加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-14版)

第 333 - 275898 号注册说明书根据规则 424 (b) (2) 提交 本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 13, 2025初步定价补充以完成为准 ： 日期为 2 月 可自动赎回的或有息票屏障Notes与 Uber 的普通股挂钩Technologies, Inc.,2028 年 3 月 2 日到期 定价补充文件，日期为2025年2月__日，是对2023年12月20日发布的招股说明书、2023年12月20日发布的招股说明书补充文件以及2024年5月16日发布的产品补充文件No. 1A的补充。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在发行与优步技术公司（“底层资产”）表现挂钩的自动赎回可调息障碍票据（“票据”）。临时优惠券- 如果票据没有自动调用 ， 投资者将收到 · 在每个季度利息支付日，如果观察基准日在前一个季度利息观测日期时的收盘价值大于或等于Coupon阈值（初始基准价值的60%），并且利率至少为每年9.75%，则可能获得有条件 coupon。有条件coupon将在交易日期确定。在此期间内，您可能不会收到任何有条件coupon。呼叫功能- 如果在任何季度看涨期权观察日期 ， 弱势期权的期末价值为 · 大于或等于赎回值 ， 票据将被自动调用其本金的 100%plus否则到期的或有息票。票据将不再付款。到期本金或有返还- 如果没有自动调用 Notes ， 并且 · 最终基础资产价值大于或等于障碍值（初始基础资产价值的60%），在到期时，投资者将收到其票据的本金金额。plus contingent coupon 逾期支付。若债券未被自动召回且最终底层资产价值低于障碍价值，则在到期时，投资者将损失其债券本金金额的1%，损失比例与最终底层资产价值低于初始底层资产价值的比例相同。· 对于债券的任何支付均取决于我们的信用风险。· 该债券不会在任何证券交易所上市。 CUSIP: 78017KRW4 投资于这些笔记涉及多种风险。请参见定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下为翻译结果： 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构并未批准或否决上述债券，亦未对本定价补充文件的内容充分性或准确性进行评价。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。上述债券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或其代理机构提供的存款保障。 (1)我们或我们的某个关联公司可能会为通过其他注册经纪商分配债券而向其他注册经纪商支付每1,000美元本金金额最高20.00美元不等的销售折扣。某些代理人在购买债券后出售给某些基于费用的顾问账户时，可能会放弃部分或全部承销折让或销售折扣。投资者从这些账户购买债券的公开报价可能在每1,000美元本金金额980.00美元至1,000.00美元之间。详见“补充发行计划（利益冲突）”部分。 The 初始估计值（我们称之为初始估计值）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的初始估计值将在915.00美元至965.00美元之间，并且将低于债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充文件将列明初始估计值。债券在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 可自动赎回的临时优惠券与Uber 普通股技术公司. 关键条款 本“关键术语”部分的信息受定价补充材料以及随附的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中提供的任何更详细信息的限制。 加拿大皇家银行RBC资本市场有限公司（RBCCM） $1,000及超过此数的最小面额为$1,000的Uber Technologies, Inc.的普通股。 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 次要 ： (1)在交易日的弱势方的收盘价(2)初始底层资产价值的60%（四舍五入到小数点后两位）2025年2月28日大于或等于紧接在优惠券观察日期之前的优惠券阈值。 交易日期 ： 发行日期： 估值日期 ： * 到期日： * 支付或有息票 ： * 仅供参考推迟。详见附带产品补充材料中的“ notes—确定日期推迟 ”和“ notes—支付日期推迟 ”条款。 您的注意事项的附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的 prospectus 以及日期为2023年12月20日的相关 prospectus 补充文件一起阅读，这些文件涉及我们的高级全球中期票据系列J，其中票据为该系列的一部分。同时，还应参考编号为1A的补充文件，该文件日期为2024年5月16日。此定价补充文件连同上述文件一并包含了票据的条款，并取代所有先前或同期的口头陈述及其他书面材料，包括初步或示意性定价条款、信函、交易建议、实施结构、样本结构、事实表、宣传册或其他教育材料等。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或通过参考包含在本定价补充材料及下方列出的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性承担任何责任，也无法保证其准确性。其他人可能向您提供的任何其他信息均不予负责。这些文件仅在合法的情况下构成出售此处所指票据的要约，且仅在适用的情况下和在合法的司法管辖区域内进行。每份文件中包含的信息仅适用于其日期。 