加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-02版)

第 333 - 275898 号注册说明书根据规则 424 (b) (2) 提交 本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 初步定价补充 31, 2024以完成为准 ： 日期为 12 月 $封口返回双向缓冲区注释链接到一篮子三个 underliers ，2028 年 1 月 13 日到期 定价补充文件，日期为2025年1月__日，是对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年5月16日的底层补充文件No. 1A以及2024年5月16日的产品补充文件No. 1A的修订。 加拿大皇家银行 Royal Bank of Canada 正在发行与 Nasdaq-100 指数（按等权重编制的“篮子”指数“Basket”）表现挂钩的上限回报双向保护凭证（“Notes”）。®， 罗素 2000®指数和欧元 STOXX 50®索引 (每个索引 ， 一个 “篮子里的 ”) 。 ·封端返回电位如果最终篮子价值大于初始篮子价值，到期时投资者将获得相当于篮子回报100%的收益，但最高不超过55.50%的上行回报上限。绝对值回报如果最终篮子价值小于或等于初始篮子价值，但大于或等于缓冲价值（初始篮子价值的90%），到期时投资者将获得与篮子回报绝对值相等的一对一正向回报。风险本金- 如果最终篮子价值小于缓冲价值，在到期时，投资者将失去其笔记本金金额的1%，以最终篮子价值低于初始篮子价值（超出10%缓冲比例）的百分比为计算基础。 尖顶:78017KJT0 投资于这些笔记涉及多种风险。请参阅本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招募说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下为翻译结果： 美国证券交易委员会（SEC）、任何州级证券委员会或其他监管机构均未批准或否决这些债券，也未对本价格补充文件的充分性或准确性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会被视为由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或代理机构担保的存款。这些债券不是可转换为本公司普通股的可转换债券，也不受《加拿大存款保险公司法》第39.2条第2.3款的约束。 (1)我们或我们的附属公司可能就Notes的分销向其他注册的证券商支付每1,000美元本金金额最高23.50美元不等的销售折扣。某些承销商可能会选择不收取或放弃部分或全部承销折扣和销售折扣，以购买Notes并出售给某些收费顾问账户。投资者从这些账户购买Notes时，Notes的公开报价可能在每1,000美元本金金额976.50美元至1,000.00美元之间。详见“补充发行计划（利益冲突）”部分。 The initial估计价值（以下简称“初始估计价值”）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的初始估计价值将在910.00美元至960.00美元之间，并且将低于Notes的公开发行价格。有关Notes的最终定价补充文件将列示初始估计价值。Notes的市场价值在任何时间点都将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司 封口返回双向链接到篮子的缓冲区注释三个 underliers 关键条款 本“关键术语”部分的信息受定价补充文件、附随的招股说明书、招股说明书补充文件、基础补充文件和产品补充文件中提供的任何更详细信息的限制。 加拿大皇家银行 RBC 资本市场有限责任公司(“RBCCM ”) $1, 000 ， 最低面额超过 $1, 000发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 纳斯达克 100 指数®(“NDX 指数 ”) ， 罗素 2000®指数 (“RTY 指数 ”) 和欧元 STOXX 50®索引(“SX5E 索引 ”) (1)关于每个篮子基础资产，在交易日期2025年1月8日、2025年1月13日、2028年1月10日、2028年1月13日的收盘值。 交易日期 ： 发行日期 ： 估值日期 ： *到期日 ： * * 仅供参考延迟。详见附带产品补充材料中的“Notes—延期确定日期条款”和“Notes—延期支付日期条款”。 RBC 资本市场有限责任公司 封口返回双向链接到篮子的缓冲区注释三个 underliers 您的注意事项的附加条款 您应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日发布的与我们的高级全球中期票据系列J相关的招股说明书补充文件、基础补充文件No. 1A（日期为2024年5月16日）和产品补充文件No. 1A（日期为2024年5月16日）一起阅读。此定价补充文件连同这些文件共同包含了票据的条款，并取代所有先前的或同期的口头声明以及其他任何书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或已被纳入本定价补充材料及下方列明的文件之中。我们不对任何其他信息的可靠性承担任何责任，也无法保证这些信息的准确性。其他人可能向您提供的任何其他信息均与我们无关。这些文件仅构成出售此处所指票据的要约，在合法可以进行此类要约的条件下有效。每份文件中包含的信息仅在该文件的日期当天有效。 