晨会纪要

重点推荐

• 投资要点：全球大类资产回顾显示，7月24日当周，全球股市多数收涨，科创50、沪深300指数领涨；主要商品期货中原油、黄金、铜上涨，铝下跌；美元指数小幅上涨，人民币升值，欧元、日元贬值。霍尔木兹海峡二次封锁推高油价，黄金受避险需求支撑但美债利率上升压制金价。国内权益市场风格方面，金融>周期>成长>消费，有色金属、石油石化、煤炭涨幅靠前，综合、建筑材料、传媒跌幅靠前。海外需求复苏（标普PMI显示美国制造业增长），关注政策方向（美联储会议）和科技巨头AI投资指引。资产配置建议关注科技（长鑫科技资本开支增加带动半导体设备）、有色金属、能源、能化板块。
• 利率与汇率：资金面合理充裕（MLF加量续作），10年期国债收益率下行，美债收益率全曲线抬升（10年期约4.69%），美元指数回升至101.46，人民币延续阶段强势（6.772附近）。

财经新闻

• 特朗普下令暂停空袭伊朗。
• 美国7月标普全球制造业PMI初值53.8，综合PMI初值53.6。
• 央行7月29日至31日每日开展6000亿元隔夜逆回购操作。

A股市场评述

• 上证指数下跌1.61%至3814点，临近20月均线支撑位，量能缩小，技术指标矛盾（MACD死叉延续）。深成指、创业板指均下跌，跌破各自5日均线。半导体板块跌幅垫底（-0.1%），但7月21日大阳线底附近仍有支撑，需警惕技术修复。

市场数据

• 包含评级说明、分析师声明、免责声明、资质声明及联系方式。