今日市埸主要焦點
- 美股短線波段為主：道指盤中曾升286點，但最終僅微跌6點收市，顯示消息面多空拉鋸、資金以短線波段為主。
- Capex：Alphabet第二季capex 449億美元，略高預期，並把2026年capex指引上調至最多2050億美元，市場憂慮折舊及現金流壓力，股價受壓。
- AI軍備競賽：OpenAI將2030年算力開支預期由約6000億上調至約7500億美元，加深市場對AI軍備競賽「燒錢」壓力的憂慮。
股市及產品投資策略
- AI／晶片股佈局：Capex增加過往曾支持股價上升，但現時市場更關注營運開支(OPEX)、資本開支與盈利之間的平衡，重點應留意折舊及現金流壓力。
- 戰術調整：AI長期需求（算力、記憶體、網絡架構）仍然向上，現階段價格與持倉壓力相對舒緩，適合作為分段「重建核心持股」的區間。
重點國際新聞
- 中東緊張局勢：布蘭特期油再次升穿每桶95美元，加劇通脹升溫擔憂，美股道指反覆回落，標指跌0.14%，納指滑落0.57%，金龍中國指數下滑1.8%。
- OpenAI算力開支預期：從約6000億美元上調至約7500億美元，並宣布在美國喬治亞州建造超過300億美元的超大規模數據中心，推出OpenAI Presence企業產品。
- Alphabet Capex：2026年第二財季錄得449億美元資本開支，略多過估計，全年資本開支預測介乎1950億至2050億美元。
- 特斯拉：馬斯克表示人形機械人Optimus將是特斯拉最難實現規模化量產的產品，市後股價跌幅一度擴至逾5%。
- 美國國會撥款：眾議院通過短期撥款法案，提供資金至12月4日，但仍須由參議院審議，否則可能出現聯邦政府停擺。
- 蘋果Apple Upgrade計劃：計劃本月28日推出設備租賃計劃，與瑞典金融科技公司Klarna合作。
- AMD與Anthropic合作：AMD將向Anthropic投資多達50億美元，以增強運算能力。
中港台要聞
- 港股：受騰訊拖累，恒指收報24892點，跌239點（0.95%）；科指失146點（3.04%）。
- 中際旭創招股：基本集資規模550.45億元，最高發售價為每股1010元，國際配售部分已足額認購。
- 長鑫科技IPO：全國社保基金及基本養老保險基金旗下共36個投資組合獲配約8.66億股，佔最終戰略配售股數的52%。
- 小紅書IPO：傳出計劃6月底秘密向港交所提交上市申請，但因前員工舉報其上市合規問題而受阻。
- 滙控：多間大行唱好兼調高盈利預測和目標價，估計滙控將重啟股份回購。
- 騰訊遊戲業務：投行Bernstein預測其第二季遊戲營收按年減少2.6%，引發該公司股價急瀉7%。
市場概要
- 香港市場：恆指表現較好個股：信義光能、老鋪黃金、紫金礦業；恆指表現較差個股：網易、騰訊控股、快手。
- 美國市場：大市成交3127.63億，恆指夜期收24997，升81點，+0.33%。
重點業績公佈
- 中國宏橋：2025年收入增4%至1,623.5億元人民幣，股東應佔溢利升1.2%至226.4億元，末期息增至每股1.65港元。
- 長江基建集團：2025年純利按年增近2%至82.65億港元，營業額升6.9%，全年股息增至2.61港元。
- 樂舒適：發盈喜，預計2026年上半年收入不少於3.28億美元，按年增逾28%；淨利及經調整淨利增幅至少40%及47%。
重點美股/ETF分析
- DellTechnologiesInc.(DELL)：2027財年首季營收達438億美元，按年大增88%，non-GAAP EPS升214%至4.86美元，AI伺服器收入激增757%至161億美元。
- SuperMicroComputer,Inc.(SMCI)：2026財年第四季新接AI伺服器訂單逾600億美元，期末積壓訂單創歷史新高。
- VanEckMorningstarWideMoatETF(MOAT)：追蹤具備「寬護城河」或可持續競爭優勢的公司所組成的指數，佔比較大的有MAS、SCHW、LPLA。
重點個股回顧
- 華虹宏力(1347)：半個月曾升逾10%。
- ASMPT(522)：一周曾升逾15%。
- Corning Incorporated(GLW)：兩日升逾5%。
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