一、财经要闻
- 10月财新中国服务业PMI为52，为三个月来最高；综合PMI反弹至51.9，为7月来新高。
- 广州多家银行证实，新增房贷利率将于11月7日上调至3%。
- 央行开展173亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%；当日4310亿元逆回购到期。
- 美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。
二、投资逻辑
股指期货：周三市场震荡加大，上证50指数跌0.77%，沪深300指数跌0.5%，中证500指数涨0.23%，中证1000指数涨0.43%。早盘冲高后震荡回落，两市成交额2.62万亿元，个股涨多跌少。热点快速轮动，固态电池、锂电池冲高回落，低空经济、军工板块强势，农业股午后上扬；保险、信托、银行等大金融板块领跌，AI概念、白酒、医药等走低。主力合约IH2412跌0.52%，IF2412跌0.32%，IC2412涨0.18%，IM2412涨0.28%，各品种基差全线回落，但IM当月合约、IF和IH各合约仍保持升水。IC、IH和IM持仓下降，IF持仓增加。
后市展望：短期市场可能需要消化整理，但成交保持高位，板块热点层出不穷，市场整体基调仍将保持上行趋势。
金融期权：A股市场表现分化，中小市值类风格相对强势，成交额超2万亿元。多数期权品种成交量维持高位，隐波中枢继续回落，但标的与隐波走势仍呈正相关，预计隐波将维持高弹性。卖权策略入场需谨慎，波动率套利策略仍有优势，卖权策略预期四季度有表现机会，11月后合约行权价宽度改善，可轻仓布局结构性头寸。
国债期货：周三国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.06%，10年期主力合约持平，5年及2年期主力合约跌0.02%。现券收益率多数反弹，5Y及以上收益率上行逾1bp。央行净回笼4137亿元短期流动性，市场资金面窄幅波动，整体仍显偏松。特朗普胜选将加剧外部环境不确定性，但国内稳增长政策发力的必要性增加。短期内单边操作暂保持中性思路，建议可考虑轻仓参与做窄7Y-5Y利差交易，留意潜在的基差交易和期现套利机会。
三、交易策略
股指期货：震荡上行
国债期货：做窄7Y-5Y利差
四、风险因素
内外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期
