料、中证2000等ETF日内表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫(S0530519010001)、张思翔(研究助理) 根据ifind，7月27日，1年期国债到期收益率上行0.20bp至1.14%，10年期国债到期收益率上行0.55bp至1.73%，1年期与10年期国债期限利差为59.28BP。1年期国开债到期收益率上行1.96bp至1.42%，10年期国开债到期收益率上行0.32bp至1.79%。DR001上行3.47bp至1.42%，DR007上行3.13bp至1.43%。国债期货10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约收平。3年期AAA级信用利差上行1.39bp至16.38bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至13.00bp。 重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展3255亿元7天期逆回购操作 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，央行公告称，7月27日以固定利率、数量招标方式开展了3255亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量3255亿元，中标量3255亿元。Wind数据显示，当日3985亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼730亿元。 【宏观经济】1-6月份全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长18.7% 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国家统计局发布数据显示，1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额39479.9亿元，同比增长18.7%。1-6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额13077.4亿元，同比增长17.9%；股份制企业实现利润总额30443.2亿元，增长24.7%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8873.2亿元，增长2.6%；私营企业实现利润总额9655.6亿元，增长13.0%。1-6月份，采矿业实现利润总额5745.0亿元，同比增长33.5%；制造业实现利润总额29712.1亿元，增长20.1%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额4022.7亿元，下降4.2%。 【经济要闻】国产DRAM存储芯片龙头企业长鑫科技正式在上交所科创板挂牌上市 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国产DRAM存储芯片龙头企业长鑫科技正式在上交所科创板挂牌上市，盘中最高一度上涨超535%，总市值最高超3.6万亿元，超越工商银行成为A股总市值“一哥”。截至收盘，长鑫科技涨465.82%，报49元/股，总市值3.28万亿元；全天成交额突破1400亿元，成为A股首只单日成交额破千亿的个股，换手率高达66.4%。长鑫科技背后的股东身价暴涨，前五大股东清辉集电、长鑫集成、大基金二期、合肥集鑫、安徽省投持有市值分别超6391.56亿元、3453.52亿元、2575.44亿元、2468.13亿元、2332.4亿元。公司董事长朱一明当前持股市值约779.1亿元；公司高管有7人晋升“10亿身家”，员工层面有超6700人次受益，至少237名千万富翁诞生。 【经济要闻】7部门联合印发《疾病预防控制“十五五”规划》 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，国家疾控局、国家发展改革委、财政部、农业农村部、国家卫生健康委、海关总署、国家中医药局等7部门联合印发《疾病预防控制“十五五”规划》。《规划》是疾病预防控制领域首个五年期国家级专项规划，对推动疾控事业高质量发展具有重要指导意义。 《规划》提出，到2030年，基本建成具有中国特色的现代化疾控体系，防范化解规模性疫情风险的制度体系和工作机制更加完善，多点触发、反应灵敏的传染病监测预警体系高效运转，科学评估、精准防控、应急处置、医疗救治和物资保障能力大幅提升，公共卫生科研体系和人才队伍建设取得新突破，新发突发传染病疫情应对准备更加充分，重点传染病流行风险得到有效控制，重大疾病危害得到有效遏制。 《规划》部署了一系列重点任务。一是预防控制重大传染病。按照多病同防思路，从加强呼吸道传染病、虫媒传染病、经血液与性传播传染病、人畜共患病、疫苗可预防疾病及其他疾病防控6方面做出部署。二是加强疾控体系建 设。从强化联防联控机制、优化疾控功能定位、促进医防协同和医防融合、优化传染病外防输入布局、加强疾控队伍建设、强化科研创新支撑、建设“数智”疾控7方面明确政策措施。三是强化公共卫生能力。包括监测预警和风险评估、应急处置、医疗救治、公共卫生干预、应急物资保障、监督执法、宣传倡导7方面能力。第五部分，保障措施。加强党中央集中统一领导，强化公共卫生法治保障，建立稳定的公共卫生事业投入机制，凝聚规划实施合力。 【经济要闻】《光伏行业成本核算模型通则》正式发布 叶彬(S0530523080001) 据wind资讯消息，由中国光伏行业协会牵头编制的团体标准《光伏行业成本核算模型通则》正式发布。本标准统一全产业链成本计算相关内容，形成贯通产业链的成本核算框架，可破除行业内成本核算口径不一、各自表述的乱象。这是光伏行业管理从自律倡议走向制度化、标准化的重要一步。 行业及公司动态 【行业动态】深圳：2026年上半年房地产开发投资同比下降28.6% 陈刚(S0530525110001) 深圳市统计局披露数据显示，2026年上半年，全市地区生产总值19843.48亿元，按不变价格计算，同比增长5.8%。其中，第一产业