加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-15版)

注册声明第333-275898号 依据第424(b)(2)条规则提交 本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 $ 初步价格补充说明 完成前条款：日期为2026年7月14日 2020年7月29日到期、与表现最差的两种基础资产挂钩的自动行权或有债券障碍票据 2026年7月日生效的定价补充文件，对应于2023年12月20日发布的招股说明书、2023年12月20日发布的招股说明书补充文件、2024年5月16日发布的基础文件第一补充文件以及2025年7月22日发布的产品文件第一补充文件。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与表现最差的罗素2000指数和欧洲斯托克50指数（每一项均称为“标的指数”）表现挂钩的自动赎回或有息障碍票据（以下简称“票据”）。或有息票——如果票据未被自动赎回，投资者将收到或有息票 若在每个标的物在紧接的前一个票息观察日收盘价值大于或等于其票息门槛（为其初始标的物价值的70%）时，在每季度票息支付日可按年9.25%的利率获得票息。在票据存续期内，您无权获得任何或有票息。赎回条款——如果在交易后约六个月开始的任何季度赎回观察日， 若在到期日，每个基础资产（Underlier）的收盘价大于或等于其初始基础资产价值（Initial Underlier Value），则该票据将自动以100%的本金加上应计的或有利息（Contingent Coupon）进行赎回。否则，将不会就该票据进行任何进一步支付。 到期时本金有条件偿还——如果票据未被自动赎回，且表现最差的标的资产最终价值大于或等于其障碍价值（其初始标的资产价值的70%），则投资者将在到期时收回其票据的本金以及应计的或有利息。如果票据未被自动赎回，且表现最差的标的资产最终价值低于其障碍价值，则投资者将损失其票据本金的1%，每低于其初始标的资产价值1%则损失1%。 票据的任何付款均受我方信用风险影响。 备注不会在任何证券交易所列出。 CUSIP：78017UT83投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说 明和产品说明书中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可处置票据，且不适用根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股。按票据总额 (1) 对公价格 (1) 承保折扣和佣金 (1) 收入汇入加拿大皇家银行 (1) 我们或我们的附属机构可能在与向其他注册证券经销商分销票据相关的方面，就每1,000美元面值的票据支付高达23.50美元不等的销售让步。某些购买票据的经销商向特定付费顾问账户出售的票据可能放弃部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格 可能在每1000美元面值票据976.50美元至1000.00美元之间。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。我们根据交易日期确定的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值。 价值预计在每1,000美元票据本金908.50美元至958.50美元之间，并将低于票据的公开发行价格。最终关于票据的定价补充将载明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。RBC Capital Markets, LLC 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础文件和产品补充文件中载明的更详细的信息所约束。 加拿大皇家银行 1000美元及1000美元以上的最低面额加拿大皇家银行资本市场监管公司（简称“RBCCM”）® ® 罗素2000指数（“RTY指数”）和欧洲斯托克50指数（“SX5E指数”） （2）对于每个基础资产，其初始基础资产价值（对于RTY指数四舍五入至小数点后三位，对于SX5E指数四舍五入至小数点后两位）的70% 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有利息支付： July 24, 2026July 29, 2026July 24, 2030July 29, 2030 如果未自动触发，若在每个基础资产在紧邻的前一个付息观察日的收盘价大于或等于其息票阈值，则投资者将在付息日收到或有息票。若在每个基础资产的收盘价小于其息票阈值，则不会支付或有息票。 任何基础资产在其立即之前的付息观测日都低于其息票阈值。因此，在票据的存续期内，您可能不会在一个或多个付息支付日收到或有息票。 若可支付，每1,000美元本票本金23.125美元（相当于每季度2.3125%或每年9.25%的利率） 附息票 如果在任何要约观察日，每个基础资产的收盘价大于或等于其初始基础资产价值，则票据将自动赎回。在这种情况下，投资者将在要约结算日就每1,000美元面值的票据收到等于1,000美元加上否则应支付的或有票息的金额。对票据将不会做出任何进一步支付。 