加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-31版)

本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 可自动调用的增强型返回齿轮缓冲区注释与一篮子六种股权证券挂钩 ，2027 年 3 月 2 日到期 2025初步定价补充完成日期 ： 1 月 30 日 ，定价补充日期为 2025 年 2 月 __ 至日期为 2023 年 12 月 20 日的招股说明书 ，招股说明书补编日期为 12 月 20 日 ，2023 年和第 1A 号产品补充May 16, 2024 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在发行与一组等权重篮子（“篮子”）表现挂钩的自动赎回增强回报杠杆缓冲票据（“票据”）。该篮子由苹果公司普通股、亚马逊公司普通股、Alphabet Inc. A类普通股、Meta Platforms Inc. A类普通股、微软公司普通股和英伟达公司普通股（每种，称为“篮子底层资产”）组成。呼叫功能- If, on the Call Observation Date, the closing value of the Basket is greater than or · 当等于呼叫价值时，债券将自动被召回，并至少返还11.88%（具体日期为交易日）。此后将不再支付任何利息。·增强的返回电位- 如果债券未被自动召回且最终篮子价值高于初始篮子价值，则在到期时，投资者将获得相当于篮子回报率125%的收益。到期本金或有返还— 如果备选投资组合的价值在到期时低于最终篮子价值但不低于缓冲价值（初始篮子价值的85%），且未被自动赎回，则投资者将在到期时收到其备选投资组合的本金金额。如果备选投资组合的价值在到期时低于缓冲价值，且未被自动赎回，则投资者将在到期时损失其备选投资组合本金金额的大约1.17647%，损失比例为每低于初始篮子价值的1%超过15%缓冲值的部分。· 备选投资组合不支付利息。· 对于备选投资组合的任何付款均受我们信用风险的影响。· 备选投资组合不会在任何证券交易所上市。 CUSIP: 78017KNR9 投资于这些笔记涉及若干风险。请参见本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下是没有经过美国证券交易委员会（SEC）、任何州证券委员会或其他任何监管机构的批准或拒绝。也没有对本定价补充文件的充分性和准确性进行过评估。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会被加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司所担保。 存款保险 corporation 或任何其他加拿大或美国政府机构或准机构。每张 Notes 不可进行 bail-in 操作，并且根据《加拿大存款保险 corporation 法》第 39.2(2.3) 条款，Notes 也不适用于转换为本公司普通股。Per NoteTotal (1)某些受托账户购买这些票据将支付每张票据985.00美元的价格，而承销商将放弃向这些账户销售所获得的任何费用。其他所有购买票据的公众投资者将以100%的价格进行交易。 (2)摩根大通银行（JPMorgan Chase Bank, N.A.）及其附属公司和摩根大通证券（J.P. Morgan SecuritiesLLC）将担任Notes的placement agents，并将从我们这里获得每1,000美元本金金额Notes对应的15.00美元费用，但不会向某些受托账户销售Notes而收取任何费用。 The initial估计值（以下简称“初始估计值”）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的初始估计值将在916.00美元至966.00美元之间，并且将低于债券的公开发行价格。有关债券的最终定价补充文件将列明初始估计值。债券的市场价值在任何时间都将反映众多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 摩根大通银行 ， N. A. 摩根大通证券有限责任公司配售代理 可自动调用增强返回Geared Buffer Notes 链接到六篮子股权证券 关键条款 本“关键术语”部分的信息受本定价补充文件以及附随的招股说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息的制约。 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 篮子承销商 ： 苹果公司普通股（“AAPL Underlier”）、亚马逊公司普通股（“AMZN Underlier”）、Alphabet Inc. A类普通股（“GOOGL Underlier”）、Meta Platforms Inc. A类普通股（“META Underlier”）、微软公司普通股（“MSFT Underlier”）以及英伟达公司普通股（“NVDA Underlier”） 参与率:缓冲区值:缓冲区百分比:Downside乘数:篮子返回: 初始篮子价值 ：在交易日期设置等于 100最终篮子价值:估值日篮子的期末价值关闭值在任何相关日期 ， 篮子的期末价值将计算如下 ：篮子 ：100 × [1 + (对于每个篮子里的人 ， 其当天的篮子里的回报之和times其篮子加权)]Basket Underlier关于在任何相关日期的每个篮子里 ， 篮子里Return:回报率（以百分比表示）根据以下公式计算：当日该篮子底层资产的收盘价值 - 初始篮子底层资产价值 初始篮子底层资产价值呼叫观察2026 年 3 月 10 日Date: * Call Settlement2026 年 3 月 13 日日期: * 计算代理:RBCCM * 有可能推迟。