加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-04版)

加拿大皇家银行 · 投资者在 notes 到期时将收到条件数字回报，前提是最终底层资产价值大于或等于缓冲值。如果最终底层资产价值低于缓冲值，投资者将在到期时损失其 notes 主要金额的大约 1.11111%，损失额为最终底层资产价值低于初始底层资产价值（超出缓冲百分比部分）的 1%。 失去部分或全部校长。· 债券的投资者应愿意放弃固定利息和股息支付 ， 并承担以下风险 · 加拿大皇家银行的高级无担保债务证券。票据上的所有付款均受我们的信贷约束risk. · 最低面额为 10, 000 美元 ， 超出 1, 000 美元的整数倍 大约在 2025 年 2 月 12 日 (“发行日期 ”) 。· 这些票据预计将于 2025 年 2 月 7 日(“交易日期 ”) 或左右定价 ， 预计将发行 计算代理 ： RBC 资本市场有限责任公司 (“RBCCM ”) * 有可能延期。详见附带产品补充文件中的“笔记—确定日期延期”和“笔记—支付日期延期”条款。 投资于这些说明涉及多种风险。请参见本定价补充材料第PS-5页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。没有证券交易委员会 (“SEC ”) 、任何州证券委员会或任何其他 监管机构已批准或未批准这些Notes，或已对这些定价补充资料的充分性或准确性作出评估。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些Notes不会由加拿大存款保险 Corporation、美国联邦存款保险公司或任何其他机构进行存款保险。 加拿大或美国政府机构或代理机构。这些债券不属于可转换为本公司普通股的债券，并且不受加拿大存款保险公司法第39.2条第2.3款的约束。这些债券不会在美国任何证券交易所或报价系统上市。 某些受托账户购买这些票据时将支付每张票据990.00美元的价格，而承销商将不对销售给这些账户的票据收取任何费用。所有其他购买票据的公众投资者将以100%的价格进行购买。摩根大通银行（JPMorgan Chase Bank, N.A.）及其附属公司和摩根大通证券（J.P. Morgan Securities LLC）将担任 The 初始估计价值（我们称之为初始估计价值）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的2Notes的 placement agents，并将从我们这里获得每1,000美元本金金额Notes的10.00美元费用，但不会为向某些受托账户销售而收取任何费用。 初始估计价值将在935.00美元至985.00美元之间，并且将低于债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充文件将列明初始估计价值。债券的市场价值在任何时间点都将反映多种因素，无法准确预测，并可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司摩根大通银行 ， N. A.摩根大通证券有限责任公司安置代理 注释的附加条款 你应该将此定价补充文件与2023年12月20日日期的招股说明书以及2023年12月20日日期的关于我们的高级全球中期票据系列J的招股说明书补充文件一起阅读，该系列票据的部分包括基础补充文件No. 1A（2024年5月16日日期）和产品补充文件No. 1A（2024年5月16日日期）。此定价补充文件连同这些文件一起包含了票据的条款，并取代所有先前的或同期的口头陈述以及其他任何书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或通过引用包含在本定价补充材料及下方列出的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性承担责任，也无法保证这些信息的准确性。他人提供的任何其他信息仅供参考，我们概不负责。这些文件仅在合法的情况下作为出售此处所指票据的要约，并且仅在适用的情况下和在合法的管辖区域内进行。每份文件中包含的信息仅在其日期当天有效。 如果本定价补充中的信息与下方列出文件中的信息有差异，请您以本定价补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中“风险因素”一节中列出的其他事项。我们强烈建议您在投资这些票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该网址已更改，请通过查看相关日期的我们提交的文件来访问）： · 2024 年 5 月 16 日基础补编第 1A 号 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006773 / dp211259 _ 424b2 - us1a. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286 _ 424b2 - ps1a. htm我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号是1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“ 银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 您可以在定价前的任何时间撤销购买这些债券的要约。我们在发行这些债券之前保留更改条款或拒绝任何购买要约的权利。