一、财经要闻
- 国务院总理李强主持召开常务会议，讨论服务业扩能提质和“六张网”规划建设，优化社会保障体系。
- 证监会主席吴清调研证券营业部并召开投资者座谈会，促进资本市场稳定发展。
- 多家上市公司、基金公司公告加码科技成长、实施股份回购、加大分红力度。
- 科创50ETF、创业板ETF、沪深300ETF等多只宽基ETF尾盘出现大量买盘。
- 花旗集团将中国新兴市场资产配置上调至“超配”评级。
- 7月1年期LPR报3%，5年期以上品种报3.5%，连续第14个月持稳。
- 周一南向资金净卖出59.62亿港元。
- 央行开展3985亿元7天期逆回购操作，单日净投放1745亿元，操作利率1.40%。
- 伊朗提议停火10天，商讨重振伊朗与美国临时协议方案。
二、投资逻辑
- 股指期货：周一股指表现分化，上证50指数涨3.01%，中证500指数跌1.36%，中证1000指数跌2.83%。
- 股指跳空高开后多次上攻无果，11点后出现杀跌，尾盘买盘介入，最终分化收盘。
- 油气、煤炭、白酒、电力、保险等板块领涨，玻纤、非金属材料、电子化学品等板块跌幅居前。
- 股指期货主力合约IF2609涨1.01%，IH2609涨2.48%，IC2609跌2.23%，IM2609跌4.11%，除IC四合约和IF主力合约外，各品种合约贴水略有扩大。
- 市场止跌迹象初现，周末利好消息推动市场高开，尾盘ETF成交放量，下跌抵抗明显增强。
- 预计股指将保持震荡偏强，止跌迹象初现。
- 国债期货：周一国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期主力合约跌0.07%。
- 央行逆回购净投放1745亿元，市场资金面窄幅波动。
- 周日晚间及周一多项维稳股市措施对市场风偏有一定提振，但银行间资金面未见显著转松，债市情绪整体一般。
- 基本面现状对债市仍难言利空，但央行强调政策利率附近平稳运行，对收益率下行构成约束。
三、操作建议
- 权益市场短期博弈点为是否持续超调，政策护航态度明确，但外部环境不确定性尚存。
- 套利方面，建议继续适量持有平长端曲线斜率头寸（TL-3T）。
- 交易策略：股指期货震荡偏强；国债期货继续尝试做空30Y-7Y期限利差（TL-3T）。
四、风险因素