详见附带产品补充文件中的“ notes—确定日期推迟 ”和“ notes—支付日期推迟 ”条款。 摩根大通证券有限责任公司 可自动调用增强返回Geared Buffer Notes 链接到六篮子股权证券 您的注意事项的附加条款 你应该与日期为2023年12月20日的 prospectus 以及日期为2023年12月20日的 prospectus supplement 一起阅读这份定价补充文件，后者涉及我们的高级全球中期票据系列J，其中票据是其一部分，并且应与编号为1A的 product supplement 日期为2024年5月16日的文件一起使用。这份定价补充文件连同这些文件共同包含了票据的条款，并取代所有先前的或同期的口头陈述以及其他任何书面材料，包括初步或指示性价格条款、信件、交易想法、实施结构、样本结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或通过参考包含在本定价补充材料及下方列明的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性和准确性承担责任，并不能保证这些信息的准确性。他人可能向您提供的任何其他信息均不予负责。这些文件仅构成出售此处所指票据的要约，在符合法律规定的情况下方可进行此种要约。每份文件中包含的信息仅在该文件的日期当日有效。 如果本价格补充资料中的信息与下方列出的文件中的信息有所差异，请以本价格补充资料中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中列出的“风险因素”，因为这些Notes涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资Notes之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该地址已更改，请查阅相关日期的我们在SEC网站上的备案文件）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm 我们的中央索引键（Central Index Key，CIK）在SEC网站上的编号为1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”（Royal Bank of Canada）、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 可自动调用增强返回Geared Buffer Notes 链接到六篮子股权证券 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始篮子价值的85%作为缓冲值、125%的参与率、15%的缓冲比例以及下行乘数1.17647的情况下，假设篮子表现情况下的到期假设支付情况。下表和示例还假设 Notes 不会自动调用。表格和示例仅用于说明目的 ， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 - 篮子的值从初始篮子值增加到最终篮子值 2% 。 篮子返回:2%到期付款:$1,000 + ($1,000 × 2% × 125%) = $1,000 + $25 = $1,025 在这个例子中，到期支付为每1,000本金金额的票据支付1,025美元，回报率为2.50%。由于最终篮子价值大于初始篮子价值，投资者收到 RBC Capital Markets, LLC JPMorgan Chase Bank, N. A. J. P. Morgan Securities LLC相当于篮子回报的 125% 的回报。P-5 可自动调用增强返回Geared Buffer Notes 链接到六篮子股权证券 篮子的价值从初始篮子价值下降了10%，即最终篮子价值低于初始篮子价值但高于缓冲价值。 在这个例子中，到期支付为每份面值1,000美元的债券支付1,000美元，回报率为0%。因为最终篮子价值大于缓冲价值，投资者将获得全额支付。 归还他们票据的本金。 篮子的价值从初始篮子价值下降到最终篮子价值的50%（即，最终篮子价值低于缓冲价值）。 全额返还其票据的本金。篮子返回:-50%到期付款:$1,000 + [$1,000 × (-50% + 15%) × 1.17647] = $1,000 – $411.7647 = $588.2353在这一例中，到期支付为每1,000本金金额的票据支付588.2353美元，代表了本金金额41.17647%的损失。由于最终篮子价值低于缓冲值，投资者不会收到支付。 投资者在Notes到期时可能会损失部分或全部本金。上述表格和示例假设Notes不会被自动召回。然而，如果Notes被自动召回，投资者将在Call Settlement Date之后不再收到任何进一步的支付。 RBC Capital Markets, LLC JPMorgan Chase Bank, N. A. J. P. Morgan Securities LLC 可自动调用增强返回Geared Buffer Notes 链接到六篮子股权证券 购买票据涉及重大风险。我们强烈建议您在投资票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。票据投资所涉及的一些风险已在下文总结，但我们仍建议您阅读附随的招募说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您不应购买票据，除非您理解并能够承担投资票据的风险。 与票据条款和结构有关的风险 您可能会在到期时损失部分或全部本金如果备忘录未被自动召回且最终篮子价值低于缓冲价值，您的备忘录的本金金额将大约减少1.17647%以弥补每超过缓冲比例1%的最终篮子价值与初始篮子价值之间的差额。您可能在到期时会损失部分或全部本金金额。 ·这些票据不