加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-30版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。 2025初步定价补充待完成：日期为1月29日， 封闭增强收益缓冲票据与美国存托股份相关安谋控股有限公司到期日：2026年2月12日 定价补充文件，日期为2025年2月__日。2023年12月20日的招股说明书，该招股说明书补充文件，日期为12月20日，2023年及产品补充说明No. 1A日期2024年5月16日 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供与Arm Holdings plc美国存托股表现挂钩的限额增强收益缓冲债券（以下简称“债券”）。封顶增强回报潜力。— 如果最终标的值大于初始值 ·标的物价值，在到期时，投资者将获得等于标的物回报125%的回报，但不超过43.50%的最高回报。到期时本金的有条件返还— 如果最终标的资产价值小于或等于 ·至于初始受约价值，但大于或等于缓冲价值（初始价值的85%）。标的物价值），到期时，投资者将收到其债券的本金。如果最终标的物价值低于缓冲价值，到期时投资者将损失本金1%。他们每份票据因最终结算价值低于初始结算价值而减少的1%所涉及的金额价值超出15%的缓冲百分比。· 该债券不支付利息。·任何关于本票据的付款均受我们信用风险的约束。· 这些债券将不会在任何证券交易市场上上市。CUSIP:78017KNG3 投资于这些票据涉及一系列风险。请参阅本定价补充信息第P-6页开始的“主要风险考量”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认本票据，也未对该定价补充信息的充分性或准确性进行审查。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本票据不属于可回收票据，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节下转换为我们普通股的限制。每张票据总计 价格对公众(1)承保折扣和佣金(1) 收入转入加拿大皇家银行 98.25% $ (1)我们或我们的关联公司可能在将债券分发给其他注册经纪商时支付每1,000美元本金金额的债券的变动销售让利，最高可达17.50美元。某些购买债券以供向基于费用的顾问账户销售的经销商可能放弃其部分或全部包销折扣或销售让利。投资者购买这些账户中的债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额的债券之间，介于982.50美元至1,000.00美元。请参阅下方的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计将在每1,000美元票据本金金额的917.00美元至967.00美元之间，并将低于票据的公开发售价。关于票据的最终定价补充将阐明初始估计价值。在任何时间点的票据市值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 关键词项 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充及产品补充文件中提供的更详细的信息所补充。 加拿大皇家银行RBC Capital Markets, LLC （RBCCM）发行人：包销商：最低投资：标的资产： 1000美元以及超过1000美元的最小面额 · 如果最终标的资产价值是大于初始标的资产价值，等于以下金额： 1000美元加上（1000美元乘以下两项中的较小者：（a）标的资产回报率乘以参与率与（b）最大回报率） · 如果最终标的资产价值是小于或等于初始标的资产价值，但并非大于或等于缓冲价值：$1,000 · 如果最终标的资产价值低于缓冲价值，则金额等于： 1000元 + [1000元 × (标的资产回报 + 缓冲百分比)] 如果最终标的资产价值低于缓冲价值，您将损失部分或全部收益。在债券到期时，你本金的大部分金额。所有关于这些债券的付款。受我们信用风险的影响。 参与率：最大回报： 15%125%（根据最高回报率而定）43.50%。因此，到期时的最大支付金额将为每1000美元1,435美元。本金金额标的资产回报率，以百分比表示，是根据以下公式计算的公式： 缓冲百分比：标的物回报： 计算代理：RBCCM最终标的物标的资产在估值日的收盘价值价值： * 须受延期之约束。参见附带的产产品补充说明中的“债券一般条款——决定日期的延期”和“债券一般条款——支付日期的延期”。 P-2 附加笔记之额外条款 您应与2023年12月20日的招股说明书一并阅读本定价补充文件，以及随同该招股说明书于同日发布的补充招股说明书，所述招股说明书补充文件与我们的J系列高级全球中期票据有关，所述票据是该票据的一部分，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有以前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通讯、交易想法、实施结构、样本结构、资料表、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件中包含或引用的信息之外的其他陈述。我们对任何其他人提供的信息不承担责任，也无法保证这些信息的可靠性。这些文件仅是出售本文件中提供的票据的提议，但仅限于在法律允许的条件下和司法管辖区内进行。每个此类文件中包含的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充信息与以下列出的文件中包含的信息不符，您应信赖本价格补充信息中的信息。 