加拿大皇家银行美股招股说明书(2024-12-26版)

结构性投资 美国股票的机会® 基于标准普尔 500 指数 2026 年 1 月 13 日到期的反向表现 ， 看跌加 看空业绩杠杆上行证券SM风险本金证券 与传统债务证券不同 ， 看空业绩杠杆上行证券SM（“Bearish PLUS”）不支付利息，也不保证本金在到期时的返还。Bearish PLUS 提供对底层资产反向的暴露。拥有对底层资产的反向暴露意味着，投资者将在底层资产价值下跌时获得正向回报。下降， 但如果弱者的价值将损失部分或全部本金增加。在到期日 ， 如果最终的潜在价值是小于 初始基础资产价值下，投资者将收到其投资的应计本金金额，并加上反映基础资产杠杆化下行表现的回报，但前提是到期时不会超过最大支付额。然而，如果最终基础资产价值是大于初始基础资产价值，投资者将在最终基础资产价值比初始基础资产价值高出1%时损失所声明本金金额的1%。在这种情况下，到期支付将少于所声明的本金金额，甚至可能为零。任何情况下，到期支付不会少于0美元。Bearish PLUS适用于寻求对基于股票指数回报进行反向暴露的投资人，并愿意承担本金损失和放弃当前收入及到期最高支付以上正收益的风险，以换取杠杆功能，该功能仅适用于基础资产有限范围内的负收益表现。投资者可能会完全失去在Bearish PLUS中的投资。Bearish PLUS是作为皇家银行加拿大分行高级全球中期票据系列J计划的一部分发行的无担保高级债务证券。所有Bearish PLUS的支付均受皇家银行信用风险的影响。 (1)RBCCM 作为 Royal Bank of Canada 的代理，将获得每只 Bearish PLUS 22.50 美元的费用，并向 Morgan Stanley Wealth Management（“MSWM”）支付每只 Bearish PLUS 固定销售佣金 17.50 美元。详见“补充分发计划（利益冲突）”部分。(2) RBCCM在接受皇家银行加拿大分行（Royal Bank of Canada）委托的情况下收到的金额中，RBCCM将按每只Bearish PLUS支付MSWM结构费5.00美元。 * 有待推迟。详见附带产品补充材料中的“ notes—推迟确定日期条款”和“ notes—推迟支付日期条款”。截至定价日 ， 我们确定的看跌加的初始估计价值 ， 我们 参考初始估计值为每只Bearish PLUS 970.59美元，且低于Bearish PLUS的公开发行价格。Bearish PLUS在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文中详细描述初始估计值的确定方法。 投资于Bearish PLUS涉及某些风险。请参见本文件第5页开始的“风险因素”部分以及附带的招股说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”。 您应在决定投资前与以下可通过下方超链接访问的文件一起阅读本文件，并参见本文件中的“关于熊市PLUS的额外信息”。 招股说明书日期招股说明书补充基础补充产品补充 2023202420242023 年 12 月 20 日日期为 12 月 20 日 ， 日期为 5 月 16 日的 1A 号 ， 日期为 5 月 16 日的 1A 号 ，以下为翻译内容： 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州级证券委员会或其他监管机构均未批准Bearish PLUS，也未对本文件的充分性或准确性进行评价。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。Bearish PLUS 不会由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或其附属机构进行保险。Bearish PLUS 不属于可转换成我们普通股的可卷入票据，也不受加拿大存款保险公司条例第39.2(2.3)条的约束。 投资汇总表 看空业绩杠杆上行证券 SM 风险本金证券 基于标准普尔 500 指数反向表现的看跌加®可以使用 2026 年 1 月 13 日到期的指数 (“看跌加 ”) ： §作为直接对冲基础资产的替代方案，可以在基础资产负收益的特定范围内增强回报，并且受到到期最大支付额的限制。 §为了在适度熊市情景中增强回报并潜在地超越直接短仓对底层资产的暴露 §为了在使用较少资金的情况下实现与直接做空投资相似的对冲标的的反向暴露程度，并且在到期时受到最大支付限制，从而利用杠杆因素。 如果最终基础资产价值高于初始基础资产价值，Bearish PLUS 将以1:1的比例对基础资产的正面表现负向暴露。 到期 ： 杠杆系数 ：到期时的最高付款额： 到期时的最低付款额 ： 利息 ： 400%约 12.5 个月 每看跌加 $1, 550.00(占规定本金的 155.00%)没有。投资者可能会失去对看跌 PLUS 的全部初始投资。 None 主要投资理由 投资者可能会失去全部投资。消极增强产品（Bearish PLUS）适合寻求针对股票指数回报进行反向曝露的投资人，并且愿意承担本金损失的风险以及放弃当前收入和到期时的任何正收益（以到期时的最大支付额为限），以换取杠杆效应，该效应仅适用于底层资产有限范围内的负收益表现。投资者可能在Bearish PLUS中失去全部投资。 看跌期权PLUS为投资者提供了在基础资产相对直接空仓出现一定范围负回报时捕捉增强回报的机会。 杠杆化性能 最终底层资产价值低于初始底层资产价值。在这种情况下，在到期时，我们将支付面值金额1,000美元加上相当于熊市底层资产回报率400%的回报，但到期时的最大支付额为每份Bearish PLUS支付1,550.00美元（即面值金额的155.00%）。 