2026年7月17日上海国际货币经纪收盘日评：银行间货币市场

人民币资金 周五，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行：今日开展4505亿元7天逆回购操作，投标量4505亿元，中标量4505亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。今日到期量200亿，净投放4305亿元。 【市场评述】 今日资金面整体呈现银行均衡偏紧、非银宽松的分层态势。具体来看，早盘资金面偏紧，大行股份制融出较少，银行融入隔夜7d需求堆积。隔夜回购质押利率成交在加权至1.46%，质押存单商金成交在R+5bps-1.48%，质押信用报价在1.50%；7D-14D质押利率成交在加权附近，质押存单信用ofr在1.44%，但交投较少。公开市场操作后，资金面紧张情绪有所缓解，大行增加7D融出量，但银行隔夜供给依然较少，非银隔夜质押利率存单报价从1.48%降至1.45%附近，7d成交到1.43%。临近午盘，质押存单商金隔夜报价在1.45%-1.46%，7D1.43%-1.44%。 午后开盘资金边际虽略有缓解，但银行并未大量融出，资金成交成交利率波动不大，三点附近，非银隔夜质押利率存单成交至1.44%附近；7D期限bid在1.42%附近，成交寥寥。靠近尾盘资金面转为均衡态势，资金成交利率稳定，成交至1.43%附近。 今日资金面情绪指数：56-53-53-51 存单市场 今日资金面整体均衡偏紧。R001收于1.4421%附近，较昨日下行0.55bp，R007收于1.4428%附近，较昨日下行0.03bp。央行公告称，7月17日以固定利率、数量招标方式开展了4505亿元7天期逆回购操作，当日200亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放4305亿元。 今日存单二级市场交投清淡，各期限成交收益率较昨日尾盘变动不大。其中1M国股大行日终收在1.405%附近，较昨日下行0.5bp；3M国股大行日终收在1.43%附近，较昨日相同；6M国股日终收在1.45%附近，较昨日上行1.5bp；9M国股日终收在1.465%附近，较昨日上行0.25bp；1Y国股日终收在1.47%附近，较昨日上行0.25bp。1Y与9M相差0.5bp，较昨日相同；9M与6M相差1.5bp，较昨日收窄1.25bp；6M与3M相差2bp，较昨日放宽1.5bp；3M和1M相差2.5bp，较昨日放宽0.5bp。1Y-1M曲线利差为6.5bp，较昨日放宽0.75bp，1Y-3M曲线利差为4bp，较昨日放宽0.25bp。 现券今日亦维持窄幅震荡，10Y国债活跃尾盘收于1.7305%附近，较昨日下行0.35bp。今日CD二级整体需求一般，9m-1Y国股大行在1.46%-1.4675%区间震荡成交。存单一级国股大行较为活跃，部分大行1Y在1.475%位置募满。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N-1W偏松，2W-1M均衡，3M及以上期限均衡偏松。具体看：O/N融出稳定，在3.64%-3.66%区间交投；1W融入需求较少，买盘报在3.67%-3.72%，在3.68%-3.72%成交；2W需求集中在跨月起息期限，报在3.78%-3.80%，在3.80%位置交投。1M双边集中报在3.82%，并有成交；3M融入意愿进一步降低。6M及以上期限市场双边需求寥寥，交投清淡。今日境内非银拆借市场流动性整体均衡偏松，双边报价较少，交投清淡。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡偏松，部分融出报在1M3.83%，2M3.86%，3M3.94%，融入需求较少。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N偏松，1W-2W均衡，1M均衡偏紧，3M均衡，长期限6M-1Y偏紧。具体看：O/N买盘报在3.62%-3.65%，集中在3.64%-3.65%成交；1W买盘报在3.69%-3.72%，融出报在3.71%-3.72%，并有成交；2W跨月融入报在3.73%-3.80%，融出较少。1M买盘报在3.77%-3.83%，午后需求增加，少量融出报在3.83%成交；3M少量融入需求报在4.00%-4.03%，海外融出报4.05%-4.08%，交投较少。6M买盘报在4.05%-4.12%；9M买盘报4.15%-4.20%；1Y买盘报在4.20%-4.25%，长期限整体融出缺位，报价较高，成交寥寥。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。