2026年7月16日上海国际货币经纪银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周四，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行今日开展6260亿元7天期逆回购操作，因今日有100亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放6160亿元。 【市场评述】 今日资金面整体呈现上午偏紧转均衡，下午逐渐转为均衡偏松态势。具体来看：早盘大行股份制限量融出，隔夜需求迅速堆积，银行端融入需求旺盛，隔夜质押利率成交在加权+3至1.48%，质押存单商金成交在1.48%-1.49%区间，质押信用债成交到1.50%以上；7D整体成交在1.44%-1.45%区间，非银供给较多，银行有押利率融入7d需求。公开市场操作后，资金面并未得到明显缓解，隔夜质押利率存单商金成交在1.47%-1.48%，质押信用在1.48%-1.49%，7D成交价格比较稳定，在1.44%。临近午盘，隔夜质押利率存单成交价又略微攀升至1.49%，但供给有所增加，7Dbid在1.43%。 午后开盘资金面开始逐渐转松，非银隔夜质押利率存单从1.50%成交至1.47%，银行供给陆续增多，7d成交在1.43%-1.44%。随着大行融出隔夜1.40%押利率给银行，流动性陆续传导下来，非银隔夜押利率成交在1.42%，质押存单商金成交在1.45%，7D成交在1.43%-1.45%。临近尾盘，非银隔夜质押利率降到1.40%-1.41%附近成交，质押存单商金成交在1.43%附近，资金面维持均衡偏松态势收盘。 今日资金面情绪指数：57-54-50-48 存单市场 今日资金面整体均衡。R001收于1.4476%附近，较昨日上行1.52bp，R007收于1.4431%附近，较昨日上行0.59bp。央行公告称，7月16日以固定利率、数量招标方式开展了6260亿元7天期逆回购操作，当日100亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放6160亿元。 今日存单二级市场交投情绪一般，各期限成交收益率较昨日尾盘变动不大。其中1M国股大行日终收在1.41%附近，较昨日下行0.5bp；3M国股大行日终收在1.43%附近，较昨日上行0.5bp；6M国股日终收在1.435%附近，较昨日下行0.5bp；9M国股日终收在1.4625%附近，较昨日上行0.25bp；1Y国股日终收在1.4675%附近，较昨日上行0.25bp。1Y与9M相差0.5bp，较昨日相同；9M与6M相差2.75bp，较昨日放宽0.75bp；6M与3M相差0.5bp，较昨日收窄1bp；3M和1M相差2bp，较昨日放宽1bp。1Y-1M曲线利差为5.75bp，较昨日放宽0.75bp，1Y-3M曲线利差为3.75bp，较昨日收窄0.25bp。 现券今日亦维持窄幅震荡，10Y国债活跃尾盘收于1.734%附近，较昨日上行0.2bp。今日CD二级整体需求一般，9m-1Y国股大行在1.46%-1.4675%区间震荡成交。存单一级国股大行较为活跃，部分大行1Y在1.47%位置募满。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N及月内短期宽松，1M、3M均衡偏松，更长期限需求寥寥，整体均衡。具体看：O/N交投稳定，成交在3.64%-3.65%区间；1W供给充裕，买盘报在3.67%-3.73%，在3.70%-3.73%区间成交；2W少量非跨月需求报在3.75%，跨月需求报在3.78%。1M买盘报在3.73%-3.83%，融出报在3.83%，并有成交；3M融入需求进一步缩减，仅有个别买盘报在3.90%。6M-1Y双边报价寥寥，交投清淡。 今日境内非银拆借市场流动性整体均衡偏松，融入报价较少，1M少量融出报在4.00%，需求有限。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡偏松，部分融出报在1M3.83%，2M3.86%，3M3.94%，融入需求较少。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N均衡偏松，1W-2W均衡，1M均衡偏紧，3M融入需求减少，均衡偏松，长期限需求以6M、1Y为主，整体偏紧。具体看：O/N买盘报在3.62%-3.65%，区间内成交；1W买盘报在3.66%-3.72%，融出报在3.71%-3.72%；2W非跨月买盘报在3.70%-3.72%，融出报在3.72%，跨月买盘报在3.74%-3.77%，融出较少。1M买盘报在3.78%-3.83%，融出较少；2M买盘报在3.90%-3.95%，融出报在3.92%并有成交；3M融入需求明显减少，少量买盘报在3.95%-4.03%，在4.03%交投。6M买盘报在4.05%-4.12%，香港市场融出报在4.10%-4.12%；9M买盘报4.15%-4.20%；1Y买盘报在4.18%-4.26%，融出报在4.30%对峙，暂无成交。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。