2026年7月25日AI算力与半导体主题卖方会议纪要

发布时间：2026-07-25 一、核心结论 1. 本次会议聚焦特斯拉财报提及的250Mwh算力部署情况，核心数据明确为250兆瓦实际硬件物理部署规模，对应约20万至25万张英伟达H100芯片 2. 该算力对应的FP16密集算力约250艾浮点每秒（EFLOPS）、FP8密集算力约500艾浮点每秒，整体算力规模基本比国内AI相关企业多出一个数量级，具备支撑FSD V14、V15迭代的硬件基础二、重点公司与事件 1. 特斯拉算力部署拆解及用途规划 （1）本次会议依据财报披露及公开碎片化信息，对250Mwh算力的用途占比进行推测，其中FSD（全自动驾驶）基座相关算力占比约55% （2）Optimus（擎天柱）机器人相关增量算力占比约35%，主要用于机器人的运动控制、环境感知等核心模块运行（3）仿真模拟、数据合成等研发配套相关算力占比约10%，为FSD和Optimus的研发提供算力支撑2. 英伟达H100芯片作为特斯拉算力部署的核心硬件，约20万至25万张的用量规模直接决定了特斯拉的算力输出能力三、后续关注 1. 特斯拉250Mwh算力的实际部署进度，是否按规划完成20万至25万张H100芯片的安装调试 2. FSD V14、V15迭代进度与该算力的匹配情况，是否能支撑预期的自动驾驶功能升级 3. Optimus机器人的研发进程中，增量算力的实际使用效果，是否达到公司预期的性能指标 4. 该算力在仿真模拟、数据合成等配套研发环节的实际应用情况，是否能为两大核心业务提供充足支撑