阳性返回Scenario 最终底层资产价值等于初始底层资产价值。在这种情况下，在到期时我们将支付每份Bearish PLUS的面值本金1,000美元。 PAR 场景 最终基础资产价值大于初始基础资产价值。在这种情况下，到期时我们将支付少于名义本金金额，并且名义本金金额的百分比损失将等于初始基础资产价值的百分比增加。 到最终的低值。在任何情况下 ， 到期时的付款都不会少于 0 美元。2024 年 12 月Page 2 附加信息 您应与截至2023年12月20日的 prospectus 及其补充文件 2023年12月20日发布的 prospectus supplement相结合，该补充文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，Bearish PLUS属于此系列；以及基础补充文件1A（日期：2024年5月16日）和产品补充文件1A（日期：2024年5月16日）一并阅读。本文件连同上述文件共同包含了Bearish PLUS的相关条款，并取代所有先前或同时的口头声明及其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、示例结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或通过参考包含在本文件及下方列出的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性承担任何责任，也无法保证其准确性。他人提供的任何其他信息均与我们无关。这些文件仅构成出售所提供的“看跌PLUS”的要约，但仅在合法的情况下适用特定情况和管辖区域。每份文件中的信息仅在发布之日有效。 如果本文件中的信息与下方列出文件中的信息有差异，您应依赖本文件中的信息。 您应在投资Bearish PLUS之前仔细考虑本文件中“风险因素”部分以及下方列出的文件中提到的各项事项。我们建议您在投资前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问，因为Bearish PLUS涉及与传统债务证券无关的风险。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，或如果该地址有所更改，则可以通过查看相关日期的我们在SEC网站上的备案文件来访问。 · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 2024 年 5 月 16 日基础补编第 1A 号 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006773 / dp211259_ 424b2 - us1a. htm · 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm 我们的中央索引键（CIK）在美国证券交易委员会（SEC）网站上为1000275。本文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 2024 年 12 月 基于标准普尔 500 指数 2026 年 1 月 13 日到期的反向表现 ， 看跌加看空业绩杠杆上行证券SM风险本金证券 看跌 PLUS 如何工作 收益图 下面的收益图说明了基于以下条款的看跌 PLUS 的到期付款 ： 陈述负责人每看跌加价 $1, 000金额 ： 杠杆系数 ：400%最高付款额每看跌加价 1, 550.00 美元 (155.00% 的成熟度:规定的本金金额)最低付款None成熟度: 看跌加回报图 n 看跌者加 n 弱势者 情景分析 §正返回情景。如果最终的 underlier 值为小于初始基础资产价值下，投资者在到期时将获得面值1000美元加上反映基础资产从初始基础资产价值到最终基础资产价值贬值400%的正回报，但不超过到期的最大支付额。根据Bearish PLUS的条款，在最终基础资产价值为初始基础资产价值的86.25%时，投资者将在到期时实现最大支付额。 § 如果基础资产贬值2%，在到期时投资者将获得8%的回报，即每份Bearish PLUS收到1,080.00美元，或名义本金金额的108.00%。 § 如果基础资产贬值60%，在到期时投资者将仅收到每只Bearish PLUS的最大支付金额1,550.00美元，或名义本金金额的155.00%。 §PAR 场景。如果最终基础资产价值等于初始基础资产价值，到期时投资者将收到声明的本金金额1,000美元（加上）。 §负回报情景。如果最终底层资产价值高于初始底层资产价值，到期时投资者将收到低于面值1,000美元的金额，并且该金额反映了每增加1%的底层资产价值则本金减少1%。投资者可能在Bearish PLUS中失去其全部初始投资。 § 如果基础资产上涨50%，在到期时投资者将损失其本金的50%，并仅收到每只Bearish PLUS500.00美元，即基础本金的50%。 基于标准普尔 500 指数 2026 年 1 月 13 日到期的反向表现 ， 看跌加看空业绩杠杆上行证券SM风险本金证券 风险因素 投资于Bearish PLUS涉及重大风险。我们敦促您在投资Bearish PLUS之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下总结了部分适用于投资Bearish PLUS的风险，但我们强烈建议您阅读附随的招募说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您不应购买Bearish PLUS，除非您理解并能够承担投资Bearish PLUS的风险。 与看跌 PLUS 的条款和结构相关的风险 §看跌加不支付利息或保证本金返还。熊市PLUS的条款与