一、财经要闻
- 2025年6月A股新开户165万户，上半年累计新开1260万户，月度开户数波动较大。
- 今日南向资金净买入50.36亿港元。
- 央行开展985亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净回笼2668亿元。
- 美国参议院通过“大而美”税收与支出法案，送交众议院。
二、投资逻辑
- 股指期货：市场震荡运行，大盘指数强于小盘指数，个股跌多涨少。板块轮动加快，前期活跃板块跌幅居前，市场人气受打击。股指期货涨跌互现，各品种贴水收窄，IF和IH成交持仓增加，IC和IM成交持仓下降。
- 金融期权：A股市场个股跌多涨少，期权成交量回落，500ETF期权相对活跃，多数期权隐波中枢继续回落。
- 国债期货：周三国债期货全线上涨，受央行逆回购净回笼影响，市场资金面趋松。债市情绪偏暖，但基本面弱稳，债市走势难言反转，操作上建议中性偏多思路。
三、交易策略
- 股指期货：震荡运行。
- 国债期货：中性偏多思路为主。
四、风险因素
五、数据图表呈现
- 提供了IF、IH、IC、IM股指期货成交持仓变化，基差变化图表。
- 南向资金变动情况及融资融券余额图表。
- 市盈率、市净率变化图表。
- 50、300、500ETF及中证1000指数、创业板、深证100、科创50ETF隐含波动率图表。
- 各期限国债期货成交持仓量、合约间价差图表。
- 存款类机构质押式回购加权利率、成交量图表。
- 同业存单发行利率、国股银票转贴现利率曲线图表。
- 国债到期收益率、期限利差图表。
- 美国10年期国债收益率及实际收益率图表。