如果本价格补充资料中的信息与下方列出文件中的信息有任何差异，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考虑事项”部分以及下方文件中“风险因素”部分提及的诸多事项。我们敦促您在投资 notas 之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问，因为 notas 涉及与传统债务证券无关的风险。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看相关日期的备案文件来访问）： · 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 2024 年 5 月 16 日基础补编第 1A 号 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006773 / dp211259_ 424b2 - us1a. htm · 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm 我们的证券交易委员会（SEC）中央索引键（CIK）是1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 假设回报 以下表格和示例说明了在Buffer值为初始篮子价值的90%，参与率为100%，最大上行回报率为55.50%，Buffer百分比为10%的情况下，篮子假设表现和到期时的假设支付情况。这些表格和示例仅用于说明目的，并不一定反映投资者的实际回报。 值 2% 。 篮子返回:2% 到期付款:$1, 000 + ($1, 000 × (a) 2% × 100% 和 (b) 55.50% 中较小者) = $1, 000 + ($1,000 × (a) 2% 和 (b) 55.50% 中较小者) = $1, 000 + ($1, 000 × 2%) = $1, 000 + $20 = $1,020 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 020 ， 回报率为 2% 。 因为最终篮子价值大于初始篮子价值，投资者将获得等于篮子回报的收益，但最高不超过55.50%的上行回报上限。 RBC 资本市场有限责任公司 P-5 封口返回双向链接到篮子的缓冲区注释三个 underliers 示例 2 篮子的值从初始篮子值增加到最终篮子 -价值 70% ， 导致收益等于最大上行收益。 篮子返回:70%到期付款:$1, 000 + ($1, 000 × (a) 70% × 100% 和 (b) 55.50% 中较小者) = $1, 000 + ($1, 000 × (a) 70% 和 (b) 55.50% 中较小者) = $1, 000 + ($1, 000 × 55.50%) = $1, 000 + $555 = $1, 555 这个例子说明，如果篮子资产组合升值，投资者在到期时获得的回报将不会超过最大上行在這個例子中，到期支付為每份本金金額1,000美元对应1,555美元，收益率為55.50%，這也是最大上行收益。 回报。因此，笔记的回报可能低于篮子资产组合的回报。 示例 3 篮子的价值从初始篮子价值减少到最终篮子 -值 5%(即最终篮子值低于初始篮子值 ， 但高于缓冲区值) 。 篮子返回:-5%到期付款:$1,000 + (-1 × $1,000 × -5%) = $1,000 + $50 = $1,050 在这个例子中，到期支付为每1,000本金金额的债券支付1,050美元，回报率为5%。由于最终篮子价值低于初始篮子价值但高于或等于缓冲值，即使篮子回报为负，投资者仍获得等于篮子回报绝对值的正回报。 示例 4 篮子的价值从初始篮子价值减少到最终篮子 -值 50% (即最终篮子值低于缓冲区值) 。 由于最终篮子价值小于缓冲区价值 ， 投资者不会收到在这个例子中 ， 到期时的付款是每 1000 美元本金债券 600 美元 ，代表本金 40% 的损失。篮子返回:-50%到期付款:$1,000 + [$1,000 × (-50% + 10%)] = $1,000 – $400 = $600 全额返还其票据的本金。 债券的投资者可能会在债券到期时损失部分或大部分本金。P-6RBC 资本市场有限责任公司 封口返回双向链接到篮子的缓冲区注释三个 underliers 选定的风险考虑因素 购买债券涉及重大风险。我们建议您在投资债券之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下总结了一些适用于购买债券的风险，但我们强烈建议您阅读附随的招募说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您只有在理解并能够承担投资债券的风险时才应购买债券。 与票据条款和结构有关的风险 您可能会在到期时损失大部分本金如果最终篮子价值小于缓冲价值，您将失去债券本金金额的1%，每低于初始篮子价值（超出缓冲百分比部分）1%。您可能会在到期时损失部分或大部分本金金额。 ·您在到期日的潜在回报有限您的附注回报不会超过最大上行收益，无论篮子的价值上涨幅度如何，即使该上涨幅度可能相当显著。因此，您的附注回报可能会低于直接投资与篮子正面表现挂钩的证券所获得的回报。 ·您从篮子贬值中获得积极回报的潜力有限— 如果最终篮子价值低于初始篮子价值但不低于缓冲价值，则绝对值回报特征仅适用。因此，如果最终篮子价值低于初始篮子价值，票据的任何潜在回报将受到缓冲价值的限制。如果最终篮子价值下降至低于缓冲价值，则会导致亏损，而不是产生正回报。 ·不支付利息，您的债券回报率可能低于同等期限传统债务证券的回报率。——这些债券不会像相同到期日的常规固定利率或浮动利率债务