2026年8月21日上海国际货币经纪银行间货币市场收盘日评
人民币资金 周五，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 今日资金面早盘呈偏紧态势，午盘后转均衡态势至收盘。 早盘资金面再度收敛，大行融出较少。隔夜押利率存单少量成交在1.43%-1.44%区间，押信用ofr供给在1.45%-1.46%区间。7天非银押利率存单成交在1.42%-1.43%区间，押信用ofr在1.44%附近。跨月方面，14天押利率成交在1.42%-1.43%区间，非银押信用ofr在1.44%-1.45%区间。随后，资金面继续收敛，成交利率持续上行，隔夜押利率存单成交上涨至1.46%-1.47%区间。临近午盘非银融出充裕，成交利率小幅下行，隔夜押利率存单成交在1.46%附近，整体保持偏紧态势至上午收盘。 午后开盘资金面有所缓解，银行融出增多，非银融出价格小幅度下行。隔夜押利率存单成交在1.45%附近，供给集中在1.46%位置。三点左右，大行开始融出资金边际逐步转均衡。临近收盘，隔夜押利率最低成交至1.38%，押存单最低成交至1.39%，资金面维持均衡至收盘。 今日全天的资金面情绪指数：56-55-53-49 存单市场 今日资金面整体呈均衡偏紧态势，午后有所缓和。R001较昨日上行约5.88bp至1.4595%附近，R007较昨日上行约2.52bp至1.4420%附近。央行公开市场7天期逆回购操作量为950亿元，操作利率1.40%。Wind数据显示，当日无逆回购到期，单日净投放950亿元。 今日存单二级市场，受资金有所收紧影响，短端上行明显，长端收益率亦小幅上行。其中1M国股大行日终收在1.395%附近，较昨日上行约1.5bp；3M国股大行日终收在1.44%附近，较昨日上行约0.75bp；6M国股大行日终收在1.46%附近，较昨日上行约0.25bp；9M国股大行日终收在1.475%附近，较昨日上行约0.25bp；1Y国股大行日终收在1.48%附近，较昨日上行约0.25bp。1Y与9M相差0.5bp，较昨日持平；9M与6M相差1.5bp，较昨日持平；6M与3M相差2bp，较昨日收窄0.5bp；3M和1M相差4.5bp，较昨日收窄0.75bp。1Y-1M曲线利差为8.5bp，较昨日收窄1.25bp。1Y-3M曲线利差为4bp，较昨日收窄0.5bp。 今日现券收益率较昨日小幅上行，截止目前十年国债主要成交在1.6880%附近，较昨日上行约0.30bp，三十年国债主要成交在2.1725%附近，较昨日上行约0.35bp。今日二级存单1Y国股大行收于1.48%附近。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N均衡趋松，1W-2W紧平衡，1M及以上更长期限整体均衡，需求偏清淡。具体来看：O/N供给侧充裕，早盘平盘快，成交价格集中在3.67%-3.69%附近；1W买盘重心大部分转向跨月，因跨月、不跨月之分需求报在3.68%-3.83%宽区间，并在需求区间内成交；跨月2W紧平衡转好，融入需求稳定报3.79%-3.83%，并成交。1M买盘减少，部分报3.80%-3.85%附近，并在区间内有成交；3M融入需求报3.85%-4.00%，据悉市场于3.85%-3.90%成交小量。更长期限需求较少，6M、1Y拆入分别报4.00%-4.20%、4.00%-4.35%附近，仅有小量1Y买盘报4.05%，1Y于4.40%交投小量。 今日境内非银拆借市场均衡清淡，据悉1M市场于3.91%交投，2M市场于3.95%成交部分，3M市场于4.05%交投。 境内美元回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡，需求集中在O/N、T/N，并在3.67%-3.68%成交。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N均衡趋松，1W-2W紧平衡，1M-3M均衡，6M紧平衡，更长期限均衡清淡。具体看：境外O/N需求报3.65%-3.66%，主要集中在3.66%成交；1W融入需求报在3.70%-3.77%，部分跨月，市场主要成交在3.70%-3.75%较宽区间；2W需求报在3.75%-3.83%，卖盘报3.81%-3.82%，市场交投清淡；1M需求减少，卖盘在3.83%-3.86%，需求在3.85%-3.86%附近，成交寥寥；2M双边持稳，融入报3.92%-4.00%；3M双边略显清淡，融入需求报4.07%-4.08%附近，据悉市场在4.07%成交。更长期限，市场交投清淡：6M卖盘偏少，拆入报4.05%-4.18%；1Y卖盘寥寥，融入报4.20%-4.25%，据悉市场在4.25%成交小量。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。