2026年7月13日上海国际货币经纪银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周一，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行：今日开展2240亿元7天逆回购操作，投标量2240亿元，中标量2240亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。到期量70亿，实现净投放2170亿。 【市场评述】 今日资金面整体呈现均衡宽松态势。具体来看：早盘大行股份制融出隔夜7D加权，各期限价格较上一交易日略有回升，整体供需均衡。盘前隔夜回购押利率成交价格在加权至1.40%附近，押存单商金在1.41%-1.42%，押信用1.43%以上。7D回购押利率成交在1.40%-1.41%，押存单信用成交在1.42%-1.43%。14D-28Dofr在1.44%以上，交投一般。公开市场操作后市场依然保持均衡宽松态势，全期回购品种成交价格略微下行。隔夜质押利率成交在1.38%-1.39%，押存单商金成交在1.39%-1.40%，质押信用成交在1.41%。临近午盘，隔夜价格变化不大，7d1.41%的融入需求有所堆积。 午后开盘资金面维持均衡宽松态势。隔夜回购成交价格押利率在1.38%附近，押存单商金成交价格在1.38%-1.39%附近，质押信用的ofr在1.40%以上。7D品种供给量相对较少，质押利率存单的bid多在1.41%附近堆积。临近尾盘，资金面由宽松趋向均衡，银行融出有所减少，非银隔夜押利率成交在1.37%，押存单1.38%。 今日资金面情绪指数：49-48-48-48 存单市场 今日资金面早盘均衡，日内逐渐宽松。R001收于1.3722%附近，较上周五上行1.38bp，R007上行约1.96bp至1.4021%附近。央行公告称，7月13日以固定利率、数量招标方式开展了2240亿元7天期逆回购操作，当日70亿元逆回购到期，单日净投放2170亿元。 今日存单二级需求依旧相对清淡，全期限成交收益率较上周小幅上行。其中1M国股大行日终收在1.40%附近，与上周五持平；3M国股大行日终收在1.43%附近，较上周五上行0.5bp；6M国股日终收在1.44%附近，较上周五上行0.25bp；9M国股日终收在1.47%附近，较上周五上行0.75bp；1Y国股日终收在1.47%附近，较上周五上行0.5bp。1Y与9M价格相同，较昨日变窄0.25bp；9M与6M相差3bp，较昨日放宽0.5bp；6M与3M相差1bp，较昨日变宽0.25bp；3M和1M相差3bp，较昨日放宽0.5bp。1Y-1M曲线利差为7bp，较昨日放宽0.5bp，1Y-3M曲线利差为4bp，与昨日持平。 现券今日亦维持窄幅震荡，10Y国债活跃尾盘收于1.735%附近，较昨日下行0.5bp。今日CD二级整体需求寡淡，9m-1Y国股大行在1.4675%-1.47%区间震荡成交。1Y国股报价1.46%发行，发行发依旧观望为主，整体募集一般。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N早盘均衡，午后趋松；月内短期限1W-2W偏松，1M、3M均衡偏紧，长期限整体均衡。具体看：O/N供需稳定，早盘少量在3.66%成交后退至3.65%集中成交，午后在3.64%部分交投；1W买盘报在3.67%-3.70%，在3.70%成交；2W少量融入需求报在3.67%-3.70%，交投较少。1M融入需求相对活跃，报在3.73%-3.82%，在3.82%少量交投；3M融入需求报在3.88%-3.89%，融出有限，少量卖盘报在3.95%。6M-1Y双边需求依然较弱，报价寥寥。 今日境内非银拆借市场流动性均衡，交投集中在短期限，其中1M融入需求报在3.85%并有交投，其他期限需求有限。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场均衡偏松，卖盘报在1M3.83%，2M3.87%，3M3.93%，融入需求较少，整体交投清淡。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N均衡偏松，1W-2W均衡，1M均衡偏松，3M均衡，6M-1Y中长期限融入需求减少，整体均衡。具体看：O/N早盘集中在3.65%成交，午后部分在3.63%交投；1W买盘报在3.70%-3.72%，区间内交投；2W买盘报在3.72%-3.74%，海外市场在3.74%部分成交。1M买盘报在3.80%-3.82%，融出有限；3M买盘集中报在4.00%-4.01%，少量需求日内上至4.03%-4.05%，融出报在4.02%-4.05%，成交量有限。6M及以上长期限融入需求较上周有所减少：6M买盘报在4.08%-4.12%，海外市场融出报在4.13%-4.15%；9M买盘报4.18%；1Y买盘报在4.23%-4.24%，融出有限，成交寥寥。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。