如果本定价补充中的信息与下方列出的文件中的信息有差异，请您以本定价补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中“风险因素”部分提到的事项，因为这些Notes涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资Notes之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请查阅相关日期在SEC网站上的备案文件）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号是1000275。本定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 P-4 可自动赎回的临时优惠券与Uber 普通股技术公司. 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始底层资产价值的60%、优惠票息阈值以及假设的条件票息为每1,000美元本金金额24.375美元的情况下，在到期时假设底层资产表现情况下的理论支付情况。实际的条件票息将在交易日确定。以下表格和示例假设附注不会自动被召回，并且未考虑可能在到期日前支付的任何 contingent coupon。表格和示例仅用于说明目的 ， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 - 基础值的值从初始基础值增加到最终基础值增加 30% 。次要回报 ：30% 到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $24.375 = $1, 024.375 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 024.375 。 因为最终基础资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额回报。plus可续息凭证（Contingent Coupon）若未支付。此例说明投资者不会参与基础资产任何增值部分，而该增值可能相当显著。 例2 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降了10%，即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于票面阈值和障碍值。次要回报 ：-10% 到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $24.375 = $1, 024.375 在此示例中， 到期时的付款为 $1, 024.375 / $1, 000 本金 Notes. 因为最终基础资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将获得其票据的本金金额的全额回报。plus否则到期的临时息票。 例3 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，降幅为50%（即，最终标的资产价值低于票面阈值和障碍值）。次要回报 ：-50% 到期付款:$1, 000 + ($1, 000 × - 50%) = $1, 000 - $500 = $500 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 500 美元 ， 代表本金损失 50% 。 因为最终基础资产价值低于障碍值，投资者不会获得其票据本金金额的全额回报。此外，由于最终基础资产价值低于票息门槛，投资者在到期时不会获得任何附带票息。 投资者在 Notes 到期时可能会损失部分或全部本金。上述表格和例子假设 Notes 不会自动被召回。 然而 ， 如果债券被自动调用 ， 投资者将不会收到任何进一步的付款在电话结算日期之后。 P-6 选定的风险考虑因素 购买附息债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资附息债券之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下列出了部分与投资附息债券相关的风险，但我们强烈建议您阅读附随的招募说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您只有在理解并能够承担投资附息债券的风险后才能购买。 与票据条款和结构有关的风险 ·您可能会在到期时损失部分或全部本金- 如果备忘录未被自动召回且最终底层价值低于障碍价值，您的备忘录的本金金额将减少1%，具体减少比例为最终底层价值低于初始底层价值的比例。您可能在到期时损失大部分或全部的本金金额。 ·您可能不会收到任何临时优惠券——我们未必会支付任何附带息票。如果基础资产在利息观察日期的收盘价低于息票门槛，我们不会向您支付该利息观察日期对应的附带息票。如果基础资产在每个利息观察日期的收盘价都低于息票门槛，我们将不会在整个期间内向您支付任何附带息票，您也不会获得正回报。通常，这种不支付附带息票的情况与您的债券可能面临更大的本金损失风险相对应。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级有息债务证券所能获得的回报。 ·您将不会参与对弱势群体的任何赞赏 ， 并且债券的任何潜在回报都是有限的——Notes的回报仅限于可能支付的 contingentscoupons（如有），而不考虑Underlier的任何升值，无论其可能有多么显著。因此，投资Notes的回报可能低于直接投资Underlier的回报。 ·这些票据受到自动呼叫的影响——如果在任何通话观测日期，底层资产的收盘价大于或等于看涨价值，票据将被自动赎回，您将不再收到票据的进一步付款。由于票据可能在发行日后大约三个月内就被赎回，因此票据的总回报可能会非常有限。您可能无法重新投资自动赎回所得款项，使其获得的回报与票据未被赎回时预期的回报相当。 ·Notes 的付款受我们的信用风险影响，市场对我们信用worthiness 的 Perception 可能会不利地影响 Notes 的市场价值。—the Notes是我们发行的高级无担保债务证券，您收到任何应付款项取决于我们按时支付义务的能力。如果我们未能履行