集装箱航运市场分析
近期中东地缘局势升级，美伊冲突加剧，红海及曼德海峡局势紧张，带动集运指数走强。盘面表现方面，EC2608收盘报2875.5点，环比上涨7.62%；SCFIS欧线3854.82点，环比上涨5.4%。现货市场方面，运力部署变化不大，但7月下半月受台风影响，船舶延误现象增多；8月天气扰动减弱，船舶到港时间将回归正常。地缘方面，美伊冲突为有克制的升级，大范围战争概率较小，双方仍处博弈阶段。交易策略建议近月合约短期修复到位，远月合约风险较大，关注现货下跌速率和地缘扰动；套利方面，建议9-10正套，10-12反套滚动操作。
碳排放市场分析
中国碳排放权市场方面，7月20日收盘价90.13元/吨，上涨0.36%；成交量266,310吨，成交额23,407,100元。政策端持续强化配额稀缺性预期，市场对碳配额配置需求增强。宏观经济与出口数据向好支撑制造业配额刚需，但传统淡季下高价易引发企业观望情绪。预计碳价将维持震荡偏强。欧盟碳市场方面，7月16日EUA拍卖价79.01欧元/吨，期货市场ICE连续合约结算价79.1欧元/吨，上涨0.65%。欧盟ETS改革方案放缓减碳步伐，但减碳总目标不变。近期地缘局势和极端高温推升欧洲电价和碳配额需求。预计短期EUA维持震荡偏强，中长期上涨空间受改革结果、能源成本和宏观经济制约。
行业资讯
- 生态环境部强调持续深入推进绿色低碳发展，为碳排放双控制度完善提供政策支撑。
- 国家能源局发布6月全社会用电量数据，第二产业用电量同比增长4.7%，工业用电量同比增长4.9%，对碳市场发电行业配额需求形成支撑。
- 中东局势持续紧张，霍尔木兹海峡通航风险升高。
- 伊朗最高领袖顾问表示，若美军持续行动，伊朗可能转入全面进攻阶段。
- 美国总统特朗普警告海湾国家，若本周无法达成停火协议，局势将显著升级。