若对这些债券的条款进行任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 PS-2 假设低等人的业绩范围 ， 到期票据的付款是多少 ？ 以下表格和示例说明了在不同基础资产表现情况下，每1,000本金金额的票据在到期时的假设支付和总回报。该表格和示例基于以下假设：初始基础资产价值为100.00，假设缓冲价值为90.00，条件数字回报率为7.25%，以及下行乘数为100/90。这些表格和示例仅用于说明目的，并不一定反映购买票据的实际支付和回报。表中和示例中的数字已四舍五入，以便于分析。以下示例未考虑投资票据可能产生的任何税务后果。 例1：基础资产的收盘价值从初始基础资产价值增加到最终基础资产价值105.00，导致基础资产回报率为5.00%。 因为最终基础资产价值大于或等于缓冲值，投资者将在到期时收到每张面值为1,000美元的债券支付1,072.50美元，计算年化收益率为7.25%，计算方式如下： 例2：基础资产的收盘价值从初始基础资产价值增加到最终基础资产价值150.00，导致基础资产回报率为50.00%。 因为最终基础资产价值大于或等于缓冲值，投资者将在到期时收到每张面值为1,000美元的债券支付1,072.50美元，计算年化收益率为7.25%，计算方式如下： 在这种情况下 ， Notes 的回报小于 Underlier 回报。 例3：基础资产的收盘价值从初始基础资产价值下降至最终基础资产价值95.00，导致基础资产回报率为-5.00%。 即使基础资产回报为负，由于最终基础资产价值大于或等于缓冲值，投资者将在到期时收到每张面值1,000元的票据支付1,072.50元，计算得出的票据收益率为7.25%，计算方式如下： 在这种情况下 ， Notes 的回报为正 ， 即使 Underlier Return 为负。 PS-3 例4：基础资产的收盘价值从初始基础资产价值下降至最终基础资产价值50.00，导致基础资产回报率为-50.00%。 因为最终基础资产价值低于缓冲值，投资者将在到期时收到每张面值为1,000美元的债券支付555.56美元，收益率为-44.44%，计算方式如下： 在这种情况下 ， 票据支付的金额明显低于本金。 PS-4 选定的风险注意事项 投资于这些票据涉及重大风险。我们强烈建议您在投资这些票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。一些适用于投资这些票据的风险已在下文总结，但我们强烈建议您阅读附随的招股说明书、Prospectus Supplement和Product Supplement中的“风险因素”部分。您不应购买这些票据，除非您理解并能够承担投资这些票据的风险。 与票据条款和结构有关的风险 ·您可能会在到期日损失部分或全部本金 -如果最终基础资产价值低于缓冲值，您将失去大约1.11111%的票据本金金额，损失比例为最终基础资产价值低于初始基础资产价值（超出缓冲百分比部分）每增加1%而相应增加的损失。您可能会在到期时损失部分或全部本金。 ·您对票据的潜在回报有限 -您的笔记回报不会超过附带数字回报，无论基础资产的价值升值情况如何，即使这种升值可能相当显著。因此，您的笔记回报可能低于如果您投资于直接与基础资产正面表现挂钩的证券时的回报。 ·不支付利息，且您的 notes 的回报率可能低于同等期限的常规债务证券的回报率。不会对债券支付定期利息，这与具有相同到期日的常规固定利率或浮动利率债务证券不同。您从债券获得的回报（可能会为负）可能低于其他投资的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种常规高级有息债务证券所能获得的回报。 ·本金的或有偿还仅在到期时适用— 您应该愿意持有这些票据直至到期。如果在二级市场上提前出售您的票据，您可能需要以低于初始投资的价值出售这些票据，即使基础资产的价值高于保护价值。 ·Notes的付款受我们的信用风险影响，市场对我们信用worthiness的 perception可能负面影响Notes的市场价值。——这些附注是我们的一级非担保债务证券，您收到附注应付款项的前提是我们能够按时支付我们的债务。如果我们在支付义务方面违约，您可能无法收到附注项下应得的任何款项，并且可能会损失全部投资。此外，任何对我们信用状况的负面市场看法的变化也可能对附注的市场价值产生不利影响。 ·票据的任何付款将根据在指定日期的底价确定 -任何关于这些债券的付款将根据规定日期的底层资产的收盘价值来确定。您不会从任何其他时间点确定的更有利于您的底层资产的价值中获益。 ·投资票据的美国联邦所得税后果不确定— 没有直接的法律权威明确规定美国联邦所得税对这些票据的适当处理方式，而且票据的税务处理存在许多不确定性。您应该仔细查阅本文件中“美国联邦所得税考虑因素”部分，并结合“美国”部分的内容进行综合考虑。 “关于联邦所得税考虑”请参见附带的产品补充文件，并咨询您的税务顾问以了解投资债券可能产生的美国联邦所得税后果。 与票据的初始估计价值和票据二级市场有关的风险 ·债券可能没有活跃的交易市场 ； 二级市场的销售可能导致重大损失— 可能几乎没有二级市场交易 Notes。Notes 不会在任何证券交易所上市。RBCCM 及其他附属公司可能会为 Notes 创造市场；然而，他们没有义务这样做，如果选择这样做，他们可以随时停止市场做市活动。由于其他经销商不太可能为 Notes创建二级市场，您可能只能根据 RBCCM 或其他附属公司在二级市场上愿意购买 Notes 的价格来交易 Notes。即使二级市场最终形成，它也可能无法提供足够的流动性以使您能够轻松地买卖 Notes。我们预计二级市场的交易成本会很高。因此，在任何二级市场中，您 Notes 的报