呼叫功能： 若表现最差的标的物的最终标的物价值大于或等于其障碍价值：1,000美元如果票据未自动到期兑付，投资者将在到期日根据每1000美元票面金额，除任何其他应计的或有利息外，额外收到款项。 到期付款： 若表现最差的标的物的最终标的物价值小于其障碍价值，则金额等于：1,000美元 + [1,000美元 × 表现最差的标的物的标的物回报] 如果未自动调用，且最低表现标的物的最终标的价值低于其障碍价值，您将在到期时损失大部分或全部本金。所有票据的付款均受我们信用风险的影响。 自交易日起约六个月后开始，按季度，在每个息票观察日（不包括最终的息票观察日）进行，自第二个息票观察日（即2027年1月25日）起包括该日。 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日签署并经2023年12月20日签署的招股说明书补充文件、关于本公司的全球中期票据第J系列（该票据为此票据的一部分）的定价补充文件、2024年5月16日签署的基础补充文件第1A号以及2025年7月22日签署的产品补充文件第1B号一起阅读本定价补充文件。本定价补充文件连同上述文件构成票据的条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、示例结构、事实说明书、手册或我们提供的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除了包含在本价格补充文件中或通过引用包含的陈述。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担责任，也无法对此提供保证。这些文件仅为在此处提供的票据要约，但仅限于合法的情况下和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为本票据涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本票据前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则通过...）（在SEC网站检查我们相关日期的申报文件） 2023年12月20日招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件一A，日期为2024年5月16日：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 2025年7月22日产品补充声明第1B号：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例说明了在假设的最低表现标的物（Underlier）假设性履行情况下，到期时的假设性支付，其息票门槛（Coupon Threshold）和障碍值（Barrier Value）为初始标的物价值（Initial Underlier Value）的70%，且附条件息票（ContingentCoupon）为每1,000美元票据本金支付23.125美元。下表及示例还假设票据不会被自动赎回，并且不计入任何可能在到期前支付的附条件息票。下表及示例仅用于说明目的，可能无法显示投资者实际适用的回报。 示例1——最低表现标的物的价值从其初始标的物价值增加到最终标的物价值，增长了30%。 最低表现底层资产回报：30%到期支付：1000美元 + 或有票息 = 1000美元 + 23.125美元 = 1023.125美元 在此示例中，每1,000美元票据本金到期时的支付金额为1,023.125美元。由于表现最差的底层资产的最终底层资产价值大于其息票阈值和障碍价值，投资者将获得其票据本金的全部回报，以及原本应支付的或有息票。此示例说明，投资者不会参与表现最差的底层资产的任何增值，而这一增值可能非常显著。 示例 2 — 最低表现标的物的价值从其初始标的物价值下降 10%（即，其最终标的物价值低于初始标的物价值，但高于票息阈值和障碍价值）。 最低表现底层资产回报：-10%到期支付：1000美元 + 或有票息 = 1000美元 + 23.125美元 = 1023.125美元 在此示例中，每1,000美元本金的票据到期支付金额为1,023.125美元。由于表现最差的标的资产（Underlier）的最终基础资产价值（Final Underlier Value）大于其票息门槛值（CouponThreshold）和障碍值（Barrier Value），投资者将获得其票据本金（Notes）的全部偿还，以及原本应支付的或有票息（Contingent Coupon）。 示例 3 — 最低表现标的资产的价值从其初始标的资产价值下降 50%（即，其最终标的资产价值低于票息阈值和障碍价值）。 底层资产最差表现回报：到期支付：$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 在此示例中，到期支付为每1,000美元面值的票据支付500美元，相当于本金损失的50%。由于表现最差的标的资产的最终权益价值低于其障碍价值， 投资者未能收回其票据的全部本金。此外，由于表现最差的底层资产的最终权益价值低于其息票阈值，投资者在到期时未能获得或有息票。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持票人将在赎回结算日之后不再收到任何付款。 精选风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险