集装箱航运
- 市场分析：EC盘面走弱，SCFIS欧线报3656.38点，环比+0.7%，低于预期，主因台风影响船舶延后到港。SCFI欧线报3331美金/TEU，环比-2.52%。
- 逻辑分析：现货降价通道，MSK WK31上海-鹿特丹开舱价4800美金/FEU，波兰降300至4400，MSK PSS调降500至1000美元/FEU。运力方面，7/8/9月周均运力分别为25.79/26.77/28.23万TEU，7月环比下降10%。消息面上，美国对中光伏电池发起反规避调查，印度拟推动进口替代计划。地缘方面，美伊冲突再起，霍尔木兹海峡通行风险升高。
- 交易策略：单边短期震荡博弈，关注现货下跌速率和地缘扰动。套利9-10正套，10-12反套滚动操作。
干散货航运
- 市场分析：BDI指数报2929点，环比-1.71%；BCI指数报4594点，环比-3.3%；BPI指数2258点，环比+0.31%；BSI指数报1720点，环比+0.58%。
- 逻辑分析：矿石货盘放量，周转端扰动吸收即期运力，供需偏紧带动大船租金上行。煤炭航线受亚洲运力供给影响，中型船租金平稳。粮食和小宗散货支撑小船租金高位。短期关注台风扰动和货盘放量持续性。中长期看，下半年市场或延续震荡偏强，租金费率中枢有望保持坚挺。
- 行业资讯：乌克兰对俄船只发动大规模攻击，霍尔木兹海峡通行风险升高，特朗普放弃征收霍尔木兹海峡费用计划，香港散货船东KC Maritime重返中国新造船市场。
碳排放市场
- 中国碳市场：开盘价90.00元/吨，收盘价90.13元/吨，上涨0.36%。成交量304,972吨，成交额27,486,291.00元。受宏观经济与出口数据向好支撑，配额刚需稳固，政策端强化配额稀缺性预期，市场对碳配额配置需求增强。短期碳价将维持震荡偏强走势。
- 欧盟碳市场：EUA拍卖价79.56欧元/吨，期货市场ICE连续合约最终结算价81.77欧元/吨。能源价格回升、高温用电需求及燃料替代预期支撑EUA，但政策不确定性仍存。预计碳价维持震荡偏强运行。
- 逻辑分析：中国碳市场政策密集落地，强化配额约束趋严及碳价信号作用增强预期。宏观层面工业活动仍具韧性，对高排放行业排放需求形成支撑。欧盟碳市场受地缘局势、极端高温及ETS改革博弈影响，短期维持震荡偏强，中长期上涨空间受多重因素制约。
- 行业资讯：内蒙古开展重点企业碳排放现场摸底调研，山东公示关停退出燃煤机组名单，我国上半年货物贸易进出口同比增长16.9%。