您应仔细考虑本价格补充文件中“选定的风险考量”以及以下文件中的“风险因素”所列事项，因为这些债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站（www.sec.gov）按以下方式获取这些文件（或者如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）： · 2023年12月20日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充 No. 1A，日期：2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 P-3 顶格增强收益缓冲区与美国有关的笔记存托股份Holdings plc 假设回报 下表及示例展示了基于85%的初始标的资产价值、125%的参与率、43.50%的最大回报和15%的缓冲百分比的假设性标的资产表现到期支付。请注意，此表及示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1——标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增加了2%。标的物回报：2% 到期支付：1000 + (1000 × the lesser of (a) 2% × 125% and (b) 43.50%) = 1000 + (1000× the lesser of (a) 2.50% and (b) 43.50%) = 1000 + (1000 × 2.50%) = 1000 + 25 = 1025 在这个例子中，到期时的支付金额为每1000美元本金金额的笔记支付1025美元，回报率为2.50%。 因为最终标的资产价值大于初始标的资产价值，投资者将获得等于标的资产回报125%的回报，但受限于最高回报43.50%。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 P-4 标的物回报：50%到期支付：1000美元 + （1000美元 ×（a）50% × 125%和（b）43.50%中较小的一个）=1000美元 + （1000美元 ×（a）62.50%和（b）43.50%中较小的一个）= 1000美元 + （1000美元 × 43.50%）= 1000美元 + 435美元 = 1435美元 在这例中，本金为每1,000美元的票据的到期支付为1,435美元，收益率为43.50%，这是最大回报率。 本示例说明，投资者在到期时将不会获得超过最大收益的回报。因此，债券的回报可能低于标的资产的回报。 示例 3 —标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值 标的资产价值下降10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于缓冲价值）。 $1,000到期支付：在这个例子中，到期时每1000美元的票据本金支付金额为1000美元，收益率为0%。标的物回报：-10% 因为最终标的资产价值高于缓冲价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。 标的物回报：-50%示例4——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为50%（即最终标的资产价值低于缓冲价值）。 到期支付：$1,000 + [$1,000 × (-50% + 15%)] = $1,000 – $350 = $650 在本例中，到期时的支付为每$1,000的票据本金金额支付$650，这代表着本金金额的35%损失。 因为最终标的资产价值低于缓冲价值，投资者将不会收到其债券本金的全额回报。 投资者在其票据到期时可能损失其票据的一部分或大部分本金。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 P-5 顶格增强收益缓冲区与美国有关的笔记存托股份Holdings plc 选择风险考虑因素 一项对债券的投资涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下是适用于债券投资的某些风险的摘要，但我们也强烈建议您阅读附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 与债券条款和结构相关的风险 到期时您可能会损失本金的一部分— 如果最终标的资产价值低于缓冲价值，你将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值超过缓冲百分比1%，而损失你票据本金金额的1%。在到期时，你可能会损失部分或大部分的本金金额。 ·您的到期潜在回报有限— 无论标的资产的增值可能多么显著，您的债券回报将不超过最高回报。因此，与直接投资于与标的资产正面表现挂钩的证券相比，您的债券回报可能更低。 ·注：这些票据不支付利息，您持有的这些票据的回报率可能低于同等期限的传统债务证券的回报率。—— 标记本不会像传统固定利率或浮动利率债券那样支付定期利息。 具有相同的到期日。您在债券上获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级利息支付债务证券所能获得的回报。 ·应收票据款项受制于我们的信用风险，而市场对于我们信用资质的认识可能会对票据的市场价值产生不利影响。— 债券为我们的高级无担保债务证券，您收到的任何关于债券的应付款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到根据债券应向您支付的任何款项，并且您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面变化可能会对债券的市场价值产生不利影响。 ·任何对于这些债券的付款将基于指定日期的标的资产收盘价值确定。—任何关于本票据的支付将基于指定日期标的资产的收盘价值来确定。您不会从标的资产在任何其他时间确定的更佳价值中获益。 美国在购买这些债券时的联邦所得税后果是不确定的。— 关于凭证的适当美国联邦所得税处理没有直接的法定权限，对凭证的税收处理的重